ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਨੇ ਤੋਕਨ ਸਵੈਪਸ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਅੱਗੇ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਕੋਸਿਸਟਮ ਪੱਕਾ ਹੁੰਦਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਵਿਕਸਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਾਪਸੀ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵੱਧ ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਲੱਭਦੇ ਹਨ। ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਹਿਤ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਕਸਰ ਭਵਿੱਖੀ ਮੁੱਲਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖਭਾਣੀ ਕਰਨ ਜਾਂ ਨਿਰੰਤਰ ਆਮਦਨੀ ਸਰੋਤਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅਡਵਾਂਸਡ ਵਿੱਤੀ ਟੂਲਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜ ਕੇ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਵਧੇਰੇ ਭਵਿੱਖਭਾਣੀਯੋਗ ਨਤੀਜੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦਾ ਉਪਯੋਗ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਸਿਸਟਮਿਕ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਵਿੱਤੀ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਨੂੰ ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਹੱਥਾਂ ਵਿੱਚ ਪਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ finanse ਵਿੱਚ, ਜਿੱਥੇ ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਅਸਪਸ਼ਟ ਫੀਸਾਂ ਨਾਲ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਨੋਟਸ ਵੇਚੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, DeFi ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅਕਸਰ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਜਾਂ ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਰੇਟਾਂ ਨੂੰ ਲੌਕ ਕਰਨ ਜਾਂ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਹੈੱਜ ਕਰਨ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਯੀਲਡ ਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਰੋਤਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਣਚਾਹੇ ਬਜ਼ਾਰੀ ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਨੂੰ ਅਸਰਦਾਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚਲਾਉਣ ਲਈ, ਇੱਕ ਨੂੰ ਅਧਾਰਭੂਤ ਘਟਕਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸੈੱਟ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਬੀਮਾ ਤੰਤਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਤੱਤਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇੰਟਰਪਲੇ "ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ" ਦੇ ਨਿਰਮਾਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਬੌਂਡ ਜਾਂ ਹੈੱਜਡ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਸਟਾਕ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਦੇਸ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾਵਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੀ ਵਾਪਸੀ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਲੇਖ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਅਜਿਹੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੰਤਰ, ਟੂਲ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਖੋਜ ਕਰਦਾ ਹੈ।
DeFi ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀਆਂ ਬੁਨਿਆਦਾਂ
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਲਈ ਬੁਨਿਆਦੀ ਬਿਲਡਿੰਗ ਬਲਾਕਸ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਅਧਾਰਭੂਤ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਜਾਂ ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟ ਤੋਂ ਆਪਣੀ ਵੈਲਿਊ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿੱਤੀ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਹਨ। ਇਹ ਸਪਾਟ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਤੋਂ ਮੂਲਭੂਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ ਸਪਾਟ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਅਸਲ ਟੋਕਨ ਦਾ ਮਾਲਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਵਧੇਗੀ ਇੱਕ ਨਿਰੰਤਰ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼, ਉਲਟ, ਉੱਪਰਲੀ ਅਤੇ ਹੇਠਲੀ ਕੀਮਤ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਨ ਦੀ ਲਚਕ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਬਿਨਾਂ ਅਸੈੱਟ ਨੂੰ ਰੱਖੇ।
ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਯੰਤਰ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਨੂੰ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਘਟਕ ਹੈ। ਲੈਵਰੇਜ਼ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਟਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨਾਲ ਵੱਡੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂਕਿ ਇਹ ਜੋਖਮ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਨੂੰ ਸਟ੍ਰਕਚਰ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਉੱਤੇ ਕੁੱਲ ਵਾਪਸੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਉੱਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਯੰਤਰਾਂ ਦਾ ਵਪਾਰ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਫਾਇਦੇ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਅਸਪਸ਼ਟ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਜੋਖਮਾਂ ਤੋਂ ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਬਚਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਕभी ਕभी ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੇ ਵਿਵਹਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਖਰਾਬ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੋਂ ਪੀੜਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਉੱਤੇ ਚੱਲਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਵਪਾਰ ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਮਨੁੱਖੀ ਵਿਚੋਲੇ ਬਜਾਏ ਕੋਡ ਵੱਲੋਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਬਣਾਉਣ ਵੇਲੇ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਉਪਭੋਕਤਾ ਸਿੱਧੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਤੱਕ ਆਪਣੀਆਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਨਿਯੰਤਰਣ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦੀ ਮਕੈਨਿਕ
ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਇਨ੍ਹਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਰੂਪ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ ਫਿਊਚਰ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਤੋਂ ਉਲਟ, ਪਰਪਚੁਅਲਾਂ ਦੀ ਕੋਈ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਉਹ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਾਲ ਲਈ ਰੱਖੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਟਰੇਡਰ ਕਾਫ਼ੀ ਮਾਰਜਿਨ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੇ। ਇਹ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਯੀਲਡ ਸਟ੍ਰਕਚਰਿੰਗ ਲਈ ਵਰਤਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਨੂੰ "ਰੋਲ ਓਵਰ" ਕਰਨ ਜਾਂ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ, ਜੋ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਵਪਾਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਦੋ ਮੁੱਖ ਦਿਸ਼ਾਵਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ: ਲੌਂਗ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ। ਲੌਂਗ ਜਾਣਾ ਅਧਾਰਭੂਤ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਵਧਣ ਵਾਲੇ ਵਿਚਾਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਰਪਚੁਅਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਖਰੀਦ ਕੇ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉਲਟ, ਸ਼ਾਰਟ ਜਾਣਾ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਘਟਣ ਵਾਲੇ ਵਿਚਾਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵੇਚ ਕੇ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਵਿੱਚ, ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਅਕਸਰ ਸਪੈਕੂਲੇਟਿਵ ਬੈਟ ਬਜਾਏ ਹੈੱਜ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਰੱਖੇ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਗਤੀ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਦੀ ਹੈ।
dYdX ਵਰਗੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਇਸ ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਦਾ ਉਦਾਹਰਣ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਲੇਅਰ-2 ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਵਜੋਂ, dYdX ਤੇਜ਼ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਗਤੀ ਅਤੇ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂਕਿ Ethereum ਉੱਤੇ ਸੈੱਟਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਜਿਹੀਆਂ ਵਿਕਸਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਜੋ ਅਕਸਰ ਬਾਰ-ਬਾਰ ਅਡਜਸਟਮੈਂਟਸ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਉੱਤੇ ਚੱਲਦਾ ਹੈ, ਬਰਾਬਰ ਤੋਂ ਕੇਂਦਰੀ ਤੀਜੀ ਪਾਰਟੀ ਨੂੰ ਹਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਰੇਟ ਲੌਕਿੰਗ ਅਤੇ ਯੀਲਡ ਜਨਰੇਸ਼ਨ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਪਰਪਚੁਅਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਦੀ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਚਾਲਾਕੀ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਨੂੰ ਯੀਲਡ ਵਜੋਂ ਸਮਝਣਾ
ਕਈ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਵਿੱਚ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਵਾਲਾ ਇੰਜਣ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਧਾਰਭੂਤ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਨਾਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਅਲਾਈਨ ਰੱਖਣ ਲਈ ਇੱਕ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਇਸ ਉਦੇਸ਼ ਪੂਰਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਲੌਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਟਰੇਡਰਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਟਰੇਡਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਨਿਮਯ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਆਵਰਜ਼ਨ ਭੁਗਤਾਨ ਹਨ।
ਜਦੋਂ ਪਰਪਚੁਅਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਅਧਾਰਭੂਤ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਬਜ਼ਾਰ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਨੂੰ ਬੁਲਿਸ਼ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਲੌਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਟਰੇਡਰ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਰੱਖਣ ਵਾਲوں ਨੂੰ ਫੀਸ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਭੁਗਤਾਨ ਆਰਬਿਟ੍ਰਾਜ਼ਰਾਂ ਨੂੰ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਵੇਚਣ ਲਈ ਉੱਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਸਪਾਟ ਵੱਲ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਸ਼ਾਰਟਸ ਲੌਂਗਸ ਨੂੰ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਦਬਾਅ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਕੀਮਤ ਵਾਪਸ ਉੱਪਰ ਧੱਕੇ।
ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਨਿਰਮਾਤਾ ਲਈ, ਇਹ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਇੱਕ ਯੀਲਡ ਸਟ੍ਰੀਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੁਲਿਸ਼ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਅਕਸਰ ਪਾਜ਼ਿਟਿਵ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟ ਸੈੱਲਰ ਲੌਂਗ ਟਰੇਡਰਾਂ ਤੋਂ ਨਿਯਮਤ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖ ਕੇ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬੁਲਿਸ਼ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਉੱਤੇ ਇਸ "ਟੈਕਸ" ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਪਾਟ ਹੋਲਡਿੰਗ ਵਿਰੁੱਧ ਹੈੱਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਫੰਡਿੰਗ ਆਮਦਨ ਨੈੱਟ ਲਾਭ ਬਣ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਬਿਨਾਂ ਇਸ ਦੇ ਕਿ ਬਜ਼ਾਰ ਉੱਪਰ ਜਾਂ ਹੇਠਾਂ ਜਾਵੇ।
ਲੈਵਰੇਜ਼ ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ
ਲੈਵਰੇਜ਼ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਸਾਧਾਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਗਿਆ ਨਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ, 100 USDC ਨੂੰ 3x ਲੈਵਰੇਜ਼ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਕੇ 300 USDC ਦੀ ਥਿਊਰੈਟੀਕਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਦੀ ਆਗਿਆ ਮਿਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਵਧਾਉਣਾ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਤੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉਪਯੋਗੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਜੋਖਮ ਪੇਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਲੈਵਰੇਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਧਾਰਨਾ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਹੈ। ਮਾਰਜਿਨ ਵਪਾਰ ਖੋਲ੍ਹਣ ਅਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇਨੀਸ਼ੀਅਲ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਮੇਂਟੀਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਨੀਸ਼ੀਅਲ ਮਾਰਜਿਨ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਰਕਮ ਹੈ। ਮੇਂਟੀਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਖੁੱਲ੍ਹੀ ਰੱਖਣ ਲਈ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਰਕਮ ਹੈ। ਜੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਵਿਰੋਧੀ ਕੀਮਤ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਕਾਰਨ ਇਸ ਥ੍ਰੈਸ਼ੋਲਡ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਲਿਕਵੀਡੇਟ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ।
ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਯੀਲਡ ਸੀਨੇਰੀਓ ਵਿੱਚ, ਲੈਵਰੇਜ਼ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਭਾਲੀਆਂ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਦੀ ਬਣਤਰ ਨੂੰ ਨਸ਼ਟ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ। ਨਵੇਂ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਜਾਂ ਸਥਿਰ ਯੀਲਡ ਲੱਭਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, 1x ਜਾਂ ਘੱਟ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਅਕਸਰ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਲਗਭਗ ਸ਼ੂਨ੍ਹ ਕਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂਕਿ ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਦੇਸ਼ ਯੀਲਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਲੰਮਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੀਮਤ ਵਧਣ ਉੱਤੇ ਜੋਆ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ
ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕਿਸੇ ਵੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ-ਅਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀ ਲਈ ਮੁੱਖ ਖ਼ਤਰਾ ਹੈ। ਇਹ ਤਾਂ ਹੀ ਵਾਪਰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਟਰੇਡਰ ਕੋਲ ਮਾਰਜਿਨ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਵਾਤਾਵਰਣ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਆਟੋਮੇਟਿਕ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨਾਲ ਮਾਪਦੇ ਹਨ। ਜੇ ਮੇਂਟੀਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ ਲੋੜ ਨੂੰ ਉਲੰਘਣ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਆਪਣੇ ਆਪ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਵੇਚ ਕੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਫੀਸ ਵਸੂਲਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਲੌਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ, ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਐਂਟਰੀ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਈ, ਇਹ ਐਂਟਰੀ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ, ਜੇ ਇੱਕ ਟਰੇਡਰ 20,000 USD ਉੱਤੇ Bitcoin ਨੂੰ 2x ਲੈਵਰੇਜ਼ ਨਾਲ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਲਗਭਗ 29,400 USD ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜੇ Bitcoin ਉਸ ਪੱਧਰ ਤੱਕ ਵਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨਸ਼ਟ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਘੱਟ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਬਜ਼ਾਰੀ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਦੂਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਵਿਆਪਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਬਫਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਇੱਕ ਨੂੰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ "ਸਿਹਤ" ਨੂੰ ਮਾਨਿਟਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਬਜ਼ਾਰ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਸਹਿਣ ਲਈ ਹਮੇਸ਼ਾ ਕਾਫ਼ੀ ਕੋਲੈਟਰਲ ਹੋਣਾ ਯਕੀਨੀ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। DeFi ਵਿੱਚ, ਜਿੱਥੇ ਬਜ਼ਾਰ 24/7 ਚੱਲਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ ਡਬਲ-ਡਿਜਿਟ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਸੰਭਾਲੀਆਂ ਮਾਰਜਿਨ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਟੱਲ ਹੈ। ਯੀਲਡ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਖੁੱਲ੍ਹੇ ਅਤੇ ਭੇਦਭਾਵ ਵਾਲੀਆਂ ਬਜ਼ਾਰੀ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਸੈਲਵੈਂਟ ਰਹਿਣ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣਾ: ਵਾਲਟਸ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਿਹਾਰਕ ਚਾਲਾਕੀ ਡਿਜੀਟਲ ਵਾਲਟ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਵਾਲਟ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਗੇਟਵੇ ਹੈ। ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਅਕਾਊਂਟਸ ਤੋਂ ਉਲਟ ਜਿੱਥੇ ਤੀਜੀ ਪਾਰਟੀ ਕੁੰਜੀਆਂ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀ ਉਪਭੋਕਤਾ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਅਸੈੱਟਾਂ 'ਤੇ ਪੂਰਾ ਨਿਯੰਤਰਣ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ dYdX ਜਾਂ Nexus Mutual ਵਰਗੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ। ਵਾਲਟ ਉਪਭੋਕਤਾ ਲਈ ਪਛਾਣ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਅਕਾਊਂਟ ਦੋਵੇਂ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਵਪਾਰ ਕਰਨ ਲਈ, ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਫੀਸਾਂ ਅਦਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਫੀਸਾਂ ਬਲਾਕਚੇਨ ਦੀ ਨੇਟਿਵ ਕਰੰਸੀ ਵਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ Ethereum-ਅਧਾਰਿਤ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਲਈ ETH। ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੈੱਟਵਰਕ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਫੰਡ ਹੋਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਵਪਾਰ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਅਸੈੱਟ, ਜਿਵੇਂ USDC ਜਾਂ ਹੋਰ ਸਥਿਰਕੋਇਨਾਂ, ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਹੋਣੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ।
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਅਕਸਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਲੇਅਰ-2 ਸਾਲੂਸ਼ਨਾਂ ਜਾਂ ਵੱਖਰੀਆਂ ਚੇਨਾਂ ਵਰਤਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ DApp ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਉਪਭੋਕਤਾ ਆਪਣੀ ਵਾਲਟ ਨੂੰ ਸਾਈਟ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ, ਕਨੈਕਸ਼ਨ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਬਲਾਕਚੇਨ ਤੋਂ ਵਪਾਰਕ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਵਿੱਚ ਬਦਲਦਾ ਹੈ। ਲੈਣ-ਦੇਣ ਕਲੀਅਰ ਹੋਣ 'ਤੇ, ਫੰਡ ਵਪਾਰ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਕਦਮ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਜਨਰਲ ਵਾਲਟ ਸਥਿਤੀ ਤੋਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਪਾਰਕ ਬੈਲੰਸ ਤੱਕ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਆਰਡਰ ਟਾਈਪਸ ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਐਂਟਰੀ
ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਣ ਵਿੱਚ ਸਹੀ ਬਜ਼ਾਰ ਅਤੇ ਆਰਡਰ ਟਾਈਪ ਨੂੰ ਚੁਣਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਦੋ ਮੁੱਖ ਵਿਧੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟ ਆਰਡਰ ਅਤੇ ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਹਨ। ਮਾਰਕੀਟ ਆਰਡਰ ਤੁਰੰਤ ਬੈਸਟ ਉਪਲਬਧ ਮੌਜੂਦਾ ਕੀਮਤ ਉੱਤੇ ਚਲਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਖੋਲ੍ਹਣ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਪਰ ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਅਸਥਿਰ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਚਾਲਾਕੀ ਕੀਮਤ ਡਿਸਪਲੇ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹੀ ਵੱਖਰੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਸਲਿਪੇਜ ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਵਧੇਰੇ ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਪਭੋਕਤਾ ਵਪਾਰ ਚਲਾਉਣ ਲਈ ਬਰਾਬਰ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਆਰਡਰ ਤਾਂ ਹੀ ਭਰਿਆ ਜਾਵੇਗਾ ਜੇ ਬਜ਼ਾਰ ਉਸ ਕੀਮਤ ਜਾਂ ਬਿਹਤਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਜਾਵੇ। ਹੈੱਜ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਐਂਟਰੀ ਕੀਮਤ ਵਾਲੇ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਲਈ, ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਅਕਸਰ ਪਸੰਦ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਨਿਰਮਾਤਾ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਐਂਟਰੀ ਬਾਰੇ ਸ਼ੁੱਧ ਹੋਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਯੀਲਡ ਰਣਨੀਤੀ ਦੇ ਗਣਿਤ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਚਲਾਉਣ ਲਈ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਬਜ਼ਾਰ ਚੁਣਦਾ ਹੈ (ਉਦਾ., BTC-USD), ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਾਈਜ਼ ਇਨਪੁਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਦਿਸ਼ਾ ਚੁਣਦਾ ਹੈ (ਖਰੀਦੋ ਜਾਂ ਵੇਚੋ)। ਜੇ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਲਾਈਡਰ ਜਾਂ ਇਨਪੁਟ ਫੀਲਡ ਨੂੰ ਵਾਂਛਿਤ ਮਲਟੀਪਲਾਇਰ ਤੱਕ ਅਡਜਸਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਵੇਰਵੇ ਪੁਸ਼ਟੀ ਹੋਣ 'ਤੇ, "Place Order" ਬਟਨ ਨੂੰ ਕਲਿੱਕ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਵਾਲਟ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਵੈਰੀਫਾਈ ਕਰੇਗੀ (ਜੇ ਇਹ ਔਨ-ਚੇਨ ਆਰਡਰ ਹੈ) ਜਾਂ ਮੈਸੇਜ ਨੂੰ ਸਾਈਨ ਕਰੇਗੀ (ਲੇਅਰ-2 ਮੈਚਿੰਗ ਲਈ), ਅਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਸਰਗਰਮ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਸਟ੍ਰਕਚਰ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨਾ: ਬੀਮੇ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ
ਜਦੋਂਕਿ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਯੀਲਡ ਦੇ ਨਿਰਮਾਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਖਤਮ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। DeFi ਇਕੋਸਿਸਟਮ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੋਡ ਹਨ। ਕੋਡ ਵਿੱਚ ਬੱਗ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਹੈਕਸ ਲਈ ਖ਼ਤਰਨਾਕ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ finanse ਨਾਲ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿੱਚ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਅਸਲ "ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ" ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮਾ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਹੈ।
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਔਨ-ਚੇਨ ਜੋਖਮਾਂ ਲਈ ਕਵਰ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਰਵਾਇਤੀ ਬੀਮੇ ਨਾਲੋਂ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਪੂਰੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ ਵੱਲੋਂ ਸ਼ਾਸਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਕੋਈ ਵਪਾਰਕ ਘੰਟੇ ਜਾਂ ਛੁੱਟੀਆਂ ਨਹੀਂ; ਸੁਰੱਖਿਆ 24/7 ਉਪਲਬਧ ਹੈ। ਇਹ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਵਪਾਰ ਦੀ ਹਮੇਸ਼ਾ ਚੱਲਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨਾਲ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ।
ਕਵਰ ਖਰੀਦ ਕੇ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਤਾਇਨਾਤ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਐਕਸਚੇਂਜ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਫੇਲਅਰ ਜਾਂ ਹੈਕ ਕਾਰਨ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਬੀਮਾ ਪਾਲਿਸੀ ਅਦਾਇਗੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗੀ। ਇਹ ਇੱਕ "ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਪ੍ਰੋਟੈਕਟਡ" ਬਣਤਰ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਬਜ਼ਾਰ ਜੋਖਮ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਰਾਹੀਂ ਹੈੱਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਜੋਖਮ ਬੀਮੇ ਰਾਹੀਂ ਹੈੱਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਕਵਰੇਜ ਟਾਈਪਸ ਅਤੇ ਚੋਣ
Nexus Mutual ਵਰਗੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ DeFi ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਲਈ ਢਾਲੂ ਕਵਰੇਜ ਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤਰੀਕੇ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਸੰਬੰਧਿਤ Protocol Cover ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਕੋਡ ਵਿੱਚ ਫੇਲਅਰ ਕਾਰਨ ਵਿੱਤੀ ਨੁਕਸਾਨਾਂ ਤੋਂ ਬਚਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਯੀਲਡ ਜਨਰੇਟ ਕਰਨ ਲਈ dYdX ਵਰਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ dYdX ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ Protocol Cover ਖਰੀਦੇਗਾ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵੇਨੂ ਬੀਮਾ ਕੀਤੀ ਹੋਈ ਹੈ।
ਕਵਰ ਚੁਣਦੇ ਸਮੇਂ, ਉਪਭੋਕਤਾ ਰਿਸਕ-ਸ਼ੇਅਰਿੰਗ ਪੂਲ ਦਾ ਮੈਂਬਰ ਬਣਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਅਤੇ ਕਮਿਊਨਿਟੀ-ਚਾਲੀਤ ਹੈ। ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਗਵਰਨੈਂਸ ਟੋਕਨ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਉਪਭੋਕਤਾ ਅਕਸਰ ਰਿਸਕ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਅਤੇ ਕਲੇਮ ਅਸੈਸਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਢੰਗ ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਅਤੇ ਇੰਸ਼ੋਰਡ ਦੇ ਇਨਸੈਂਟੀਵਜ਼ ਨੂੰ ਅਲਾਈਨ ਕਰਨ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਬੀਮੇ ਨੂੰ ਬੈਕਿੰਗ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਪੂੰਜੀ ਮੈਂਬਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਸਾਂਝੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪੂਲ ਤੋਂ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਰਿਸਕ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਲਈ ਰਿਵਾਰਡ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਕਵਰ ਖਰੀਦਣ ਲਈ, ਉਪਭੋਕਤਾ ਆਪਣੀ ਵਾਲਟ ਨੂੰ ਬੀਮਾ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਬੀਮਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਲੱਭਦੇ ਹਨ। ਚੁਣਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਉਹ ਲੋੜੀਂਦੀ ਕਵਰ ਰਕਮ (आਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੇ ਆਕਾਰ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਣ ਵਾਲੀ) ਅਤੇ ਪਾਲਿਸੀ ਦੀ ਅਵਧੀ ਇਨਪੁਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਅਧਾਰਤ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਹਿਸਾਬ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਉਪਭੋਕਤਾ ਕੋਟ ਨੂੰ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਕਵਰ ਤੁਰੰਤ ਸਰਗਰਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
| ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ | ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਬੀਮਾ | DeFi ਬੀਮਾ |
|---|---|---|
| ਸ਼ਾਸਨ | ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕੰਪਨੀ | ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ DAO |
| ਕਾਰਵਾਈਆਂ | ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਘੰਟੇ | 24/7 ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਸ |
| ਮੁਲਾਂਕਣ | ਅੰਦਰੂਨੀ ਅਡਜੱਸਟਰ | ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵੋਟਿੰਗ |
ਕਲੇਮ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ
ਬੀਮੇ ਦੀ ਵੈਲਿਊ ਕਲੇਮ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਨਿਹਿਤ ਹੈ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮੇ ਵਿੱਚ, ਕਲੇਮ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕਠੋਰ ਪਰ ਪਹੁੰਚਯੋਗ ਬਣਾਈ ਗਈ ਹੈ। ਜੇ ਘਟਨਾ ਵਾਪਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦਾ ਹੈਕ, ਤਾਂ ਕਵਰ ਹੋਲਡਰ ਕਲੇਮ ਦਾਇਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਾਲਿਸੀ ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਏ ਗਏ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਮੇਂ ਸੀਮਾ ਵਿੱਚ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਵਰ ਅਵਧੀ ਦੌਰਾਨ ਜਾਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਬਾਅਦ।
ਕਲੇਮ ਦਾਇਰ ਕਰਨ ਲਈ ਵਾਲਟ ਨੂੰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਉਪਭੋਗਤਾ ਆਪਣੇ ਸਰਗਰਮ ਕਵਰਾਂ ਤੱਕ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਲੇਮ ਫਾਈਲ ਕਰਨ ਦਾ ਵਿਕਲਪ ਚੁਣਦਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਘਟਨਾ ਦੇ ਵੇਰਵੇ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਪ੍ਰੂਫ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਬਲਾਕਚੇਨ ਪਬਲਿਕ ਲੈਜਰ ਹੈ, ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਪ੍ਰੂਫ ਅਕਸਰ ਔਨ-ਚੇਨ ਵੈਰੀਫਾਈ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਪਭੋਕਤਾ ਹੈਕ ਦੇ ਸਮੇਂ ਹਾਨੀਪ੍ਰਗਤ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਉੱਤੇ ਫੰਡ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਲੈਣ-ਦੇਣਾਂ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਦਾਇਰ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕਲੇਮ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। Nexus Mutual ਵਰਗੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਉੱਤੇ, ਇਹ ਸਮੀਖਿਆ ਹੋਰ ਮੈਂਬਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਕਲੇਮ ਅਸੈਸਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਸਬੂਤ ਅਤੇ ਪਾਲਿਸੀ ਵਰਡਿੰਗ ਅਧਾਰਤ ਕਲੇਮ ਦੀ ਵੈਲਿਡਿਟੀ ਉੱਤੇ ਵੋਟ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਜੇ ਸਹਿਮਤੀ ਕਲੇਮ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੇਣ ਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਦਾਇਗੀ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਫਿਰ ਉਪਭੋਕਤਾ ਦੀ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੇ ਭੇਜੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਇੰਸ਼ੋਰਰਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਅਕਾਰਨ ਨਕਾਰੇ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਹਟਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਸ਼ਰਤਾਂ ਵਿੱਚ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਿੱਟ ਹੋਵੇ।
ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਦਾ ਸੰਯੋਜਨ
ਅੰਤਿਮ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਬੀਮਾ ਰੈਪਰ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਪਾਟ ਅਸੈੱਟ ਜਾਂ ਸਥਿਰਕੋਇਨ ਖਰੀਦ ਕੇ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫਿਰ ਉਹ ਇਸ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਡਾਲਰ ਵੈਲਿਊ ਨੂੰ ਲੌਕ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਕਦਮ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਰਾਹੀਂ ਅਸਥਿਰ ਅਸੈੱਟ ਨੂੰ ਸਥਿਰ, ਯੀਲਡ-ਬੇਅਰਿੰਗ ਯੰਤਰ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਲਈ ਬੀਮਾ ਕਵਰ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਬੀਮੇ ਦੀ ਲਾਗਤ (ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ) ਯੀਲਡ ਉੱਤੇ ਖਿੱਚ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਨੂੰ ਬਦਲ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਦਾ ਨੈੱਟ ਯੀਲਡ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਆਮਦਨ ਮਾਈਨਸ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਹੈ। ਜੇ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਵਾਰਸ਼ਿਕ 10% ਹੈ ਅਤੇ ਬੀਮਾ ਲਾਗਤ ਵਾਰਸ਼ਿਕ 2% ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੈੱਟ 8% ਯੀਲਡ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕੀਮਤ ਕਰੈਸ਼ਾਂ ਅਤੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਹੈਕਸ ਵਿਰੁੱਧ ਹੈੱਜ ਕੀਤਾ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਇਹ ਸੰਯੋਜਨ ਅਸਲ ਵਿੱਚ "ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ" ਸਟਾਈਲ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂਕਿ ਰੇਟ ਗਣਿਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਿਕਸਡ ਨਹੀਂ—ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਉਤਰਦੀਆਂ-ਚੜ੍ਹਦੀਆਂ ਹਨ—ਇਹ ਬਜ਼ਾਰ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਨਾਲ ਅਸੰਬੰਧਿਤ ਕੈਸ਼-ਫਲੋ ਪਾਜ਼ਿਟਿਵ ਸਥਿਤੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ DeFi ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ ਦਾ ਸਾਰ ਹੈ: ਪਰਪਸ ਅਤੇ ਕਵਰ ਵਰਗੇ ਕੱਚੇ ਪ੍ਰਿਮੀਟਿਵਜ਼ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਆਪਣੇ ਹਿੱਸਿਆਂ ਦੇ ਜੋੜ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕੁਝ ਬਣਾਉਣਾ।
ਮਾਨਿਟਰਿੰਗ ਅਤੇ ਅਡਜਸਟਮੈਂਟ
ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਸ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮ ਮਾਨਿਟਰਿੰਗ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਡਾਇਨੈਮਿਕ ਹਨ। ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੇਅਰ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ, ਫੰਡਿੰਗ ਨੈਗੇਟਿਵ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟਸ ਲੌਂਗਸ ਨੂੰ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜੇ ਇਹ ਬਰਕਰਾਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਰਣਨੀਤੀ ਨੁਕਸਾਨ ਵਿੱਚ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਬਜ਼ਾਰ ਵਾਤਾਵਰਣ ਅਨੁਕੂਲ ਨਹੀਂ ਬਦਲਣ ਉੱਤੇ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਬੰਦ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਨਿਰੰਤਰ ਬੌਂਡ ਤੋਂ ਉਲਟ, ਇਹ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਜ਼ਾਰ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਨੂੰ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਜੀਵੰਤ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਬੀਮਾ ਕਵਰ ਦੀ ਫਿਕਸਡ ਅਵਧੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਰਣਨੀਤੀ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਪਭੋਕਤਾ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਾਪਤ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਵਰ ਨੂੰ ਨਵੀਨੀਕਰਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕਵਰ ਨੂੰ ਲੈਪਸ ਹੋਣ ਦੇਣ ਨਾਲ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਮੇਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨਾ ਸੈਲਫ-ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਚਲਾਉਣ ਦੇ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਓਵਰਹੈੱਡ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੈ।
ਉਪਭੋਕਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਰੇਸ਼ੋ ਨੂੰ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਡੈਲਟਾ-ਨਿਊਟ੍ਰਲ ਹੈੱਜ ਨਾਲ ਵੀ, ਅਤਿ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਉੱਚ ਤਣਾਅ ਦੀਆਂ ਅਵਧੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਕੋਲੈਟਰਲ ਜੋੜਨ ਨਾਲ ਬਣਤਰ ਅਖੰਡ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਰੱਖ-ਰਖਾਅ ਉੱਚ, ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਯੀਲਡਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਲਈ ਵਿਚੋਲੇ ਬਿਨਾਂ ਵਪਾਰ-ਔਫ ਹੈ।
ਨਿਗਮਨ
DeFi ਵਿੱਚ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਅਤੇ ਬੀਮੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਸਟ੍ਰਕਚਰਡ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਬਣਾਉਣਾ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਛਲੰਗ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਦੇ ਸਰੋਤ ਵਜੋਂ ਵੱਖ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਅਸੈੱਟ ਐਪ੍ਰੀਸ਼ੀਏਸ਼ਨ ਤੋਂ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਵੱਖਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮੇ ਦਾ ਏਕੀਕਰਣ ਬਲਾਕਚੇਨ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਿਲੱਖਣ ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾ ਕੇ ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸੁਧਾਰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਢੰਗ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਇੰਜੀਨੀਅਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਲੈਵਰੇਜ਼ ਦੇ ਪੱਧਰ, ਬੀਮਾ ਕਵਰ ਦੀ ਅਵਧੀ, ਅਤੇ ਸ਼ਾਮਲ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾ ਕੇ ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂਕਿ ਇਹ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ, ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਤੇ ਵੱਧ ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਇਸ ਨੂੰ ਵਿਕਸਿਤ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਕਲਪ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਨੂੰ ਕੈਪਚਰ ਕਰਨ ਲਈ ਸ਼ਾਰਟ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਪਕ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਬੀਮੇ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰ, ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਯੀਲਡ ਸਟ੍ਰੀਮਾਂ ਇੰਜੀਨੀਅਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।