ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਇੱਕ ਮੌਲਿਕ ਬਦਲਾਅ ਹੈ ਜੋ ਕਿ ਵੈਲੂ ਦੇ ਬਦਲਾਅ, ਸਟੋਰੇਜ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਜੋਖਮ ਅਸਪਸ਼ਟ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, DeFi ਜੋਖਮ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਹੈ ਪਰ ਬਹੁਤ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਇਕੋਲੌਜੀ ਕੰਪੋਜ਼ੇਬਿਲਟੀ ਦੇ ਸੰਕਲਪ ਉੱਤੇ ਬਣੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਅਕਸਰ "money legos" ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਕਾਸਕਾਰੀ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਨੂੰ ਇੱਕ ਦੂਜੇ ਉੱਤੇ ਚੜ੍ਹਾ ਕੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ finanse ਅਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਤੇਜ਼ ਨਵੀਨਤਾ ਨੂੰ ਸੰਭਵ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਇੱਕ ਵੈੱਬ ਆਫ਼ ਨਿਰਭਰਤਾਵਾਂ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਹੀ ਭਾਗ ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ ਪੂਰੇ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਝਰਨੇ ਚਲਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਲਈ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ਼ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਐਕਸਚੇਂਜ਼ ਚੇਨਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਬ੍ਰਿਜ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਸਭ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਈਸ ਡਾਟਾ ਲਈ ਓਰੇਕਲ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹਨ। ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਰਭਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਨਕਸ਼ੇਬੰਦੀ ਕਰਨ ਅਤੇ ਅਸਫਲਤਾ ਦੇ ਬਿੰਦੂਆਂ ਨੂੰ ਪਛਾਣਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ।
ਪ੍ਰੋਗ੍ਰਾਮੇਬਲ ਟ੍ਰੱਸਟ ਦਾ ਫਾਊਂਡੇਸ਼ਨ
ਇਸ ਇਕੋਲੌਜੀ ਦੇ ਕੇਂਦਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹਨ। ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮਝੌਤੇ ਹਨ ਜੋ ਕੋਡ ਵਿੱਚ ਲਿਖੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ Ethereum ਵਰਗੇ ਬਲਾਕਚੇਨ ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਉੱਤੇ ਚੱਲਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨੂੰ ਆਟੋਮੇਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਮੱਧਸਥੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਉधारੋਂ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨੂੰ ਉधारੋਂ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਨਾਲ ਮਿਲਾਉਣਾ ਜਾਂ ਟ੍ਰੇਡ ਨੂੰ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਲਿਆਉਣਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਆਟੋਮੇਸ਼ਨ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਬਗ ਜਾਂ ਲੌਜੀਕਲ ਗਲਤੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਨੂੰ ਬੁਰੇ ਅਭਿਰੁਚੀ ਵਾਲੇ ਐਕਟਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ finanse ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਪਰਿਬਰਤਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਬਲਾਕਚੇਨ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਅਪਰਿਵਰਤਨੀਯ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ ਤੇ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸ਼ੋਸ਼ਣ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਉਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਅਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਫੰਡ ਨੂੰ ਖਾਲੀ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਉਸ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਅਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਵੀ।
ਰਿਸਕ ਵੈਕਟਰਾਂ ਦਾ ਏਗ੍ਰੀਗੇਸ਼ਨ
DeFi ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਘੱਟ ਹੀ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਯੂਜ਼ਰ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਅਸੈੱਟਸ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਉਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਬਲਕਿ ਹਰ ਅੰਤਰੀਕਰਨ ਅਸੈੱਟ ਅਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਵੀ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਨੂੰ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਹ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਡਾਲਰ ਨਾਲ ਆਪਣਾ ਪੈਗ ਗੁਆ ਬੈਠਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਣਸੰਭਵ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਜੁੜਾਵ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਡਿਊ ਡਿਲੀਜੈਂਸ ਸਤਹੀ ਪੱਧਰ ਉੱਤੇ ਨਹੀਂ ਰੁਕ ਸਕਦੀ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਅਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਆਰਕੀਟੈਕਚਰਲ ਲੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਉੱਤੇ ਉਹ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਬਲਾਕਚੇਨ ਲੇਅਰ, ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਲੇਅਰ, ਓਰੇਕਲ ਲੇਅਰ ਅਤੇ ਗਵਰਨੈਂਸ ਲੇਅਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਸੈੱਟ ਵਾਲੀਅਬਿਲਟੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਅਸਫਲਤਾ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਓਰੇਕਲ ਸਮੱਸਿਆ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਨਿਰਭਰਤਾ
ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਇੱਕ ਸਾਈਲੋ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਬਲਾਕਚੇਨ ਉੱਤੇ ਮੌਜੂਦ ਡਾਟਾ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟੋਕਨ ਬੈਲੰਸ ਅਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਇਤਿਹਾਸ ਨੂੰ ਐਕਸੈੱਸ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਹ ਅਸਲ ਦੁਨੀਆਂ ਤੋਂ ਡਾਟਾ ਨੂੰ ਨੈਟਿਵਲੀ ਐਕਸੈੱਸ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ। ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਸੋਨੇ ਦੀ ਕੀਮਤ, ਖੇਡ ਮੈਚ ਦੇ ਜੇਤੂ ਜਾਂ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ ਐਕਸਚੇਂਜ ਰੇਟ ਨਹੀਂ ਪਤਾ। ਇਹ ਸੀਮਾ "ਓਰੇਕਲ ਸਮੱਸਿਆ" ਵਜੋਂ ਜਾਣੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਆਫ਼-ਚੇਨ ਡਾਟਾ ਨੂੰ ਜੋੜਨਾ
ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ, DeFi ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਓਰੇਕਲ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਮਿਡਲਵੇਅਰ ਸੇਵਾਵਾਂ ਹਨ ਜੋ ਆਫ਼-ਚੇਨ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਡਾਟਾ ਲੈਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਓਨ-ਚੇਨ ਉੱਤੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਵਾਲੇ ਫਾਰਮੈਟ ਵਿੱਚ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। Chainlink ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਓਰੇਕਲ ਨੈੱਟਵਰਕ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਮੁਖ ਉਦਾਹਰਨ ਹੈ। ਇਹ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਨੂੰ ਅਸਲ ਦੁਨੀਆਂ ਦੇ ਡਾਟਾ, APIs ਅਤੇ ਪੇਮੈਂਟ ਸਿਸਟਮਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ।
Chainlink ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਦਾ ਹੈ ਇੱਕ ਨੈੱਟਵਰਕ ਵਾਲੇ ਸੁਤੰਤਰ ਨੋਡ ਆਪਰੇਟਰਾਂ ਨਾਲ। ਜਦੋਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਡਾਟਾ ਮੰਗਦਾ ਹੈ, ਬਹੁਤੇ ਨੋਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਉਹ ਡਾਟਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਨੈੱਟਵਰਕ ਇਹਨਾਂ ਜਵਾਬਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕੋਟੀ ਕਰਕੇ ਇੱਕ ਵੈਲੀਡੇਟਿਡ ਡਾਟਾ ਪੁਆਇੰਟ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਏਗ੍ਰੀਗੇਸ਼ਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਹੀ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਨੋਡ ਜਾਂ ਡਾਟਾ ਸਰੋਤ ਫੀਡ ਨੂੰ ਭੰਗ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ।
ਸਹੀ ਫੀਡਾਂ ਉੱਤੇ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਨਿਰਭਰਤਾ
Chainlink ਵਰਗੇ ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਦੀ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਆਰਕੀਟੈਕਚਰ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਓਰੇਕਲ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਰਭਰਤਾ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਵੋਲੇਟਿਲਟੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਓਰੇਕਲ ਨੈੱਟਵਰਕ ਪ੍ਰਾਈਸ ਅਪਡੇਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅੰਡਰ-ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡੇਟ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਨੂੰ ਖਰਾਬ ਡੈਬਟ ਨਾਲ ਛੱਡ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਡਾਲਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਨੁਕਸਾਨ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਉਲਟ, ਜੇਕਰ ਓਰੇਕਲ ਨੂੰ ਗਲਤ ਪ੍ਰਾਈਸ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਨ ਲਈ ਮੈਨੀਪੁਲੇਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਝੂਠੀ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਬੁਰੇ ਅਭਿਰੁਚੀ ਵਾਲੇ ਐਕਟਰ ਓਰੇਕਲ ਵਿੱਚ ਫੀਡ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਘੱਟ-ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਐਕਸਚੇਂਜ਼ ਉੱਤੇ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਸਪਾਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਮੈਨੀਪੁਲੇਟ ਕਰਕੇ ਇਸ ਨੂੰ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਨੂੰ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚੇ ਤੇ ਹਮਲਾਵਰ ਨੂੰ ਫਾਇਦਾ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਵਾਲੇ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਵੈਲੂ ਕਰੈਸ਼ ਜਾਂ ਸਕਾਈਰਾਕੇਟ ਹੋਣ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਕਰਵਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨਿਰਭਰਤਾਵਾਂ ਅਤੇ AMM ਮਕੈਨਿਕਸ
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ finanse ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਦਾ ਖੂਨ ਹੈ। DeFi ਵਿੱਚ, ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਕਸਰ Uniswap ਵਰਗੇ ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰਾਂ (AMMs) ਵੱਲੋਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਐਕਸਚੇਂਜ਼ ਜੋ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਵਰਤ ਕੇ ਖਰੀਦਦਾਰਾਂ ਅਤੇ ਵਿਕਰੇਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਮਿਲਾਉਂਦੇ ਹਨ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ, AMMs ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਰਤਦੇ ਹਨ। ਯੂਜ਼ਰ ਇਹਨਾਂ ਪੂਲਾਂ ਵਿੱਚ ਟੋਕਨਾਂ ਦੇ ਜੋੜੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਾਉਂਟਰਪਾਰਟੀ ਨਾਲੋਂ ਪੂਲ ਵਿਰੁੱਧ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਲਾਏ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਆਟੋਮੇਟਿਡ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ ਮਾਡਲ
Uniswap ਨੇ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਂਸਟੈਂਟ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਫਾਰਮੂਲਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਗਣਿਤੀय ਮਾਡਲ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਦੋ ਟੋਕਨ ਰਿਜ਼ਰਵਾਂ ਦਾ ਉਤਪਾਦ ਸਥਿਰ ਰਹੇ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਪੂਲ ਤੋਂ ਇੱਕ ਟੋਕਨ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਟੋਕਨ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਘੱਟ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਦੂਜੇ ਟੋਕਨ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਅਗਿਆਨਤਾ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਐਡਜਸਟ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਮਾਡਲ ਪਰਮੀਸ਼ਨਲੈੱਸ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਅਤੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਲਈ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਕਿਸੇ ਵੀ ਟੋਕਨ ਜੋੜੇ ਲਈ ਮਾਰਕੀਟ ਤਿਆਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਲਈ ਅਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਵੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਕੀਮਤ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਸਮੇਂ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਨੂੰ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਰੱਖਣ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਵੈਲੂ ਮਿਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਜੋਂ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਰੁਕਾਵਟ
ਜਦੋਂ ਹੋਰ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਇਸ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਉੱਤੇ ਬਣਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਲੈਂਡਿੰਗ ਪਲੇਟਫਾਰਮ, ਯੀਲਡ ਏਗ੍ਰੀਗੇਟਰ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਮਾਰਕੀਟ ਅਕਸਰ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨਾਂ ਜਾਂ ਰੀਬੈਲੰਸਿੰਗ ਲਈ ਡੀਪ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਹਮੇਸ਼ਾ ਉਪਲਬਧ ਹੋਵੇਗੀ। ਜੇਕਰ ਮਾਰਕੀਟ ਕਰੈਸ਼ ਦੌਰਾਨ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਸੁੱਕ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਨਿਰਭਰ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਸਫਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਆਪਣੀ ਵੈਲੂ ਡਿੱਗਣ ਉੱਤੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਦੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੇਚਣ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉਸ ਕੋਲੈਟਰਲ ਲਈ AMM ਪੂਲ ਉਪਰਲਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਵੱਡਾ ਵੇਚਣ ਆਰਡਰ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਕਰੈਸ਼ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ। ਇਹ ਉੱਚ ਸਲਿਪੇਜ ਨਾਲ ਨਤੀਜਾ ਨਿਕਲਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ ਤੇ ਡੈਬਟ ਨੂੰ ਕਵਰ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ। ਇਸ ਲਈ ਪੂਰੇ DeFi ਸਟੈਕ ਦੀ ਸਿਹਤ DEX ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀ ਡੂੰਘਾਈ ਅਤੇ ਸਥਿਰਤਾ ਨਾਲ ਸਿੱਧਾ ਸਬੰਧਿਤ ਹੈ।
ਲੇਅਰ 2 ਸਕੇਲਿੰਗ ਅਤੇ ਇਨਫ੍ਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਜੋਖਮ
ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ Ethereum ਨੂੰ ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਮਿਲੀ, ਨੈੱਟਵਰਕ ਕੰਜੈਸ਼ਨ ਨੇ ਉੱਚ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਹੌਲੀ ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਜਨਮ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਸਕੇਲੇਬਿਲਟੀ ਸੀਮਾ ਨੇ ਲੇਅਰ 2 ਹੱਲਾਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਜ਼ਰੂਰੀ ਬਣਾ ਦਿੱਤਾ। Polygon ਵਰਗੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਉਭਰੇ ਤੇਜ਼ ਅਤੇ ਸਸਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਜਦੋਂਕਿ Ethereum ਨਾਲ ਕネਕਸ਼ਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ।
ਸਕੇਲਿੰਗ ਹੱਲਾਂ ਦੀ ਗੁੰਝਲਦਾਰੀ
Polygon ਇੱਕ ਸਾਧਾਰਣ ਸਾਈਡਚੇਨ ਤੋਂ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋ ਕੇ ਸਕੇਲਿੰਗ ਇਨਫ੍ਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਦੇ ਵਿਆਪਕ ਇਕੋਲੌਜੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰੂਫ਼-ਆਫ਼-ਸਟੇਕ ਚੇਨਾਂ ਅਤੇ ਜ਼ੀਰੋ-ਨਾਲੈਜ (ZK) ਰੋਲਅਪ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਹੱਲ ਮੁੱਖ Ethereum ਚੇਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਫਿਰ ਪ੍ਰੂਫ਼ ਜਾਂ ਡਾਟਾ ਨੂੰ Ethereum ਉੱਤੇ ਪੋਸਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਥਰੂਪੁਟ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਪਰ ਨਵੀਆਂ ਆਰਕੀਟੈਕਚਰਲ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਇਹਨਾਂ ਲੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਜੋੜਨ ਵਾਲੇ ਬ੍ਰਿਜਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਹਿਤ ਹੈ। ਲੇਅਰ 2 ਵਰਤਣ ਲਈ, ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ Ethereum ਤੋਂ ਬ੍ਰਿਜ ਕਰਨੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ Ethereum ਉੱਤੇ ਅਸੈੱਟ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਲੌਕ ਕਰਨ ਅਤੇ ਲੇਅਰ 2 ਉੱਤੇ ਇਸ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ ਨੂੰ ਮਿੰਟ ਕਰਨ ਨਾਲ ਸੰਬੰਧਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ Ethereum ਉੱਤੇ ਬ੍ਰਿਜ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਨੂੰ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਕਿੰਗ ਅਸੈੱਟਸ ਖਾਲੀ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਲੇਇਰ 2 ਉੱਤੇ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਅਰਥ ਬਣਾ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਖੰਡੀਕਰਨ
ਲੇਅਰ 2 ਅਤੇ ਸਾਈਡਚੇਨਾਂ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਖੰਡਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਅਸੈੱਟ Ethereum, Polygon, Arbitrum ਅਤੇ Optimism ਉੱਤੇ ਮੌਜੂਦ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅਸੈੱਟ ਦਾ ਹਰ ਵਰਜ਼ਨ ਉਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਬ੍ਰਿਜ ਅਤੇ ਨੈੱਟਵਰਕ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਉੱਤੇ ਉਹ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਵਿਚਾਰੋਂ, ਵੱਖਰੀਆਂ ਸਕੇਲਿੰਗ ਹੱਲਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਖਰੀਆਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਮਾਡਲ ਹਨ। ਇੱਕ ਸਾਈਡਚੇਨ ਆਪਣੇ ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਸੈੱਟ ਰਾਹੀਂ ਆਪਣੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਮਿਲੀਭੁਗਤ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਸੈਂਸਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਫੰਡ ਚੋਰੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਰੋਲਅਪ Ethereum ਤੋਂ ਆਪਣੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲੈਂਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਹ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਆਰਡਰ ਕਰਨ ਲਈ "ਸੀਕੁਐਂਸਰਾਂ" ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਸੀਕੁਐਂਸਰ ਆਫ਼ਲਾਈਨ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨੈੱਟਵਰਕ ਡਾਉਨਟਾਈਮ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, DeFi ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੂੰ ਰੋਕ ਕੇ।
ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦਾ ਲੈਵਰੇਜ
DeFi ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਵਿਕਾਸ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਦਾ ਸੰਕਲਪ ਹੈ। ਇਹ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਵੈਲੀਡੇਟਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਸਟੇਕਡ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਇੱਕੋਜ਼ਹਾਂ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਵਾਰਡ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਲੈਸ਼ਿੰਗ ਇਵੈਂਟਾਂ ਦੀ ਕੋਰੀਲੇਸ਼ਨ ਰਾਹੀਂ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਵਧਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਸਾਂਝੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਮਕੈਨਿਕ
ਪ੍ਰੂਫ਼-ਆਫ਼-ਸਟੇਕ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ, ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਨੈੱਟਵਰਕ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੈਪੀਟਲ ਲੌਕ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਇਸੇ ਕੈਪੀਟਲ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸੇਵਾਵਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਡਾਟਾ ਉਪਲਬਧਤਾ ਲੇਅਰਾਂ, ਓਰੇਕਲ ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਜਾਂ ਬ੍ਰਿਜਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ "ਰੀ-ਸਟੇਕ" ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਨੇਟਿਵ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਰਾਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਵਾਧੂ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਚਲਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਲਿਕਵਿਡ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਰਾਹੀਂ, ਜਿੱਥੇ ਯੂਜ਼ਰ ਲਿਕਵਿਡ ਸਟੇਕਿੰਗ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਸਿਸਟਮ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਡਾਲਰ ਕੈਪੀਟਲ ਬਹੁਤੇ ਰਿਸਕ ਲੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਸੇਵਾ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਡਿਊਟੀਆਂ ਵਿੱਚ ਗਲਤੀ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਅਸਫਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਟੇਕ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਸਲੈਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੈਪੀਟਲ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਉਸੇ ਸਟੇਕ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹੋਰ ਸਾਰੀਆਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਟੋਕਨਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮ
ਲਿਕਵਿਡ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਸਟੇਕਡ ਅਸੈੱਟਸ ਦੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਯੂਜ਼ਰ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਰੀਸਟੇਕਡ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਟੋਕਨ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਫਿਰ ਵਾਧੂ ਯੀਲਡ ਲਈ DeFi ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਲੈਵਰੇਜ ਟਾਵਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਅੰਤਰੀਕਰਨ ਅਸੈੱਟ ਵਿਸ਼ਾਲ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਸਿੰਥੈਟਿਕ ਵੈਲੂ ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
| ਜੋਖਮ ਸ਼੍ਰੇਣੀ | ਵਰਣਨ | ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਪ੍ਰਭਾਵ |
|---|---|---|
| ਸਲੈਸ਼ਿੰਗ ਪ੍ਰੋਪੇਗੇਸ਼ਨ | ਇੱਕ ਸੇਵਾ ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਨੂੰ ਸਜ਼ਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। | ਸਾਂਝੀਆਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਸਭ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। |
| ਟੋਕਨ ਡੀ-ਪੈਗਿੰਗ | ਲਿਕਵਿਡ ਟੋਕਨ ਅਸੈੱਟ ਵਿਰੁੱਧ ਵੈਲੂ ਗੁਆ ਬੈਠਦਾ ਹੈ। | ਲੈਂਡਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਝਰਨੇ ਵਾਲੀਆਂ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨਾਂ। |
| ਆਪਰੇਟਰ ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ | ਥੋੜ੍ਹੇ ਐਂਟਿਟੀਆਂ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਰੀਸਟੇਕਡ ਵੈਲੂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। | ਬਹੁਤੇ ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕਲਾ ਅਸਫਲਤਾ ਬਿੰਦੂ। |
ਜੇਕਰ ਵੱਡਾ ਸਲੈਸ਼ਿੰਗ ਇਵੈਂਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਲੇਅਰ ਵਿੱਚ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਾਲਵੇਅਰੇਬਿਲਟੀ ਨੂੰ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲਿਕਵਿਡ ਟੋਕਨ ਦੀ ਵੈਲੂ ਧਸ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਟੋਕਨ ਅਕਸਰ ਲੈਂਡਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਪ੍ਰਾਈਸ ਧਸ ਡੈਕਸ ਵਿੱਚ ਉਪਲਬਧ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਭਰਮਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਵਿਆਪਕ ਲਿਕਵਿਡੇਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰੇਗੀ।
ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ ਨਿਯਮਨਾਤਮਕ ਗ੍ਰਹਿਤੀ
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਗਵਰਨੈਂਸ DeFi ਦੀ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਕਸਰ ਡਿਸਟ੍ਰਿਬਿਊਟਿਡ ਆਟੋਨੋਮਸ ਆਰਗੇਨਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨਾਂ (DAOs) ਵੱਲੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਟੋਕਨ ਹੋਲਡਰ ਕੋਡ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ, ਫੀ ਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀ ਅਲੌਕੇਸ਼ਨਾਂ ਉੱਤੇ ਵੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। UNI (Uniswap) ਅਤੇ YFI (Yearn Finance) ਵਰਗੇ ਟੋਕਨ ਇਹ ਵੋਟਿੰਗ ਅਧਿਕਾਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਗਵਰਨੈਂਸ ਮਨੁੱਖੀ ਜੋਖਮ ਵੈਕਟਰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਵੋਟਿੰਗ ਪਾਵਰ ਦੀ ਵਾਲਵੇਅਰੇਬਿਲਟੀ
ਬਹੁਤੇ DAOs ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਟੋਕਨ ਬਰਾਬਰ ਇੱਕ ਵੋਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵੱਡੇ ਕੈਪੀਟਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਵਾਲੀਆਂ ਐਂਟਿਟੀਆਂ ਕਾਫ਼ੀ ਟੋਕਨ ਇਕੱਠੇ ਕਰਕੇ ਫੈਸਲਾ-ਲੈਣ ਵਾਲੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਹਾਵੀ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਗਵਰਨੈਂਸ ਹਮਲਿਆਂ ਨੂੰ ਜਨਮ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਬੁਰਾ ਅਭਿਰੁਚੀ ਵਾਲਾ ਐਕਟਰ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਪਾਸ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੀ ਸਿਹਤ ਜਾਂ ਹੋਰ ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਦੇ ਖਰਚੇ ਤੇ ਉਸ ਨੂੰ ਫਾਇਦਾ ਪਹੁੰਚਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ਼ ਜਾਂ ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਸੇਵਾਵਾਂ ਜੋ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਯੂਜ਼ਰ ਟੋਕਨ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਨੁਚਿਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾਉਣੀਆਂ ਵੀ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਮਨਸ਼ਾ ਬੁਰੀ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕਰਨ ਦੇ ਐਥੌਸ ਨਾਲ ਵਿਰੋਧੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕੰਟਰੋਲ ਨੂੰ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਪਾਵਰ ਦੀ ਕੇਂਦਰੀਕਰਨ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕਲਾ ਦਬਾਅ ਬਿੰਦੂ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਅਤੇ ਪਰਮੀਸ਼ਨਲੈੱਸਨੈੱਸ ਦਾ ਕ্ষੀਣਤਾ
ਨਿਯਮਨਾਤਮਕ ਦਬਾਅ DeFi ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। World Liberty Financial ਵਰਗੇ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ DeFi ਅਤੇ ਨਿਯਮਨਾਤਮਕ ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਦੇ ਚaurahੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉੱਚ-ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਫਿਗਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਸਮਰਥਿਤ, ਅਜਿਹੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਸਖ਼ਤ ਨੋ ਯੂ ਨੋਵਰ ਕਸਟਮਰ (KYC) ਅਤੇ ਐਂਟੀ-ਮਨੀ ਲੌਂਡਰਿੰਗ (AML) ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਉੱਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਅਪਣਾਉਣ ਨੂੰ ਚਲਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਨਿਯਮਨਾਤਮਕ ਗ੍ਰਹਿਤੀ ਦਾ ਇੱਕ ਰੂਪ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਪੱਧਰ ਉੱਤੇ ਪਰਮੀਸ਼ਨਡ ਐਕਸੈੱਸ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਕੇ, ਇਹ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਇੱਕ ਬਾਈਫੁਰਕੇਟਿਡ ਸਿਸਟਮ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਕੰਪਲਾਇੰਟ, "ਵ੍ਹਾਈਟਲਿਸਟਿਡ" ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਪਰਮੀਸ਼ਨਲੈੱਸ ਪੂਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਜੇਕਰ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਸਾਰੇ ਮੁੱਖ DeFi ਫਰੰਟ-ਐਂਡਸ ਜਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਲਈ ਅਜਿਹੇ ਚੈੱਕ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਦਾ ਹੁਕਮ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਖੁੱਲ੍ਹੀ ਐਕਸੈੱਸ ਦਾ ਮੁੱਢਲਾ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਖ਼ਤਰੇ ਵਿੱਚ ਪੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਪ੍ਰਾਈਵੇਸੀ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਯੂਜ਼ਰਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਅੰਧੇਰੇ, ਘੱਟ-ਲਿਕਵਿਡ ਕੋਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਧੱਕ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਕੋਲੌਜੀ ਦੀ ਸਮੁੱਚੀ ਲਚਕੀਲਾਪਣ ਅਤੇ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵਾਲਵੇਅਰੇਬਿਲਟੀਆਂ ਅਤੇ ਸ਼ੋਸ਼ਣ
ਆਰਥਿਕ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਹਰ DeFi ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਆਪਣੇ ਕੋਡ ਦੀ ਅਖੰਡਤਾ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਮਨੁੱਖਾਂ ਵੱਲੋਂ ਲਿਖੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਗਲਤੀਆਂ ਲਈ ਖ਼ਤਰਨਾਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਬਗ ਵਿਨਾਸ਼ਕਾਰੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਆਮ ਵਾਲਵੇਅਰੇਬਿਲਟੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰੀ-ਐਂਟ੍ਰੈਂਸੀ ਹਮਲੇ, ਇੰਟੀਜਰ ਓਵਰਫਲੋ ਅਤੇ ਲੌਜੀਕਲ ਗਲਤੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜੋ ਹਮਲਾਵਰਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਚੈੱਕਾਂ ਨੂੰ ਬਾਈਪਾਸ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਆਡਿਟ ਸੀਮਾਵਾਂ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ
ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਤੀਸਰੇ ਪਾਰਟੀ ਫਰਮਾਂ ਵੱਲੋਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਆਡਿਟ ਨਾਲ ਲੰਘਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਆਡਿਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਹ ਸਿਰਫ਼ ਖਾਸ ਸਮੇਂ ਉੱਤੇ ਜਾਣੀਆਂ ਵਾਲੀਆਂ ਵਾਲਵੇਅਰੇਬਿਲਟੀਆਂ ਲਈ ਚੈੱਕ ਹੈ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਇੰਟਰੈਕਸ਼ਨ ਅਕਸਰ ਐੱਜ ਕੇਸ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਡਿਟਰ ਛੁਪਾ ਛੱਡ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਅਪਗ੍ਰੇਡੇਬਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹੋਰ ਲੇਅਰ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਹ ਵਿਕਾਸਕਾਰੀ ਨੂੰ ਬਗ ਠੀਕ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਖੇਡ ਦੇ ਨਿਯਮ ਬਦਲਣ ਦੀ ਵੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਅਪਗ੍ਰੇਡ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਪ੍ਰਸ਼ਾਸਕੀ ਕੁੰਜੀਆਂ ਨੂੰ ਸ਼ੋਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਹਮਲਾਵਰ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਬੁਰਾ ਕੋਡ ਇੰਜੈਕਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਬੁਰੇ ਇੰਟਰਫੇਸ ਅਤੇ ਫਿਸ਼ਿੰਗ
ਜੋਖਮ ਯੂਜ਼ਰ ਇੰਟਰਫੇਸ ਪੱਧਰ ਉੱਤੇ ਵੀ ਮੌਜੂਦ ਹੈ। ਯੂਜ਼ਰ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਵੈੱਬ-ਅਧਾਰਿਤ ਫਰੰਟ-ਐਂਡਸ ਰਾਹੀਂ DeFi ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਵੈੱਬਸਾਈਟਾਂ ਨੂੰ ਹੈਕ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਕਲੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਫਿਸ਼ਿੰਗ ਹਮਲਾ ਯੂਜ਼ਰ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵੈੱਬਸਾਈਟ ਵਾਂਗ ਦਿਖਣ ਵਾਲੀ ਨਕਲੀ ਵੈੱਬਸਾਈਟ ਉੱਤੇ ਭੇਜ ਸਕਦਾ ਹੈ ਪਰ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਯੂਜ਼ਰ ਦੇ ਵਾਲਟ ਨੂੰ ਖਾਲੀ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਲਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਭਾਵੇਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੋਣ, ਯੂਜ਼ਰ ਅਤੇ ਬਲਾਕਚੇਨ ਵਿਚਕਾਰ ਕਨੈਕਸ਼ਨ ਖ਼ਤਰਨਾਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਐਡ੍ਰੈੱਸਾਂ ਨੂੰ ਵੈਰੀਫਾਈ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸਾਈਨ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਸਿਮੂਲੇਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਟੂਲ ਵਰਤਣ ਦੇ ਮਹੱਤਵ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਨਿੱਗਮਨ
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਵਿੱਚ ਵਿਵਸਥਾਗਤ ਜੋਖਮ ਇਸ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਦਾ ਉਤਪਾਦ ਹੈ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨੂੰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ finanse ਢਾਂਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕੰਪੋਜ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਵੈਲੂ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਲੁਕਵੇਟ ਨਿਰਭਰਤਾਵਾਂ ਦਾ ਵੈੱਬ ਵੀ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਓਰੇਕਲ, ਬ੍ਰਿਜ ਜਾਂ ਗਵਰਨੈਂਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲਤਾ ਪੂਰੇ ਇਕੋਲੌਜੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ੌਕਵੇਵ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। "money legos" ਜੋ ਅਮੀਰੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਉਹ ਫਾਊਂਡੇਸ਼ਨ ਅਸਥਿਰ ਹੋਣ ਤੇ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਨਜ਼ਰੀਏ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦੇ ਯੀਲਡ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਜਾ ਕੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਨਿਰਭਰ ਸਟੈਕ ਦੀ ਢਾਂਚਾਗਤ ਅਖੰਡਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਡਾਟਾ ਕਿੱਥੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਿਵੇਂ ਸਰੋਤ ਬਣਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਅਪਗ੍ਰੇਡਾਂ ਲਈ ਕੁੰਜੀਆਂ ਕੌਣ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇੰਡਸਟਰੀ ਪੱਕੀ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਲਚਕੀਲਾਪਣ ਨੂੰ ਨਵੀਨਤਾ ਨਾਲੋਂ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
DeFi ਵਿੱਚ ਅਸਲ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਤੁਹਾਡੇ ਛੂਹੇ ਹਰ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਕੋਡ, ਡਾਟਾ ਸਰੋਤਾਂ ਅਤੇ ਗਵਰਨੈਂਸ ਨੂੰ ਵੈਰੀਫਾਈ ਕਰਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ।