Hệ sinh thái tài chính phi tập trung mang đến các công cụ tài chính tinh vi trao cho người dùng quyền kiểm soát chưa từng có đối với tài sản của họ. Không giống như các hệ thống ngân hàng truyền thống nơi rủi ro thường mờ ám và được quản lý tập trung, DeFi đặt trách nhiệm quản lý rủi ro trực tiếp lên người dùng. Sự thay đổi này đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các cơ chế chi phối tính thanh khoản của giao thức và bảo mật tài sản.
Những người tham gia trong lĩnh vực này phải điều hướng hai loại hình giảm thiểu rủi ro riêng biệt. Loại đầu tiên liên quan đến việc hiểu các cơ chế nội bộ của giao thức giao dịch, cụ thể là cách đòn bẩy, biên và động cơ thanh lý hoạt động. Đây là các biện pháp giảm thiểu phi bảo hiểm nơi kiến thức và chiến lược ngăn chặn mất mát. Loại thứ hai liên quan đến việc sử dụng các mạng lưới an toàn bên ngoài, chẳng hạn như bảo hiểm phi tập trung, để bảo vệ chống lại các thất bại hệ thống không thể giảm thiểu chỉ qua hành vi giao dịch.
Bằng cách làm chủ cả các thông số kỹ thuật của giao dịch phái sinh và các lớp bảo vệ của bảo hiểm trên chuỗi, người dùng có thể xây dựng một hệ thống phòng thủ vững chắc chống lại biến động thị trường và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Cách tiếp cận toàn diện này đảm bảo rằng việc tham gia với các công cụ tài chính nâng cao vẫn bền vững và an toàn.
Cơ chế của Phái sinh Phi tập trung
Phái sinh trong tài chính phi tập trung đại diện cho sự thay đổi cơ bản trong cách giá trị được trao đổi và đầu cơ. Không giống giao dịch giao ngay, nơi người dùng mua và nắm giữ tài sản trực tiếp, phái sinh cho phép giao dịch các hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ sở là tiền điện tử. Sự khác biệt này rất quan trọng để hiểu tiện ích nâng cao mà các công cụ này mang lại.
Khi mua tài sản trên thị trường giao ngay, nhà đầu tư thể hiện quan điểm ngầm rằng giá trị tài sản sẽ tăng. Tuy nhiên, điều này hạn chế các chiến lược có sẵn cho người dùng. Phái sinh mở rộng khả năng này bằng cách cho phép người tham gia kiếm lợi nhuận từ cả chuyển động tăng và giảm của thị trường. Chúng đóng vai trò là công cụ linh hoạt để thể hiện tâm lý thị trường bất kể hướng đi.
Phương tiện chính cho hoạt động này trong DeFi là hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Các hợp đồng này mô phỏng hành động giá của tài sản cơ sở nhưng không có ngày hết hạn. Điều này cho phép nhà giao dịch giữ vị thế miễn là họ có thể duy trì yêu cầu tài sản thế chấp cần thiết.
Chiến lược Giao dịch Hướng
Trong bối cảnh phái sinh vĩnh cửu, giao dịch bao gồm việc mở vị thế mua hoặc bán. Những thuật ngữ này định nghĩa mối quan hệ của người dùng với hành động giá tương lai của thị trường. Hiểu cơ chế của các vị thế này là bước đầu tiên trong giảm thiểu rủi ro phi bảo hiểm, vì chọn sai hướng mà không có bảo vệ có thể dẫn đến xói mòn vốn nhanh chóng.
Mở vị thế mua thể hiện niềm tin rằng tài sản cơ sở sẽ tăng giá. Để thực hiện, nhà giao dịch mua hợp đồng vĩnh cửu. Ví dụ, nếu người dùng tin rằng Bitcoin sẽ tăng từ giá hiện tại, họ mua hợp đồng BTC vĩnh cửu. Nếu giá tăng, giá trị hợp đồng tăng, tạo lợi nhuận có thể thực hiện khi đóng vị thế.
Ngược lại, mở vị thế bán cho phép nhà giao dịch thể hiện tâm lý giảm giá. Điều này liên quan đến việc bán hợp đồng vĩnh cửu với kỳ vọng giá tài sản giảm. Nếu giá Ethereum giảm, người bán khống kiếm lợi từ sự khác biệt. Khả năng này rất cần thiết để phòng ngừa danh mục đầu tư chống lại suy thoái thị trường, một chiến lược không có trong giao dịch giao ngay đơn giản.
Vai trò của Đòn bẩy
Đòn bẩy là tính năng mạnh mẽ vốn có của phái sinh phóng đại cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro tiềm năng. Nó cho phép nhà giao dịch kiểm soát kích thước vị thế vượt quá tài sản thế chấp đã nộp. Ví dụ, nộp 100 USDC kết hợp với đòn bẩy 3x cho phép mua hợp đồng trị giá 300 USDC.
Mặc dù đòn bẩy tăng sức mua, nó cũng là nguồn rủi ro thanh lý chính. Khi hệ số đòn bẩy tăng, biến động giá cần thiết để xóa sổ tài sản thế chấp ban đầu giảm. Vị thế với đòn bẩy 20x nhạy cảm với biến động hơn nhiều so với vị thế 1x.
Người dùng mới được khuyến khích mạnh mẽ sử dụng cài đặt đòn bẩy thấp, thường là 1x hoặc ít hơn, để giảm thiểu rủi ro mất mát toàn bộ. Đòn bẩy tối đa có sẵn thay đổi theo thị trường và biến động tài sản. Ví dụ, tài sản lớn như BTC có thể cung cấp đến 20x đòn bẩy, trong khi tài sản biến động hơn như AVAX có thể bị giới hạn ở 10x.
Rủi ro Thanh lý và Bảo vệ Tự động
Khái niệm thanh lý là trung tâm của sức khỏe bất kỳ giao thức phái sinh nào. Đó là cơ chế tự động dùng để đảm bảo nhà giao dịch luôn có thể bù đắp tổn thất. Trong hệ thống phi tập trung, không có nhà môi giới trung tâm gọi ký quỹ qua điện thoại; thay vào đó, hợp đồng thông minh tự động đóng vị thế khi tài sản thế chấp giảm dưới ngưỡng tới hạn.
Thanh lý xảy ra khi giá trị tài sản thế chấp không còn đủ để hỗ trợ vị thế mở. Quy trình này bảo vệ tính thanh khoản của toàn bộ giao thức và các bên giao dịch liên quan. Khi vị thế bị thanh lý, giao thức tịch thu tài sản thế chấp và thường tính phí thanh lý, dẫn đến tổn thất tài chính đáng kể cho nhà giao dịch.
Hiểu toán học của thanh lý là hình thức giảm thiểu phi bảo hiểm hiệu quả nhất. Bằng cách tính toán giá chính xác mà vị thế sẽ bị đóng, nhà giao dịch có thể điều chỉnh chiến lược và quản lý tài sản thế chấp để tránh thực thi tự động này.
Biên Ban đầu so với Biên Duy trì
Để quản lý rủi ro thanh lý hiệu quả, phải phân biệt giữa biên ban đầu và biên duy trì. Hai yếu tố này chi phối vòng đời giao dịch và đóng vai trò là "yếu tố sức khỏe" chính cho bất kỳ vị thế mở nào.
Biên ban đầu đề cập đến lượng tài sản thế chấp cần thiết để mở vị thế mới hoặc tăng kích thước vị thế hiện có. Nó đóng vai trò là rào cản gia nhập, đảm bảo nhà giao dịch có "da thịt trong trò chơi" trước khi vào thị trường.
Biên duy trì là lượng tài sản thế chấp tối thiểu phải còn lại trong tài khoản để giữ vị thế mở. Ngưỡng này thấp hơn biên ban đầu. Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm dưới biên duy trì do biến động giá bất lợi, động cơ thanh lý kích hoạt.
Tính toán Kịch bản Thanh lý
Mối quan hệ giữa đòn bẩy và giá thanh lý là nghịch đảo và phi tuyến tính. Đòn bẩy cao hơn đưa giá thanh lý gần giá vào lệnh hơn, để lại ít chỗ cho nhiễu thị trường. Hãy xem xét kịch bản nhà giao dịch mở vị thế mua Bitcoin ở giá 20.000 USD với 100 USD tài sản thế chấp.
Ở đòn bẩy 1x, nhà giao dịch hiệu quả mua 100 USD Bitcoin. Giá thanh lý sẽ rất thấp, khoảng 600 USD, làm cho vị thế khó bị thanh lý dưới điều kiện thị trường bình thường. Điều này chứng minh cách đòn bẩy thấp hoạt động như bộ đệm bảo vệ.
Tuy nhiên, tăng đòn bẩy lên 10x thay đổi toán học đáng kể. Với cùng 100 USD tài sản thế chấp, nhà giao dịch kiểm soát 1.000 USD Bitcoin. Trong kịch bản này, giá thanh lý tăng lên 18.600 USD. Chỉ giảm 7% giá tài sản sẽ kích hoạt mất mát toàn bộ tài sản thế chấp.
| Đòn bẩy | Kích thước Vị thế (USD) | Giá Thanh lý (Xấp xỉ) | Mức Rủi ro |
|---|---|---|---|
| 1x | 100 | $600 | Cực Thấp |
| 2x | 200 | $10,600 | Thấp |
| 5x | 500 | $16,600 | Trung bình |
| 10x | 1000 | $18,600 | Cao |
Rủi ro Vị thế Bán
Bán khống giới thiệu hồ sơ rủi ro khác. Khi mua, tổn thất tối đa bị giới hạn ở giá trị tài sản thế chấp, vì giá tài sản không thể giảm dưới không. Tuy nhiên, khi bán khống, tổn thất tiềm năng lý thuyết là vô hạn vì giá tài sản có thể tăng vô hạn.
Sử dụng cùng ví dụ 100 USD tài sản thế chấp và giá vào Bitcoin 20.000 USD, vị thế bán 1x sẽ có giá thanh lý 39.400 USD. Nếu giá tăng gấp đôi, tài sản thế chấp cạn kiệt.
Ở đòn bẩy cao hơn, cửa sổ lỗi thu hẹp nhanh chóng. Vị thế bán 10x sẽ đối mặt thanh lý ở 21.400 USD. Điều này nghĩa là tăng giá chỉ hơn 7% sẽ dẫn đến đóng tự động giao dịch. Sự bất đối xứng này đòi hỏi giám sát chặt chẽ vị thế bán.
Tỷ lệ Tài trợ và Cân bằng Thị trường
Ngoài thanh lý, nhà giao dịch phải đối mặt với tỷ lệ tài trợ, cơ chế được thiết kế để neo giá hợp đồng vĩnh cửu vào giá giao ngay của tài sản cơ sở. Tỷ lệ tài trợ hoạt động như khoản thanh toán định kỳ trao đổi giữa nhà giao dịch mua và bán.
Cơ chế này đảm bảo thị trường phái sinh không lệch quá xa giá trị thị trường thực của tài sản. Nó hoạt động như lực cân bằng tự động, khuyến khích nhà giao dịch nhận bên đối lập của thị trường lệch.
Tâm lý và Hướng Thanh toán
Hướng thanh toán tài trợ phụ thuộc vào mối quan hệ giữa giá vĩnh cửu và giá giao ngay cơ sở. Khi hợp đồng vĩnh cửu giao dịch ở giá cao hơn tài sản cơ sở, tâm lý thị trường được coi là tăng giá. Trong trạng thái này, có nhiều vị thế mua hơn vị thế bán.
Để sửa chữa, hệ thống yêu cầu nhà giao dịch giữ vị thế mua trả phí cho những người giữ vị thế bán. Khoản thanh toán này ngăn chặn mua quá mức và thưởng bán khống, giúp đẩy giá xuống giá giao ngay.
Ngược lại, khi giá vĩnh cửu giao dịch dưới tài sản cơ sở, tâm lý giảm giá. Trong kịch bản này, người bán khống phải trả phí cho người giữ vị thế mua. Hiểu động lực này rất quan trọng vì phí tài trợ có thể xói mòn lợi nhuận tiềm năng theo thời gian, hoạt động như "thuế" trên sự đồng thuận đa số.
Chiến lược Thực hiện để Kiểm soát Rủi ro
Giảm thiểu rủi ro trong phái sinh phi tập trung cũng liên quan đến thực hiện chính xác lệnh giao dịch. Phương pháp nhà giao dịch vào hoặc ra thị trường có thể ảnh hưởng đáng kể đến tiếp xúc với trượt giá và giá vào bất ngờ.
Có hai phương pháp chính để mở vị thế: lệnh thị trường và lệnh giới hạn. Lệnh thị trường thực hiện ngay lập tức ở giá tốt nhất hiện có trong sổ lệnh. Mặc dù đảm bảo vào lệnh, nó phơi bày nhà giao dịch với biến động giá trong khoảnh khắc giữa gửi và thực hiện.
Lệnh giới hạn cho phép nhà giao dịch chỉ định giá chính xác họ sẵn lòng mua hoặc bán. Lệnh chỉ thực hiện nếu thị trường đạt giá đó hoặc tốt hơn. Ví dụ, lệnh mua giới hạn ở 21.500 USD sẽ chỉ thực hiện ở 21.500 USD hoặc thấp hơn. Kiểm soát này ngăn chặn vào vị thế ở định giá bất lợi.
Đóng Vị thế
Giảm thiểu rủi ro không kết thúc ở vào lệnh. Biết cách đóng vị thế hiệu quả rất quan trọng để thực hiện lợi nhuận và ngăn chặn tổn thất đảo ngược. Đóng vị thế thanh toán hợp đồng, chuyển lợi nhuận hoặc tổn thất chưa thực hiện thành thay đổi thực tế trong số dư tài khoản.
Nếu giao dịch có lợi nhuận, đóng nó khóa lợi nhuận. Nếu giao dịch lỗ, đóng nó ngăn chặn cạn kiệt vốn thêm. Giao thức cung cấp tùy chọn đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế, cho phép nhà giao dịch giảm dần khỏi giao dịch khi khả năng chịu rủi ro thay đổi.
Rủi ro Giao thức và Hợp đồng Thông minh
Mặc dù nhà giao dịch có thể giảm thiểu rủi ro thị trường qua quản lý đòn bẩy và thực hiện cẩn thận, họ đối mặt loại rủi ro khác vốn có trong hạ tầng. Tài chính phi tập trung dựa vào hợp đồng thông minh—mã lưu trữ trên blockchain thực hiện lệnh tự động.
Ngay cả chiến lược giao dịch vững chắc nhất không thể bảo vệ chống lỗi, hack hoặc khai thác trong mã giao thức. Nếu hợp đồng thông minh hỏng hoặc bị thao túng bởi tác nhân độc hại, quỹ người dùng có thể bị rút bất kể sức khỏe vị thế giao dịch cá nhân.
Điều này đưa chúng ta đến nhu cầu bảo vệ bên ngoài. Nơi chiến lược giảm thiểu nội bộ tập trung vào hành vi thị trường, chiến lược bảo hiểm bên ngoài tập trung vào thất bại kỹ thuật và hệ thống. Điều này tạo cách tiếp cận toàn diện đến an toàn tính đến cả lỗi con người và lỗi máy móc.
Kiến trúc của Bảo hiểm Phi tập trung
Các nền tảng bảo hiểm phi tập trung mang đến giải pháp cho rủi ro độc đáo của hệ sinh thái crypto. Các nền tảng này sử dụng công nghệ blockchain để tăng hiệu quả và minh bạch so với mô hình bảo hiểm truyền thống.
Bảo hiểm truyền thống thường chịu chi phí overhead cao liên quan đến lực lượng lao động, bất động sản và xử lý quan liêu. Ứng dụng phi tập trung (DApps) đơn giản hóa bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh để tự động hóa phát hành chính sách và quản lý vốn. Hiệu quả này giảm gánh nặng chi phí cho nhà cung cấp và có thể hạ phí bảo hiểm cho người dùng.
Hơn nữa, các nền tảng này hoạt động 24/7, phản ánh bản chất không ngừng của thị trường crypto. Không có giờ ngân hàng hoặc ngày lễ trong DeFi, và giao thức bảo hiểm phản ánh tính sẵn có này, đảm bảo bảo hiểm có thể mua hoặc yêu cầu bất kỳ lúc nào.
Mô hình Tương hỗ
Mô hình nổi bật trong lĩnh vực này là tương hỗ, được minh họa bởi các nền tảng như Nexus Mutual. Trong cấu trúc này, nền tảng được quản lý như Tổ chức Tự trị Phi tập trung (DAO) thuộc sở hữu hoàn toàn bởi thành viên.
Vốn được giữ trong hồ bơi rủi ro chia sẻ dùng để chi trả yêu cầu hợp lệ. Không giống công ty bảo hiểm truyền thống nơi quyết định do hội đồng nội bộ mờ ám, tương hỗ phi tập trung liên quan cộng đồng trong đánh giá rủi ro và phê duyệt yêu cầu.
Cách tiếp cận do cộng đồng dẫn dắt này phù hợp hóa khuyến khích. Thành viên giữ token của nền tảng (như NXM) để tham gia quản trị, đánh giá đề xuất bảo hiểm và bỏ phiếu hướng giao thức. Điều này tạo hệ sinh thái minh bạch nơi đánh giá rủi ro được crowdsourced thay vì tập trung.
Các Loại Bảo hiểm Trên chuỗi
Bảo hiểm phi tập trung không phải sản phẩm một kích cỡ phù hợp tất cả. Người dùng phải chọn loại bảo hiểm cụ thể phù hợp hoạt động và tiếp xúc rủi ro. Hình thức phổ biến nhất là bảo hiểm hợp đồng thông minh hoặc bảo hiểm giao thức.
Bảo hiểm giao thức bảo vệ chống tổn thất tài chính từ sử dụng không mong muốn mã hợp đồng thông minh. Điều này bao gồm hack, lỗi hoặc khuyết điểm thiết kế kinh tế cho phép kẻ tấn công đánh cắp quỹ. Đối với người dùng gửi lượng lớn tài sản thế chấp vào sàn phái sinh hoặc giao thức cho vay, bảo hiểm này rất cần thiết.
Quan trọng là xác minh chính xác chính sách bao phủ gì. Một số chính sách có thể bao phủ nền tảng cho vay cụ thể nhưng không phải aggregator lợi suất xây trên đó. Người dùng phải đánh giá DApps họ tương tác—dù cho vay trên Aave, giao dịch trên dYdX hoặc cung cấp thanh khoản trên DEX—và mua bảo vệ tương ứng.
Rủi ro Giao phó và Mất Peg
Ngoài thất bại hợp đồng thông minh, rủi ro tồn tại liên quan giao phó tài sản và ổn định. Mặc dù tự giao phó trong ví web3 là tiêu chuẩn vàng an ninh, người dùng thường tương tác với thực thể tập trung hoặc stablecoin.
Bảo hiểm giao phó có thể bảo vệ tài sản giữ trên sàn tập trung chống phá sản hoặc hack. Mặc dù tinh thần DeFi khuyến khích tự giao phó, người dùng thực tế phải sử dụng dịch vụ tập trung có thể giảm thiểu rủi ro đối tác qua bảo hiểm.
Ngoài ra, bảo vệ peg có sẵn cho stablecoin. Nếu stablecoin mất peg 1:1 với USD (hoặc tiền pháp định khác), bảo hiểm peg có thể bồi thường cho người giữ về mất giá. Điều này rất quan trọng cho nhà giao dịch giữ "bột khô" trong stablecoin để tránh biến động.
Quy trình Mua Bảo vệ
Mua bảo hiểm trong DeFi là quy trình không cần phép sử dụng ví web3. Điều kiện tiên quyết là ví tự giao phó chứa tiền điện tử cần thiết cho phí bảo hiểm và phí giao dịch.
Quy trình bắt đầu bằng xác định nhu cầu bảo hiểm. Người dùng tham gia giao dịch giá trị cao trên nền tảng phái sinh có trường hợp sử dụng rõ ràng. Khi rủi ro được xác định, người dùng kết nối ví với DApp bảo hiểm.
Người dùng sau đó chọn giao thức cụ thể họ muốn bảo hiểm. Họ phải chỉ định lượng bảo hiểm—thường định giá bằng ETH hoặc stablecoin như DAI hoặc USDC—và thời hạn chính sách. Nền tảng tính phí bảo hiểm dựa trên đầu vào này và rủi ro nhận thức của giao thức.
Sau xác nhận, giao dịch được thực hiện trên chuỗi. Phí bảo hiểm được trả, và bảo hiểm kích hoạt ngay lập tức. Tích hợp liền mạch này cho phép người dùng lớp bảo vệ lên hoạt động giao dịch trong vài phút.
Đánh giá Yêu cầu và Chi trả
Thử thách thực sự của bất kỳ sản phẩm bảo hiểm nào là quy trình yêu cầu. Trong bảo hiểm phi tập trung, quy trình này khác biệt đáng kể so với mô hình truyền thống. Yêu cầu thường được đánh giá bởi cộng đồng hoặc oracle tự động thay vì điều chỉnh yêu cầu tập trung.
Để yêu cầu, người giữ bảo hiểm gửi yêu cầu qua DApp, thường cung cấp bằng chứng tổn thất và chi tiết sự cố. Rất quan trọng là sự cố nằm trong từ ngữ cụ thể của bảo hiểm đã mua.
Sau khi gửi, yêu cầu trải qua quy trình xem xét. Trong mô hình tương hỗ, thành viên có thể bỏ phiếu về tính hợp lệ dựa trên bằng chứng. Nếu đồng thuận cộng đồng là tổn thất hợp lệ xảy ra theo điều khoản chính sách, chi trả được ủy quyền.
Vì quỹ giữ trong hợp đồng thông minh, chi trả có thể xử lý theo chương trình sau khi phê duyệt. Điều này giảm thời gian nhận quỹ so với hệ thống truyền thống nơi trì hoãn quan liêu phổ biến.
Tích hợp Chiến lược Giảm thiểu
Chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả nhất liên quan tổng hợp giảm thiểu nội bộ và bảo hiểm bên ngoài. Giảm thiểu phi bảo hiểm tập trung ngăn chặn mất mát qua giao dịch kỷ luật. Điều này bao gồm sử dụng đòn bẩy thấp, hiểu ngưỡng thanh lý và giám sát yếu tố sức khỏe.
Tuy nhiên, giao dịch kỷ luật không thể dừng hack giao thức. Đây là nơi bảo hiểm đóng vai trò backstop cuối cùng. Bằng cách kết hợp đòn bẩy bảo thủ (giảm thiểu chủ động) với bảo hiểm giao thức toàn diện (bảo vệ thụ động), người dùng tạo chiến lược phòng thủ chiều sâu.
Ví dụ, nhà giao dịch có thể giới hạn đòn bẩy ở 2x để đảm bảo giá thanh lý xa giá thị trường hiện tại. Đồng thời, họ mua bảo hiểm cho sàn họ sử dụng. Nếu thị trường sụp, đòn bẩy thấp bảo vệ họ. Nếu sàn bị hack, bảo hiểm bảo vệ họ.
Duy trì Sức khỏe Danh mục
Duy trì sức khỏe danh mục DeFi đòi hỏi cảnh giác liên tục. Yêu cầu biên thay đổi khi giá tài sản dao động. Tỷ lệ tài trợ có thể từ từ làm chảy máu vị thế nếu không kiểm tra. Giám sát định kỳ cần thiết để đảm bảo biên duy trì không bị vi phạm.
Công cụ như máy tính rủi ro do nền tảng cung cấp có thể giúp người dùng mô hình kịch bản trước khi vào giao dịch. Các trình mô phỏng này cho phép nhà giao dịch thấy chính xác thay đổi tài sản thế chấp hoặc kích thước vị thế ảnh hưởng rủi ro thanh lý như thế nào.
Tích hợp công cụ này vào thói quen hàng ngày biến quản lý rủi ro từ hy vọng thụ động thành kỷ luật chủ động. Mục tiêu là không bao giờ bất ngờ bởi sự kiện thanh lý hoặc thất bại giao thức.
Kết luận
Điều hướng cảnh quan tài chính phi tập trung đòi hỏi cách tiếp cận kép đến an ninh. Nhà giao dịch phải làm chủ cơ chế nội bộ vị thế trước, sử dụng đòn bẩy thấp và quản lý biên nghiêm ngặt để giảm thiểu rủi ro thanh lý. Quản lý chủ động này là tuyến phòng thủ đầu tiên, đảm bảo biến động thị trường không dẫn đến tổn thất tự động.
Tuy nhiên, ngay cả chiến lược kỷ luật nhất vẫn dễ bị rủi ro hệ thống vốn có trong hạ tầng blockchain. Bảo hiểm phi tập trung cung cấp dư thừa cần thiết, bảo vệ chống thất bại hợp đồng thông minh và khai thác kỹ thuật. Bằng cách lớp các kỹ thuật giảm thiểu phi bảo hiểm này với bảo hiểm trên chuỗi vững chắc, người tham gia có thể tham gia hệ thống tài chính mở với sự tự tin và kiên cường.
Giảm thiểu rủi ro thực sự đạt được không phải bằng tránh thị trường, mà bằng làm chủ cơ chế bảo vệ.