Giới thiệu
Trong thế giới tài chính phi tập trung đầy biến động, các đợt suy thoái thị trường đóng vai trò như một bài kiểm tra căng thẳng nghiêm trọng đối với các nhà đầu tư. Trong khi thị trường bò thường tha thứ cho những sai lầm chiến lược nhỏ, thị trường gấu trừng phạt chúng không thương tiếc. Trong những giai đoạn này, việc đơn giản nắm giữ tài sản và hy vọng phục hồi hiếm khi là chiến lược hiệu quả nhất. Cách tiếp cận thụ động này khiến danh mục đầu tư tiếp xúc với rủi ro sụt giảm đáng kể có thể mất hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm để phục hồi.
Để điều hướng thị trường gấu một cách hiệu quả, các nhà đầu tư phải thay đổi tư duy từ tích lũy sang bảo toàn. Điều này đòi hỏi cách tiếp cận chủ động hơn đối với quản lý danh mục đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng các công cụ tài chính cho phép tạo lợi nhuận ngay cả khi giá tài sản đang giảm. Hơn nữa, nó đòi hỏi một lớp phòng thủ vững chắc chống lại các rủi ro hệ thống đặc trưng của hệ sinh thái blockchain.
Khái niệm "sổ tay thị trường gấu" liên quan đến hai chiến lược riêng biệt nhưng bổ trợ lẫn nhau. Chiến lược đầu tiên là sử dụng phái sinh để thể hiện quan điểm giảm giá hoặc phòng ngừa các vị thế hiện có. Điều này cho phép nhà đầu tư trung hòa tác động của giá giảm. Chiến lược thứ hai là tích hợp bảo hiểm phi tập trung để bảo vệ vốn chống lại các sự cố kỹ thuật.
Khi giá giảm, độ tin cậy của các giao thức cơ bản trở nên tối quan trọng. Lỗi hợp đồng thông minh hoặc hack có thể làm trầm trọng thêm tổn thất thị trường, dẫn đến cạn kiệt hoàn toàn vốn. Bằng cách kết hợp vị thế bán khống với bảo hiểm, người dùng DeFi tạo ra một vị thế được củng cố. Bài viết này khám phá cơ chế của các công cụ này và cách chúng hoạt động cùng nhau để bảo vệ tài sản kỹ thuật số.
Các Nguyên Tắc Cơ Bản Của Phái Sinh DeFi
Hiểu Về Giá Trị Phái Sinh
Phái sinh đóng vai trò là nền tảng của các chiến lược tài chính nâng cao trong lĩnh vực crypto. Về cốt lõi, đây là các hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ bản. Đây là sự khác biệt rõ rệt so với giao dịch spot. Trong giao dịch spot, nhà đầu tư mua thực tế tiền mã hóa.
Khi mua tài sản cơ bản trên thị trường spot, nhà đầu tư ngầm thể hiện quan điểm rằng giá trị sẽ tăng. Nếu tài sản giảm giá, nhà đầu tư mất giá trị ngay lập tức. Không có cơ chế tự nhiên trong giao dịch spot để kiếm lợi nhuận từ sự suy giảm mà không bán tài sản trước.
Phái sinh tách rời hành động giá khỏi nhu cầu sở hữu. Chúng cho phép nhà giao dịch đầu cơ vào chuyển động giá theo cả hai hướng. Trong tài chính phi tập trung, các giao thức cho phép người dùng gửi tài sản thế chấp để giao dịch các hợp đồng này. Khả năng này biến danh mục đầu tư từ một canh bạc hướng tăng trưởng thành một công cụ linh hoạt có khả năng thích ứng với mọi điều kiện thị trường.
Vai Trò Của Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Cửu
Trong số các loại phái sinh khác nhau, hợp đồng tương lai vĩnh cửu là phổ biến nhất trong DeFi. Các hợp đồng này giống như hợp đồng tương lai tiêu chuẩn nhưng có sự khác biệt quan trọng. Chúng không có ngày hết hạn. Nhà giao dịch có thể giữ vị thế vô thời hạn, miễn là duy trì đủ ký quỹ.
Cấu trúc này lý tưởng cho các chiến lược phòng ngừa có thể cần giữ trong thời gian không xác định trong thị trường gấu kéo dài. Cơ chế giữ giá hợp đồng vĩnh cửu phù hợp với giá spot được gọi là funding.
Các khoản thanh toán funding được trao đổi giữa người giữ vị thế mua và bán khống. Điều này xảy ra định kỳ để đảm bảo cân bằng thị trường. Hiểu cơ chế này rất quan trọng đối với bất kỳ ai duy trì phòng ngừa dài hạn. Nó đại diện cho chi phí duy trì hoặc dòng doanh thu tiềm năng, tùy thuộc vào tâm lý thị trường.
Hiệu Quả Vốn Thông Qua Đòn Bẩy
Phái sinh cung cấp quyền truy cập vào đòn bẩy, một công cụ thay đổi đáng kể hồ sơ rủi ro và phần thưởng của giao dịch. Đòn bẩy cho phép nhà đầu tư kiểm soát kích thước vị thế vượt quá tài sản thế chấp gửi vào. Ví dụ, với 1.000 USDC, nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 10x có thể kiểm soát hợp đồng trị giá 10.000 USDC.
Trong bối cảnh phòng thủ, đòn bẩy tăng hiệu quả vốn. Nhà đầu tư không cần khóa toàn bộ giá trị của phòng ngừa để bảo vệ danh mục. Thay vào đó, họ có thể gửi một phần giá trị làm tài sản thế chấp.
Tuy nhiên, hiệu quả này giới thiệu rủi ro thanh lý. Nếu thị trường di chuyển chống lại vị thế đòn bẩy, giao thức có thể buộc đóng giao dịch để bảo toàn khả năng thanh toán. Hiểu mối quan hệ giữa đòn bẩy và giá thanh lý là kỹ năng kỹ thuật quan trọng nhất trong giao dịch phái sinh.
Thực Hiện Chiến Lược Bán Khống
Cơ Chế Bán Khống
Bán khống là phương pháp chính để kiếm lợi nhuận từ sự khấu hao tài sản. Khi nhà giao dịch bán khống, họ bán hợp đồng vĩnh cửu với kỳ vọng giá sẽ giảm. Nếu giá giảm như dự đoán, nhà giao dịch có thể mua lại hợp đồng ở giá thấp hơn. Sự khác biệt giữa giá bán và giá mua đại diện cho lợi nhuận.
Trong thị trường gấu, cơ chế này được sử dụng để bù đắp tổn thất trong danh mục spot. Nếu nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin và lo sợ giảm ngắn hạn, họ không cần bán Bitcoin. Việc bán kích hoạt sự kiện thuế và loại bỏ nhà đầu tư khỏi vị thế dài hạn.
Thay vào đó, nhà đầu tư có thể mở vị thế bán khống trên nền tảng phái sinh. Nếu Bitcoin giảm 10%, nắm giữ spot mất giá trị. Tuy nhiên, vị thế bán khống tăng giá trị. Nếu định cỡ đúng, lợi nhuận từ bán khống có thể hoàn toàn trung hòa tổn thất từ nắm giữ spot.
Tính Toán Rủi Ro Và Thanh Lý
Nguy hiểm của bán khống nằm ở tiềm năng mất mát vô hạn về lý thuyết, mặc dù các giao thức DeFi giảm thiểu điều này qua thanh lý. Khi giá tài sản tăng, vị thế bán khống mất giá trị. Nếu giá tăng đủ cao, tài sản thế chấp hỗ trợ giao dịch bị cạn kiệt.
Hãy xem xét tình huống nhà giao dịch tạo vị thế bán khống Bitcoin ở mức 20.000 USD. Họ sử dụng 100 USD tài sản thế chấp. Nếu sử dụng đòn bẩy 1x, họ hiệu quả bán 100 USD Bitcoin. Giá cần gần như gấp đôi để họ bị thanh lý.
Tuy nhiên, tăng đòn bẩy thu hẹp khoảng trống lỗi. Với đòn bẩy 10x trên cùng giao dịch, kích thước vị thế là 1.000 USD. Chỉ cần tăng 10% giá có thể kích hoạt thanh lý. Giá thanh lý di chuyển gần hơn với giá vào lệnh khi đòn bẩy tăng.
| Đòn bẩy | Kích Thước Vị Thế (100 USD Tài Sản Thế Chấp) | Giá Thanh Lý (Vào Lệnh: 20k) |
|---|---|---|
| 1x | 100 USD | ~39.400 USD |
| 5x | 500 USD | ~23.400 USD |
| 10x | 1.000 USD | ~21.400 USD |
Quản Lý Tỷ Lệ Funding
Tỷ lệ funding đóng vai trò như lực cân bằng trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Chúng khuyến khích nhà giao dịch tham gia bên ít phổ biến hơn. Trong thị trường gấu, tâm lý chủ yếu tiêu cực. Điều này thường dẫn đến tình trạng có nhiều vị thế bán khống hơn vị thế mua.
Khi giá hợp đồng vĩnh cửu giảm dưới giá spot của tài sản cơ bản, tỷ lệ funding trở nên âm. Trong tình huống này, người bán khống phải trả cho người mua. Điều này hoạt động như một loại thuế trên tâm lý đa số.
Đối với nhà giao dịch phòng thủ giữ vị thế bán khống, phí funding có thể làm xói mòn lợi nhuận theo thời gian. Việc theo dõi các tỷ lệ này là thiết yếu. Nếu chi phí duy trì bán khống trở nên quá cao, phòng ngừa có thể trở nên kém hiệu quả. Ngược lại, trong các đợt phục hồi tạm thời, funding có thể đảo chiều, trả tiền cho người bán khống để giữ vị thế mở.
Tận Dụng Các Nền Tảng Phi Tập Trung
Giới Thiệu Về dYdX
Để thực hiện các chiến lược này, nhà đầu tư cần một địa điểm đáng tin cậy. dYdX nổi bật như một ứng dụng phi tập trung hàng đầu cho hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nó hoạt động như sàn giao dịch layer-2 trên mạng Ethereum. Kiến trúc kỹ thuật này rất quan trọng đối với nhà giao dịch tích cực.
Các giải pháp layer-2 xử lý giao dịch ngoài chuỗi Ethereum chính trong khi bảo mật chúng trên lớp cơ sở. Điều này dẫn đến tốc độ giao dịch nhanh hơn đáng kể và chi phí thấp hơn đáng kể so với thực thi layer-1. Trong thị trường biến động, tốc độ là tính năng an toàn.
Không giống như các sàn giao dịch tập trung nắm giữ quỹ người dùng, dYdX sử dụng hợp đồng thông minh. Điều này cho phép người dùng giao dịch mà không giao quyền giám hộ tài sản cho bên thứ ba tập trung. Cách tiếp cận phi giám hộ này phù hợp với tinh thần cốt lõi của DeFi.
Các Loại Lệnh Và Thực Thi
Thực thi hiệu quả đòi hỏi hiểu các loại lệnh khác nhau. Lệnh thị trường là hình thức thực thi đơn giản nhất. Chúng thực thi ngay lập tức ở giá tốt nhất hiện có trong sổ lệnh. Những lệnh này hữu ích khi tốc độ là ưu tiên, chẳng hạn như vào phòng ngừa trong vụ sụp đổ nhanh chóng.
Lệnh giới hạn cung cấp độ chính xác hơn. Lệnh giới hạn chỉ định giá chính xác mà nhà giao dịch sẵn sàng mua hoặc bán. Lệnh chỉ thực thi nếu thị trường đạt giá đó hoặc tốt hơn. Điều này lý tưởng để thiết lập vị thế bán khống ở các mức kháng cự cụ thể.
dYdX và các nền tảng tương tự cho phép người dùng đặt các lệnh này trực tiếp từ ví tự giám hộ. Điều này tạo ra trải nghiệm liền mạch nơi người dùng giữ quyền kiểm soát quỹ cho đến khoảnh khắc giao dịch được thực thi.
Tầm Quan Trọng Của Tự Giám Hộ
Sử dụng ví tự giám hộ là điều kiện tiên quyết để tương tác với phái sinh DeFi. Các ví như ứng dụng Bitcoin.com Wallet mang lại cho người dùng toàn quyền kiểm soát khóa riêng. Trong bối cảnh thị trường gấu, đây là biện pháp phòng thủ tự thân.
Các sàn giao dịch tập trung có lịch sử tạm dừng rút tiền hoặc đối mặt phá sản trong căng thẳng thị trường. Bằng cách giao dịch trên giao thức phi tập trung qua ví tự giám hộ, nhà đầu tư loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến trung gian tập trung.
Ví đóng vai trò như cầu nối đến DApp. Thông qua công nghệ như WalletConnect, người dùng có thể liên kết ví di động hoặc desktop với giao diện giao dịch. Điều này đảm bảo tài sản thế chấp chỉ được gửi vào hợp đồng thông minh khi người dùng rõ ràng ủy quyền giao dịch.
Sự Cần Thiết Của Bảo Hiểm DeFi
Xác Định Rủi Ro Hợp Đồng Thông Minh
Trong khi phái sinh bảo vệ chống lại chuyển động giá thị trường, chúng giới thiệu một vector rủi ro mới. Đây được gọi là rủi ro hợp đồng thông minh. Các giao thức DeFi được xây dựng trên mã. Nếu mã đó chứa lỗi hoặc lỗ hổng, nó có thể bị khai thác bởi các tác nhân độc hại.
Trong thị trường gấu, tác động tâm lý của hack được phóng đại. Mất vốn do sự cố kỹ thuật trong khi đã quản lý sụt giảm thị trường có thể là thảm họa. Do đó, sổ tay phòng thủ hoàn chỉnh phải giải quyết an toàn của các nền tảng đang sử dụng.
Rủi ro không giới hạn ở nền tảng giao dịch. Nó mở rộng đến giao thức cho vay, bộ tổng hợp lợi suất, và bất kỳ DApp nào nơi tài sản được gửi. Bảo hiểm truyền thống không bao phủ các sự kiện on-chain này. Điều này đòi hỏi giải pháp gốc crypto.
Lợi Ích Của Bảo Hiểm Phi Tập Trung
Các nền tảng bảo hiểm phi tập trung sử dụng công nghệ blockchain để hiện đại hóa khái niệm bảo hiểm. Chúng mang lại lợi ích hiệu quả mà các nhà bảo hiểm truyền thống không thể sánh bằng. Tự động hóa qua hợp đồng thông minh giảm nhu cầu lực lượng lao động lớn và cơ sở hạ tầng vật lý.
Các nền tảng này hoạt động mà không có giờ làm việc hoặc ngày lễ. Bảo hiểm có thể được mua 24/7, và giao thức luôn hoạt động. Điều này phù hợp với bản chất không ngừng của thị trường crypto.
Tính minh bạch là lợi thế lớn khác. Trong bảo hiểm truyền thống, quy trình ra quyết định về yêu cầu bồi thường thường không minh bạch. Quyết định được đưa ra sau cánh cửa đóng kín. Trong bảo hiểm phi tập trung, đánh giá thường được thực hiện bởi thành viên cộng đồng on-chain. Quy trình quản trị minh bạch với tất cả người tham gia.
Quản Trị Và Đánh Giá Cộng Đồng
Cấu trúc của các nền tảng như Nexus Mutual khác biệt hoàn toàn so với các nhà bảo hiểm công ty. Nexus Mutual là quỹ tương hỗ tùy ý chạy trên Ethereum. Nó được sở hữu bởi thành viên thay vì cổ đông.
Quỹ dùng để trả yêu cầu bồi thường được giữ trong hồ bơi chia sẻ rủi ro. Cộng đồng sử dụng token gốc của nền tảng, NXM, để tham gia quản trị. Điều này bao gồm bỏ phiếu cho các giao thức cần bao phủ và đánh giá tính hợp lệ của yêu cầu bồi thường.
Sự phù hợp lợi ích này đảm bảo nền tảng duy trì khả năng thanh toán trong khi phục vụ thành viên. Thành viên được khuyến khích đánh giá rủi ro chính xác, vì quyết định kém có thể ảnh hưởng đến giá trị hồ bơi vốn của quỹ tương hỗ.
Mua Bảo Vệ
Các Loại Bảo Hiểm Có Sẵn
Để xây dựng hào phòng thủ, nhà đầu tư phải chọn loại bảo hiểm phù hợp. Bảo hiểm giao thức là hình thức phổ biến nhất. Nó bảo vệ chống mất giá trị do hack hoặc lỗi hợp đồng thông minh trong giao thức DeFi cụ thể.
Đối với nhà giao dịch sử dụng dYdX để bán khống thị trường, mua bảo hiểm giao thức cho dYdX là bước logic. Nó đảm bảo nếu sàn giao dịch bị khai thác kỹ thuật, tài sản thế chấp gửi cho vị thế bán khống được bảo vệ.
Bảo hiểm giám hộ là lựa chọn liên quan khác. Mặc dù tự giám hộ được khuyến nghị, một số người dùng vẫn có quỹ trên sàn giao dịch tập trung. Bảo hiểm giám hộ bảo vệ chống phá sản hoặc hack của các người giám hộ tập trung này.
Cách Mua Bảo Hiểm
Quy trình mua bảo hiểm trong DeFi là không cần phép. Nó đòi hỏi ví kỹ thuật số và tiền mã hóa để trả phí bảo hiểm. Người dùng kết nối ví với DApp bảo hiểm và chọn giao thức họ muốn bao phủ.
Người dùng sau đó chỉ định thông số chính sách. Điều này bao gồm số tiền bảo hiểm cần thiết và thời hạn chính sách. Số tiền thường được định giá bằng ETH hoặc stablecoin như DAI hoặc USDC.
Nền tảng tính phí bảo hiểm dựa trên rủi ro nhận thức của giao thức và độ dài bảo hiểm. Khi người dùng đồng ý và xác nhận giao dịch, bảo hiểm trở nên hoạt động. Quy trình này chỉ mất vài phút, trái ngược hoàn toàn với giấy tờ trong bảo hiểm truyền thống.
Nộp Yêu Cầu Bồi Thường
Nếu sự cố xảy ra, quy trình yêu cầu bồi thường được khởi xướng qua DApp. Người sở hữu chính sách nộp yêu cầu yêu cầu thanh toán tổn thất. Các chi tiết cụ thể về những gì构成 yêu cầu hợp lệ được định nghĩa trong điều khoản chính sách.
Đối với hầu hết bảo hiểm DeFi, người dùng phải cung cấp bằng chứng tổn thất. Điều này có thể liên quan đến ký thông điệp từ địa chỉ bị ảnh hưởng hoặc cung cấp hash giao dịch. Vì sổ cái công khai, việc xác minh tổn thất thường đơn giản.
Yêu cầu sau đó được đánh giá bởi cộng đồng hoặc hội đồng đánh giá. Nếu sự đồng thuận là sự kiện thuộc điều khoản được bao phủ, khoản thanh toán được ủy quyền. Quỹ được chuyển trực tiếp đến ví người dùng.
Chiến Lược Thị Trường Gấu Tích Hợp
Kết Hợp Bán Khống Và Bảo Hiểm
Sức mạnh thực sự của sổ tay thị trường gấu nằm ở việc tích hợp hai công cụ này. Vị thế bán khống hoạt động như lá chắn chống giá tài sản giảm. Bảo hiểm hoạt động như lá chắn chống thất bại nền tảng. Cùng nhau, chúng giảm thiểu hai rủi ro lớn nhất trong hệ sinh thái crypto.
Hãy xem xét nhà đầu tư có danh mục ETH. Họ lo sợ giá giảm 20%. Họ gửi một phần ETH vào giao thức phái sinh để mở vị thế bán khống. Điều này trung hòa rủi ro thị trường.
Đồng thời, họ mua bảo hiểm cho giao thức phái sinh đó trên nền tảng bảo hiểm. Bây giờ, phòng ngừa của họ được bảo vệ. Ngay cả nếu nền tảng giao dịch bị hack, tài sản thế chấp của họ được bảo hiểm. Điều này tạo ra mạng lưới an toàn toàn diện.
Quản Lý Tỷ Lệ Tài Sản Thế Chấp
Thực hiện chiến lược này đòi hỏi quản lý vốn nghiêm ngặt. Nhà đầu tư phải đảm bảo có đủ vốn tự do để quản lý ký quỹ trên vị thế bán khống. Nếu thị trường tăng bất ngờ, họ có thể cần thêm tài sản thế chấp để tránh thanh lý.
Ký quỹ duy trì khác biệt với ký quỹ ban đầu dùng để mở giao dịch. Đây là số tiền tối thiểu cần để giữ giao dịch mở. Phí thanh lý có thể tốn kém, vì vậy tránh đóng buộc là ưu tiên.
Chi phí phí bảo hiểm cũng phải được tính vào chiến lược tổng thể. Đây là chi phí giảm hiệu suất ròng của danh mục. Tuy nhiên, trong thị trường gấu, chi phí bảo vệ thường thấp hơn nhiều so với chi phí tiếp xúc với tổn thất thảm khốc.
Theo Dõi Hệ Sinh Thái
Phòng thủ tích cực này đòi hỏi theo dõi liên tục. Điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng. Tỷ lệ funding trên vị thế bán khống có thể biến động, thay đổi chi phí phòng ngừa. Dung lượng bảo hiểm trên một số giao thức cũng có thể thay đổi.
Nhà đầu tư nên thường xuyên xem xét bảo hiểm của mình. Khi giá trị danh mục thay đổi, số tiền bảo hiểm có thể cần điều chỉnh. Tương tự, kích thước vị thế bán khống nên được cân bằng lại để phù hợp với tiếp xúc spot.
Cách tiếp cận động này giữ danh mục phù hợp với mức chịu rủi ro của nhà đầu tư. Nó biến người dùng từ nạn nhân thụ động của lực thị trường thành người quản lý tích cực số phận tài chính của họ.
Yêu Cầu Để Thực Thi
Ví Kỹ Thuật Số
Nền tảng của toàn bộ hoạt động này là ví kỹ thuật số. Ví tự giám hộ là không thể thương lượng cho tương tác DeFi thực sự. Nó đóng vai trò như hộ chiếu đến cả sàn phái sinh và nền tảng bảo hiểm.
Bitcoin.com Wallet là ví dụ về công cụ mạnh mẽ cho mục đích này. Nó cho phép người dùng quản lý khóa và tương tác với DApp dựa trên Ethereum qua WalletConnect. Các tính năng bảo mật như sinh trắc học thêm lớp bảo vệ bổ sung.
Ví phải nắm giữ không chỉ tài sản đầu tư mà còn tiền tệ gốc của blockchain. ETH cần thiết cho phí giao dịch trên Ethereum và Layer-2 của nó. Không có đủ token gas, không giao dịch hoặc mua bảo hiểm nào có thể thực thi.
Kết Nối Với DApp
Quy trình kết nối dựa trên giao thức như WalletConnect. Tiêu chuẩn mở này thiết lập liên kết an toàn giữa ví di động và giao diện DApp desktop. Nó loại bỏ nhu cầu nhập khóa riêng vào trình duyệt, là vector lừa đảo phổ biến.
Khi kết nối với nền tảng phái sinh như dYdX hoặc nhà cung cấp bảo hiểm như Nexus Mutual, người dùng quét mã QR. Ví sau đó nhắc phê duyệt. Điều này đảm bảo người dùng luôn biết trang web nào đang yêu cầu truy cập.
Một khi kết nối, DApp có thể đọc số dư ví và yêu cầu chữ ký giao dịch. Tuy nhiên, nó không thể di chuyển quỹ mà không có xác nhận rõ ràng của người dùng cho mỗi hành động. Điều này giữ người dùng ở vị trí lái mọi lúc.
Kết Luận
Để sống sót qua thị trường gấu trong tài chính phi tập trung đòi hỏi hơn cả kiên nhẫn; nó đòi hỏi phòng thủ chủ động. Việc tích hợp vị thế bán khống qua phái sinh và bảo hiểm qua bảo hiểm phi tập trung tạo ra khung bảo vệ vững chắc. Phái sinh cho phép nhà đầu tư tách rời giá trị danh mục khỏi giá thị trường giảm, biến tổn thất tiềm năng thành kết quả trung lập hoặc thậm chí lợi nhuận. Bằng cách làm chủ đòn bẩy và hiểu tỷ lệ funding, người dùng có thể phòng ngừa hiệu quả mà không bán nắm giữ dài hạn.
Tuy nhiên, phòng ngừa rủi ro thị trường chỉ là nửa trận chiến. Rủi ro kỹ thuật vốn có trong hợp đồng thông minh vẫn là mối đe dọa dai dẳng. Bảo hiểm phi tập trung lấp đầy khoảng trống này, cung cấp bảo vệ minh bạch và hiệu quả chống thất bại giao thức. Bằng cách bảo mật các nền tảng nơi phòng ngừa được thực thi, nhà đầu tư cách ly bản thân khỏi tác động tàn phá của hack và lỗi. Cách tiếp cận hai lớp này giải quyết cả biến động của tài sản và độ tin cậy của cơ sở hạ tầng.
Chiến lược phòng thủ hoàn chỉnh kết hợp phòng ngừa giảm giá với bảo hiểm các nền tảng bạn sử dụng để phòng ngừa.