ਕੋਰ DeFi ਯੀਲਡ ਇੰਜਣ: ਲੈਂਡਿੰਗ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦਾ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਗਾਈਡ

ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਇੱਕ ਮੌਲਿਕ ਬਦਲਾਅ ਹੈ ਜੋ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸੰਸਥਾਪਿਤ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਸਟਮਾਂ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਯੀਲਡ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਵਿਚੋਲਿਆਂ ਰਾਹੀਂ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, DeFi ਕੋਡ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਸ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਅਤੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਸੰਬੰਧ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਚਲਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਆਪਣੇ ਆਪ ਚੱਲਣ ਵਾਲੀ ਵਿਧੀ ਨਾਲ ਨਿਰਪੱਖ ਅਤੇ ਤਸਦੀਕ ਕਰਨ ਯੋਗ ਮੁੱਲ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।

ਇਹ ਇਕੋਲੌਜੀ permissionless ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Ethereum ਉੱਤੇ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਹ ਨੈੱਟਵਰਕ ਇੰਟਰਨੈੱਟ ਕਨੈਕਸ਼ਨ ਵਾਲੇ ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਵੀ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ ਤੁਹਾਨੂੰ ਪਛਾਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਜਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੈੱਕ ਪਾਸ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ। DeFi ਵਿੱਚ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲਾ ਯੀਲਡ ਖਾਸ ਓਨ-ਚੇਨ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਅਕਸਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਸੇਵਾ ਅਧਾਰਤ ਵੱਖਰੀਆਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਡਿੱਗਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਿੱਸੇਦਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਬੈਂਕ, ਐਕਸਚੇਂਜ ਜਾਂ ਬੀਮਾ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸੌਖਾ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਲੌਕ ਕਰਨ ਦੇ ਬਦਲੇ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਫੀਸ ਜਾਂ ਟੋਕਨ ਰਿਵਾਰਡ ਵੰਡਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਉਪਯੋਗਤਾ ਅਤੇ ਕਮਾਈ ਗਈ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਸਿੱਧਾ ਸੰਬੰਧ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ ਸ਼ਬਦਾਵਲੀ ਰਵਾਇਤੀ finanse ਨੂੰ ਨਕਲ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਤਕਨੀਕੀ ਤਰੀਕੇ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਕਸਟਡੀ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਜਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨਾਲ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਐਂਟਿਟੀ ਨਾਲ। ਇਹ ਮਨੁੱਖੀ ਗਲਤੀ ਜਾਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੁਰੇ ਵਿਵਹਾਰ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਕਾਉਂਟਰਪਾਰਟੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸੌਫਟਵੇਅਰ-ਅਧਾਰਤ ਵਿੱਤੀ ਸਿਸਟਮਾਂ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਇੰਜਣਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਇਹ ਵੇਖਣਾ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਿਵੇਂ ਮੁੱਲ ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ-ਅਧਾਰਤ ਲੈਂਡਿੰਗ

DeFi ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ ਤੇ ਸਮਝਿਆ ਗਿਆ ਯੀਲਡ ਇੰਜਣ ਲੈਂਡਿੰਗ ਹੈ। ਇਹ ਉੱਚ-ਯੀਲਡ ਸੇਵਿੰਗਸ ਅਕਾਊਂਟ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਵੱਖਰੇ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਅੰਤਰਾਂ ਨਾਲ। ਇਸ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀਆਂ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵੱਲੋਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਹੋਰ ਹਿੱਸੇਦਾਰਾਂ ਲਈ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।

ਉਧਾਰੀਆਂ ਵੱਲੋਂ ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਵਿਆਜ ਸਿੱਧੇ ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਵੰਡਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਰਿਜ਼ਰਵ ਫੈਕਟਰਾਂ ਜਾਂ ਗਵਰਨੈਂਸ ਖਜ਼ਾਨਿਆਂ ਲਈ ਛੋਟਾ ਹਿੱਸਾ ਲੈਂਦਾ ਹੈ। ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਹੀ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਬਦਲੇ ਵਜੋਂ, ਉਹ ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਮੰਗ ਅਧਾਰਤ ਬਲਾਕ-ਦਰ-ਬਲਾਕ ਉਤਰਦੀ-ਚੜ੍ਹਦੀ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਅਸੈੱਟ ਲਈ ਮੰਗ ਉੱਚੀ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਵਧੇਰੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਖਿੱਚੀਆਂ ਜਾ ਸਕਣ।

DeFi ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਓਵਰ-ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਰਿਪੇਮੈਂਟ ਲਈ ਕੋਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਸਕੋਰ ਜਾਂ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਉਧਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਉਹ ਨਿਕਾਲਣ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਆਮ ਸੀਨੇਰੀਓ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ Ethereum ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਕੇ US Dollar ਨਾਲ ਪੇਗਡ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਉਧਾਰ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ

ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨੂੰ 2:1 ਦਾ ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਅਨੁਪਾਤ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਇੱਕ ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ ਵਿਚਾਰ ਕਰੋ। 500 USD ਮੁੱਲ ਦੇ ਅਸੈੱਟ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਲਈ, ਉਧਾਰੀ ਨੂੰ 1,000 USD ਮੁੱਲ ਦਾ Ethereum ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਫਰ ਲੈਂਡਰ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਲੋਨ ਦੀ ਮਿਆਦ ਭਰੀਂ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਐਸਕ੍ਰੋ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।

ਜੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਕੀਮਤ ਬਹੁਤ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਿਸਟਮ ਕਾਰਵਾਈ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਜੇ Ethereum ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਅਨੁਪਾਤ ਖਤਰਨਾਕ ਹੱਦ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵੇਚ ਕੇ ਲੋਨ ਨੂੰ ਰਿਪੇ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪੂਲ ਨੂੰ ਮਨੁੱਖੀ ਦਖਲ ਬਿਨਾਂ ਸੌਲਵੈਂਟ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।

ਅਲਗੋਰਿਦਮਿਕ ਤੌਰ ਤੇ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਯੀਲਡ

ਲੈਂਡਰਾਂ ਲਈ ਯੀਲਡ ਪੂਲ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਦਰ ਨਾਲ ਸਿੱਧਾ ਜੁੜਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਪੂਲ ਵਿੱਚ 10 ਮਿਲੀਅਨ USDC ਹੈ ਅਤੇ ਸਿਰਫ਼ 1 ਮਿਲੀਅਨ ਉਧਾਰ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰ ਘੱਟ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਹ ਉਧਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਲੋਨ ਲੈਣ ਅਤੇ ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਪੂੰਜੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਰੋਕਦਾ ਹੈ।

ਉਲਟ, ਜੇ 9 ਮਿਲੀਅਨ USDC ਉਧਾਰ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਰਤੋਂ ਦਰ ਉੱਚੀ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਧਾ ਦੇਵੇਗਾ। ਇਹ ਉਧਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਵਾਪਸ ਕਰਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ, ਇਹ ਉੱਚੇ ਯੀਲਡ ਲੱਭਣ ਵਾਲੇ ਨਵੇਂ ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਖਿੱਚਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਨਿਰੰਤਰ ਸੰਤੁਲਨ ਕਾਰਵਾਈ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਕਾਸੀ ਜਾਂ ਉਧਾਰ ਲਈ ਹਮੇਸ਼ਾ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਉਪਲਬਧ ਹੈ।

ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ

ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ (DEXs) ਨਿਊਯਾਰਕ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ ਜਾਂ Binance ਵਰਗੇ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਸਾਥੀਆਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕਾਂ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਖਰੀਦਦਾਰ ਅਤੇ ਵਿਕ੍ਰੇਤਾ ਖਾਸ ਕੀਮਤਾਂ ਲਿਸਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। DEXs ਅਕਸਰ Automated Market Maker (AMM) ਨਾਮਕ ਮਾਡਲ ਵਰਤਦੇ ਹਨ।

AMM ਵਿੱਚ, ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਖਾਸ ਕਾਉਂਟਰਪਾਰਟੀ ਨਾਲੋਂ ਅਸੈੱਟਸ ਦੇ ਪੂਲ ਵਿਰੁੱਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ (LPs) ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸੈੱਟਸ ਦੇ ਜੋੜੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਇੱਕ LP ETH ਅਤੇ USDC ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਮੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਸਵੈਪ ਕਰਨ ਲਈ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਡੂੰਘਾਈ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ।

ਜਦੋਂ ਵੀ ਇੱਕ ਟ੍ਰੇਡਰ ਸਵੈਪ ਚਲਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਫੀਸ ਅਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੀਸ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਅਧਾਰਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਵੰਡੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਸਥਿਰ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਉਤਪਾਦਕ ਪੂੰਜੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਾਊਡਸੋਰਸ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ

ਡੂੰਘੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਖਿੱਚਣ ਲਈ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਕਸਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਫੀਸਾਂ ਉੱਤੇ ਵਾਧੂ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਜੋੜਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ LPs ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਨੇਟਿਵ ਗਵਰਨੈਂਸ ਟੋਕਨ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਦੋ ਉਦੇਸ਼ ਪੂਰੇ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਇਹ ਅਸਲ ਵਾਰਸ਼ਿਕ ਹਾਰਸ਼ੀ ਵਿਆਜ ਦਰ (APY) ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੀ ਮਾਲਕੀ ਨੂੰ ਉਸਦੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵੰਡਦਾ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਵਿੱਚ ਉੱਚੇ ਯੀਲਡ ਅਕਸਰ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਜੋਖਮਾਂ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਅਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਹੈ। ਇਹ ਤਾਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਸਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਇੱਕ ਦੂਜੇ ਨਾਲ ਸਿਰਫ਼ ਸਾਪੇਖਿਕ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਅਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਦੀ ਯਾਂਤ੍ਰਿਕੀ

ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਬਹੁਤ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, AMM ਅਲਗੋਰਿਦਮ ਪੂਲ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਉਸ ਅਸੈੱਟ ਨੂੰ ਵੇਚ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕੀਮਤੀ ਅਸੈੱਟ ਵਧੇਰੇ ਅਤੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ ਘੱਟ ਮਿਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਉਹ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਨਿਕਾਲਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ ਰੱਖਣ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਕਮਾਈ ਗਈ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਫੀਸਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਬਹਿਸ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਰਣਨੀਤੀ ਲਾਭਕਾਰੀ ਹੋਵੇ। LPs ਨੂੰ ਨਿਰੰਤਰ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਜੋੜੇ ਅਕਸਰ ਘੱਟ ਯੀਲਡ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਪਰ ਅਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਲਗਭਗ ਸੀਰੋ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਅਸਥਿਰ ਜੋੜੇ ਵਧੇਰੇ ਫੀਸਾਂ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਅਸੈੱਟ ਡੀਵੈਲੂਏਸ਼ਨ ਦੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਖਤਰੇ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਲਈ।

ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਅਤੇ ਸਿੰਥੈਟਿਕ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ

ਮਾਰਕੀਟ ਪੱਕੇ ਹੋਣ ਵਜੋਂ, DeFi ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਵਿੱਚ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਚੁੱਕਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸੰਯੁਕਤ ਹਨ ਜੋ ਆਧਾਰਭੂਤ ਅਸੈੱਟ ਤੋਂ ਆਪਣਾ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ, ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰੂਪ ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰ ਹੈ।

ਪਰਪਚੁਅਲ ਫਿਊਚਰ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਉੱਤੇ ਸਪੈਕੂਲੇਟ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਬਿਨਾਂ ਉਸ ਨੂੰ ਮਾਲਕੀ ਕੀਤੇ। ਰਵਾਇਤੀ ਫਿਊਚਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਵੱਖਰੇ, ਇਹ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਦੀ ਐਕਸਪਾਇਰੀ ਤਾਰੀਖ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਟ੍ਰੇਡਰ ਲੋੜੀਂਦੀ ਮਾਰਜਿਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਜਿੰਨਾ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਾਲ ਲਈ ਖੋਲ੍ਹ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਯੀਲਡ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਆਧਾਰਭੂਤ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਕੀਮਤ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੈ, ਤਾਂ "ਲੌਂਗ" ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ "ਸ਼ਾਰਟ" ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਅਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਰਾਹੀਂ ਯੀਲਡ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ

ਯੀਲਡ ਲੱਭਣ ਵਾਲੇ ਲਈ, ਇਹ "ਡੈਲਟਾ-ਨਿਊਟ੍ਰਲ" ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਖੋਲ੍ਹਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਪਾਟ Bitcoin ਖਰੀਦ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸੇ ਵੇਲੇ ਪਰਪਚੁਅਲ ਐਕਸਚੇਂਜ ਉੱਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜੇ ਮਾਰਕੀਟ ਬੁਲਿਸ਼ ਹੈ, ਤਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲੌਂਗ ਟ੍ਰੇਡਰਾਂ ਤੋਂ ਫੰਡਿੰਗ ਫੀਸ ਕਮਾਉਂਦੀ ਹੈ।

ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਸੈੱਟ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਇਸੇ ਵੇਲੇ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕੀਮਤ ਅੰਦੋਲਨ ਰੱਦ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਲਾਭ ਸਖ਼ਤੀ ਨਾਲ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਅਦਾਇਗੀਆਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵੱਲ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਨਿਊਟ੍ਰਲ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਯੀਲਡ ਪਕੜਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਪ੍ਰੈਡਿਕਸ਼ਨ ਮਾਰਕੀਟਾਂ

ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਇੰਜਣ ਦਾ ਹੋਰ ਰੂਪ ਪ੍ਰੈਡਿਕਸ਼ਨ ਮਾਰਕੀਟ ਹੈ। ਇੱਥੇ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਭਵਿੱਖੀ ਘਟਨਾਵਾਂ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਉੱਤੇ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਬਾਈਨਰੀ ਆਪਸ਼ਨ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇੱਕ ਘਟਨਾ ਸ਼ੇਅਰ 0 ਅਤੇ 100 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਿਚਕਾਰ ਟ੍ਰੇਡ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰੈਡਿਕਸ਼ਨ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਇਸ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਨੂੰ ਸੌਖਾ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਲਗਾਏ ਗਏ ਸ਼ਰਬਤਾਂ ਦੇ ਵਾਲੀਊਮ ਤੋਂ ਫੀਸ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਅਸੈੱਟ ਕੀਮਤਾਂ ਨਾਲ ਅਸੰਬੰਧਿਤ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਯੀਲਡ ਸਰੋਤ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਵਾਲੀਊਮ ਚੋਣਾਂ ਜਾਂ ਸਪੋਰਟਸ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਰਗੀਆਂ ਅਸਲੀ ਦੁਨੀਆਂ ਦੀਆਂ ਘਟਨਾਵਾਂ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਨਾ ਕਿ Bitcoin ਦੀ ਕੀਮਤ ਗਤੀ ਉੱਤੇ।

ਸਟੇਕਿੰਗ ਦੀ ਨੀਂਹ

ਸਟੇਕਿੰਗ ਉੱਪਰ ਦੱਸੇ ਗਏ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਤੋਂ ਮੂਲਭੂਤ ਤੌਰ ਤੇ ਵੱਖਰਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਲਾਕਚੇਨ ਖੁਦ ਦੇ ਕੰਸੈਂਸਸ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। Proof of Stake (PoS) ਨੈੱਟਵਰਕਾਂ ਵਿੱਚ, ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਮਾਈਨਰਾਂ ਦੀ ਜਗ੍ਹਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਨੈੱਟਵਰਕ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕਰਨ ਲਈ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਲੌਕ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ Proof of Work ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਊਰਜਾ-ਗ੍ਰਹਿਤ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਬਿਜਲੀ ਨਾਲ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਗਣਿਤੀ ਪੱਜਲ ਹੱਲ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਬਦਲੇ ਵਜੋਂ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੈੱਟਵਰਕ ਨੂੰ ਸੌਂਪੀ ਗਈ ਆਰਥਿਕ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਵੈਲੀਡੇਟਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਸਟੇਕ ਆਕਾਰ ਅਧਾਰਤ ਬਲਾਕ ਜੋੜਨ ਲਈ ਚੁਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਰਿਵਾਰਡ ਦੋ ਸਰੋਤਾਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦੇ ਹਨ: ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ (ਨਵੇਂ ਮਿੰਟ ਕੀਤੇ ਕਾਇਨ) ਅਤੇ ਨੈੱਟਵਰਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਅਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਫੀਸਾਂ। ਇਸ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਆਰਥਿਕ ਵਿਵਸਥਾ ਦੀ "ਰਿਸਕ-ਫ੍ਰੀ ਰੇਟ" ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਨੈੱਟਵਰਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਲਈ ਬੇਸਲਾਈਨ ਯੀਲਡ ਹੈ।

ਲਿਕਵਿਡ ਸਟੇਕਿੰਗ ਨਵੀਨਤਾਵਾਂ

ਰਵਾਇਤੀ ਸਟੇਕਿੰਗ ਦੀ ਮੁੱਖ ਸੀਮਾ ਅਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਹੈ। ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਵਿੱਚ ਲੌਕ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਵੇਚਿਆ ਜਾਂ DeFi ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਨਹੀਂ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਲਿਕਵਿਡ ਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਇਸ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਲਿਕਵਿਡ ਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਵਿੱਚ ETH ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਨੂੰ ਰਸੀਦ ਟੋਕਨ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਟੋਕਨ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਸਟੇਕ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟ ਅਤੇ ਉਸ ਦੇ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਰਿਵਾਰਡਾਂ ਉੱਤੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਰਸੀਦ ਟੋਕਨ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰੇਬਲ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਜੋਂ ਜਾਂ DEXs ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨੂੰ ਖੋਲ੍ਹਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਸਟੇਕਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡ ਅਤੇ DeFi ਯੀਲਡ ਇਕੱਠੇ ਕਮਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ

ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਸਟੇਕ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਉਪਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਅਵਧਾਰ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲੀਡੇਟਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਸਟੇਕ ਕੀਤੀ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਨੂੰ ਇੱਕੋ ਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਕਈ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਾਂਝੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਮਾਰਕੀਟ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਸਟੈਂਡਰਡ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨ (dApp) ਜਾਂ ਓਰੇਕਲ ਨੈੱਟਵਰਕ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵੈਲੀਡੇਟਰਾਂ ਦਾ ਸੈੱਟ ਬੂਟਸਟ੍ਰੈਪ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਮਹਿੰਗਾ ਅਤੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ। ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਨਾਲ, ਇਹ ਸੇਵਾਵਾਂ Ethereum ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਚੇਨ ਉੱਤੇ ਮੌਜੂਦ ਵੈਲੀਡੇਟਰਾਂ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਆ "ਕਿਰਾਏ" ਤੇ ਲੈ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਨੇਟਿਵ ਅਤੇ ਲਿਕਵਿਡ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ

ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਾਧੂ ਡਿਊਟੀਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਆਪ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਵਾਧੂ ਸੌਫਟਵੇਅਰ ਚਲਾ ਕੇ, ਉਹ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਹਾਇਕ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ, ਉਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਤੋਂ ਵਾਧੂ ਸਟੇਕਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਇੱਕੋ ਪੂੰਜੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਉੱਤੇ ਕਈ ਯੀਲਡ ਸਟ੍ਰੀਮਾਂ ਜੋੜਦਾ ਹੈ।

ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਨੇਟਿਵ ਤੌਰ ਤੇ ਜਾਂ ਲਿਕਵਿਡ ਟੋਕਨਾਂ ਰਾਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਲਿਕਵਿਡ ਮਾਡਲ ਵਿੱਚ, ਪਹਿਲਾਂ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤੇ LSTs ਨੂੰ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਫਿਰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਸ਼ਕਤੀ ਨੂੰ ਵਿਭਿੰਨ Actively Validated Services (AVSs) ਨੂੰ ਸੌਂਪਦਾ ਹੈ।

ਵਧੇ ਹੋਏ ਜੋਖਮ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਯੀਲਡ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਵੈਲੀਡੇਟਰ ਹੁਣ ਕਈ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਤੋਂ ਸਲੈਸ਼ਿੰਗ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। ਜੇ ਉਹ ਗਲਤ ਵਿਹਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨੈੱਟਵਰਕ ਉੱਤੇ ਸਹੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਵੈਲੀਡੇਟ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਪਣੇ ਸਟੇਕ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਗੁਆ ਬੈਠਦੇ ਹਨ।

ਇਹ ਇੰਟਰਕਨੈਕਟਿਵਿਟੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਛੋਟੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਨਾਕਾਮੀ ਆਧਾਰਭੂਤ ਸਟੇਕ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਵਾਧੂ ਯੀਲਡ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਅਤੇ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਜੋਖਮ ਵਿੱਚ ਘਾਤਕ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ	ਲੈਂਡਿੰਗ	ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ	ਸਟੇਕਿੰਗ/ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ
ਮੁੱਖ ਸਰੋਤ	ਉਧਾਰੀ ਵਿਆਜ	ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਫੀਸਾਂ	ਇਨਫਲੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਨੈੱਟਵਰਕ ਫੀਸਾਂ
ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ	ਖਰਾਬ ਲੋਨ/ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ	ਅਸਥਾਈ ਨੁਕਸਾਨ	ਸਲੈਸ਼ਿੰਗ
ਗੁੰਝਲਦਾਰਤਾ	ਘੱਟ	ਉੱਚ	ਮੱਧਮ ਤੋਂ ਉੱਚ

ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ DAO ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ

ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਆਪਣੇ ਆਪ ਚੱਲਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (DAOs) ਇਨ੍ਹਾਂ ਯੀਲਡ ਇੰਜਣਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਗਵਰਨੈਂਸ ਟੋਕਨ ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਪੈਰਾਮੀਟਰਾਂ ਉੱਤੇ ਵੋਟ ਪਾਉਣ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ ਮਾਡਲ ਸੈੱਟ ਕਰਨਾ, ਕੋਲੈਟਰਲ ਫੈਕਟਰ ਅਤੇ ਫੀਸ ਵੰਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।

ਸਕਰਿਆ ਗਵਰਨੈਂਸ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਕਈ ਵਾਰ ਯੀਲਡ ਖੁਦ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੁਝ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵੋਟਰਾਂ ਨੂੰ ਫੈਸਲੇ-ਲੈਣ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਲਈ ਰਿਵਾਰਡ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਰਹੇ।

DAOs ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੋਰਡਰੂਮਾਂ ਦੀ ਜਗ੍ਹਾ ਲੈਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਯਮ ਕਾਨੂੰਨ ਨਾਲੋਂ ਕੋਡ ਵੱਲੋਂ ਲਾਗੂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਗਲੋਬਲ ਸਮਨਵਯ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਵੋਟਿੰਗ ਉਦਾਸੀਨਤਾ ਅਤੇ ਪਲੂਟੋਕ੍ਰੇਸੀ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵੱਡੇ ਟੋਕਨ ਧਾਰਕ ਫੈਸਲੇ-ਲੈਣ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਉੱਤੇ ਹਾਵੀ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਸਾਧਾਰਣ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਲਈ, DAOs ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਦਾ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਵ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਅਤੇ ਬਦਲਾਅ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਓਨ-ਚੇਨ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਜੋਖਮ ਪੈਰਾਮੀਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ ਅਸਹਿਮਤ ਹੋਣ ਉੱਤੇ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਜੋਖਮ ਭੂਪ੍ਰਸਥ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕਰਨਾ

ਹਾਲਾਂਕਿ DeFi ਨਵੀਨ ਯੀਲਡ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋਖਮ ਰਵਾਇਤੀ finanse ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਸਭ ਤੋਂ ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਖ਼ਤਰਾ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨਾਕਾਮੀ ਹੈ। ਕੋਡ ਵਿੱਚ ਬੱਗ ਜਾਂ ਲੌਜਿਕ ਗਲਤੀਆਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਹੈਕਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਨੂੰ ਖਾਲੀ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਇੱਕ ਬੈਂਕ ਵਾਂਗ, ਗੁਆਏ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਲਈ ਕੋਈ ਫੈਡਰਲ ਬੀਮਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਾਰ ਅਸੈੱਟਸ ਵਾਲਟ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਜਾਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕੋਡ ਦੀ ਅਖੰਡਤਾ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸੁਰੱਖਿਆ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੱਲੋਂ ਆਡਿਟ ਇਸ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹਨ ਪਰ ਖ਼ਤਮ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ।

ਮਨੁੱਖੀ ਗਲਤੀ ਅਤੇ ਫਿਸ਼ਿੰਗ

ਮਨੁੱਖੀ ਤੱਤ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਫਿਸ਼ਿੰਗ ਹਮਲੇ ਆਮ ਹਨ। ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਇੱਕ ਲਿੰਕ ਉੱਤੇ ਕਲਿੱਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਵੈਧ ਵਿੱਤੀ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਨਕਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਵਾਲਟ ਨੂੰ ਮਾਲੀਸ਼ਸ ਸਾਈਟ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਹਮਲਾਵਰਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਖਾਲੀ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ URLs ਅਤੇ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਪਤੇ ਤਸਦੀਕ ਕਰਨੇ ਚਾਹੀਦੇ ਹਨ। ਬਲਾਕਚੇਨ ਦੀ ਅਚਲਤਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਪਰਿਬਰਤਿਤ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ। ਫੰਡ ਭੇਜਣ ਜਾਂ ਮਾਲੀਸ਼ਸ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨੂੰ ਮਨਜ਼ੂਰੀ ਦੇਣ ਵਿੱਚ ਗਲਤੀ ਸਥਾਈ ਹੈ।

ਨਿਯਮਨਕ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਜੋਖਮ

DeFi ਇੱਕ ਨਿਯਮਨਕ ਗ੍ਰੇ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਰਕਾਰਾਂ ਇਨ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦੀ ਜਾਂਚ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਸਟੇਬਲਕਾਇਨਾਂ ਜਾਂ ਸੈਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਬਾਰੇ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕੁਝ ਯੀਲਡ ਇੰਜਣਾਂ ਦੀ ਲਾਭਕਾਰੀਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਆਰਥਿਕ ਜੋਖਮ ਵੀ ਬਣੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲੜੀਵਾਰ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਟ੍ਰਿਗਰ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਦੀ ਕੀਮਤ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਲੋਨ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਨੂੰ ਵੇਚਣ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਨੂੰ ਖਰਾਬ ਲੋਨ ਨਾਲ ਛੱਡ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਸਾਰੇ ਲੈਂਡਰਾਂ ਲਈ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਘਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਨਿੱਗਮਨ

ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਦਾ ਭੂਪ੍ਰਸਥ ਪੂੰਜੀ ਉੱਤੇ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਭਿੰਨ ਇੰਜਣਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਓਵਰ-ਕੋਲੈਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਉਧਾਰ ਰਾਹੀਂ ਵਿਆਜ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਡੈਬਟ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਰਗੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਪਰਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਅਤੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਵਿਚੋਲੇ ਲਾਭਾਂ ਦੀ ਜਗ੍ਹਾ ਫੀਸਾਂ ਵਾਲਾ ਪੀਅਰ-ਟੂ-ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਮਾਡਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਟੇਕਿੰਗ ਅਤੇ ਉਭਰਦੇ ਰੀਸਟੇਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਬਲਾਕਚੇਨ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਾਲ ਜੋੜਦੇ ਹਨ।

ਹਰ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰਿਵਾਰਡ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਲੈ ਕੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਤਸਦੀਕ ਲਈ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਤਕਨੀਕੀ ਗੁੰਝਲਦਾਰਤਾ ਉਦਮ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਕੋਲੌਜੀ ਪੱਕੀ ਹੋਣ ਵਜੋਂ, ਇਹ ਪ੍ਰਾਇਮੇਰੀਵੇਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੁਸ਼ਲ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ, ਪਰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਵਿਅਕਤੀ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।

DeFi ਵਿੱਤੀ ਸ਼ਕਤੀ ਨੂੰ ਵਿਅਕਤੀ ਵੱਲ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਯੀਲਡ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਤੁਹਾਨੂੰ ਨਿੱਜੀ ਤੌਰ ਤੇ ਕੋਡ ਆਡਿਟ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।