ਵੰਡਿਤ ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਯੀਲਡ ਦਾ ਵਿਕਾਸ
ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ਨੇ ਕੇਂਦਰੀ ਵਿਚਕਾਰੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹਟਾ ਕੇ ਵਿੱਤੀ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦੇ ਤਰੀਕੇ ਨੂੰ ਮੂਲਭੂਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਬਜ਼ਾਰਾਂ ਨੂੰ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਉਹ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਸਹੂਲਤ ਦੇਣ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਫੀਸਾਂ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਲਾਭ ਆਪਣੇ ਕੋਲ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਵੰਡਿਤ ਵਿੱਤ ਦਾ ਖੇਤਰ ਇਸ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਉਲਟ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਵਿੱਚ ਕਦਮ ਰੱਖਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਕੇ, ਕੋਈ ਵੀ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਸਹੂਲਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਵੱਲੋਂ ਪੈਦਾ ਹੋਣ ਵਾਲੀਆਂ ਫੀਸਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਕਮਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਬਜ਼ਾਰ ਬਣਾਉਣ ਦੇ ਇਸ ਲੋਕਤੰਤਰੀਕਰਨ ਨੇ ਵਾਪਸੀਆਂ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਨਵੀਂ ਟਰਮਿਨੋਲੌਜੀ ਅਤੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਤੰਤਰ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਅਤੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਵਰਗੇ ਕਾਂਸੈਪਟਸ ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਹੋਲਡਿੰਗਸ 'ਤੇ ਪੈਸਿਵ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੇ ਅਵਸਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਵਾਪਸੀਆਂ ਦੀ ਗਣਨਾ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨਵੇਂ ਆਉਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਅਕਸਰ ਭਰਮਾਉਣ ਵਾਲੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਕਮਾਈਆਂ ਦੀ ਅਸਲੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਹੈਡਲਾਈਨ ਨੰਬਰਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵੇਖਣਾ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਧਾਰਨ ਬਿਆਜ ਅਤੇ ਚਕ੍ਰਵਰਧੀ ਵਿਕਾਸ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵਪਾਰਕ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਯੀਲਡ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾਵਾਦੀ ਟੋਕਨ ਰਿਵਾਰਡਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਯੀਲਡ ਵਿਚਕਾਰ ਵੀ ਅੰਤਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਤਾਵਰਣ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੁੱਢਲੀਆਂ ਮਕੈਨਿਕਸ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਗ੍ਰਾਸਪ ਲੋੜੀਂਦੀ ਹੈ।
ਬਜ਼ਾਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦਾ ਫਾਉਂਡੇਸ਼ਨ
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਤਰਵਾਇਤੀ ਸਟਾਕਸ ਜਾਂ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀਆਂ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬਜ਼ਾਰ ਲਈ ਸਿਹਤ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਅਹਿਮ ਮਾਪ ਹੈ। ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਦੋ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਡਰਾਮੈਟਿਕ ਕੀਮਤ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਬਦਲਿਆ ਜਾ ਸਕੇ। ਜਦੋਂ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਡੂੰਘੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਵੱਡੇ ਵਪਾਰ ਵਰਤਮਾਨ ਬਜ਼ਾਰ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨਾਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਘੱਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਸਥਿਰ ਅਤੇ ਅਕਾਰਗਰ ਬਾਤਾਵਰਣ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਵਪਾਰਕ ਜੋੜੀ ਵਿੱਚ ਕਾਫ਼ੀ ਫੰਡ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇੱਕ ਅਕੇਲਾ ਤੁਲਨਾਤਮਕ ਛੋਟਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਡਰਾਮੈਟਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਘਟਨਾ ਸਲਿਪੇਜ ਵਜੋਂ ਜਾਣੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਸਲਿਪੇਜ ਤਾਂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਪਾਰ ਦੀ ਅਪੇਕਸ਼ਿਤ ਕੀਮਤ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਚਲਾਇਆ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਵੱਖਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਉੱਚ ਸਲਿਪੇਜ ਬਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਵਪਾਰੀਆਂ ਲਈ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਅਯੋਗ ਬਣਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਹਰ ਸਵੈਪ ਵਿੱਚ ਮੁੱਲ ਗੁਆ ਬੈਠਦੇ ਹਨ।
ਇਸ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ, ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ਨੂੰ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਅਸੈੱਟਸ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀ ਸਥਿਰ ਸਪਲਾਈ ਬਿਨਾਂ ਐਕਸਚੇਂਜ ਸੁਥਰੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕੰਮ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ। ਇਹ ਲੋੜ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਮਾਡਲ ਨੂੰ ਚਲਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਜੋੜਨ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਅਸੈੱਟਸ ਦੇ ਵਰਤੋਂ ਲਈ ਕਿਰਾਇਾ ਭੁਗਤਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲਾਂ ਦੀ ਬਣਤਰ
ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਹਰ ਵਪਾਰਕ ਜੋੜੀ ਦੇ ਆਪਣੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਰਿਜ਼ਰਵੌਇਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਤਕਨੀਕੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲਾਂ ਵਜੋਂ ਜਾਣੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, VERSE ਅਤੇ Ethereum (WETH) ਵਿਚਕਾਰ ਵਪਾਰਕ ਜੋੜੀ ਨੂੰ ਦੋਹਾਂ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੂਲ ਵੱਲੋਂ ਸਮਰਥਨ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਪੂਲਾਂ ਦੀਆਂ ਤਕਨੀਕੀ ਵੇਰਵੇ ਬਲਾਕਚੇਨ 'ਤੇ ਸਵੈ-ਚਲਾਉਣ ਵਾਲੇ ਕੋਡ ਵਾਲੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਵੱਲੋਂ ਨਿਯੰਤ੍ਰਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਅਧਿਕਤਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਪਾਰਕ ਜੋੜੀਆਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਸੈੱਟਸ ਦੇ ਸੰਤੁਲਿਤ ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਲਈ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੋ ਵੱਖਰੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਬਰਾਬਰ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਬਜ਼ਾਰ ਕੀਮਤ ਇਹ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ Ethereum ਦਾ ਇੱਕ ਯੂਨਿਟ 1,600 USDC ਯੂਨਿਟਾਂ ਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬਿਲਕੁਲ ਉਸੇ ਅਨੁਪਾਤ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੂਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿਆਪਕ ਬਜ਼ਾਰ ਕੀਮਤ ਨਾਲ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸੰਤੁਲਿਤ ਰਹੇ।
ਬਰਾਬਰ ਮੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਢਲੀ ਚੈੱਕ ਹੈ। ਇਹ ਪੂਲ ਨੂੰ ਵਿਗੜੀ ਕੀਮਤ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਰੋਕਦੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਉਹ ਹੋਰ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਲਈ ਵਪਾਰ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਟੋਕਨ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦਾ; ਉਸ ਨੇ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਸਾਂਝੇ ਪੋਟ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਟੋਕਨ ਵਿਆਖਿਆ ਕੀਤੇ ਗਏ
ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨੂੰ ਉਸ ਯੋਗਦਾਨ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦੇ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟ ਮਿੰਟ ਕਰਦਾ ਅਤੇ ਭੇਜਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਟੋਕਨ ਜਾਂ LP ਟੋਕਨ ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਟੋਕਨ ਮਾਲਕੀ ਦੀ ਰਸੀਦ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤਕ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
LP ਟੋਕਨ ਰਿਵਾਰਡਸ ਨੂੰ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਲਿਆਉਣ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹਨ। ਉਹ ਕੁੰਜੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਕ੍ਰਿਪਟੋਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ LP ਟੋਕਨ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਵਾਪਸ ਵਪਾਰਦਾ ਹੈ। ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ, ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਅਧਾਰਭੂਤ ਅਸੈੱਟਸ ਰਿਲੀਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਲੱਸ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਦੌਰਾਨ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਈਆਂ ਕੋਈ ਵੀ ਫੀਸਾਂ।
ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਵਾਪਸ ਕੀਤੇ ਗਏ ਕ੍ਰਿਪਟੋਅਸੈੱਟਸ ਦਾ ਅਨੁਪਾਤ ਮੂਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਅਨੁਪਾਤ ਤੋਂ ਵੱਖਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵਪਾਰੀ ਪੂਲ ਵਿਰੁੱਦ੍ਹ ਵਾਪਸ-ਪਹਿਲਾਂ ਸਵੈਪ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਦੋ ਅਸੈੱਟਸ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ ਬਦਲਦਾ ਹੈ। LP ਟੋਕਨ ਪੂਲ ਦੇ ਕੁੱਲ ਮੁੱਲ ਦੇ ਇੱਕ ਫੀਸਦੀ ਦੇ ਦਾਅਵੇ ਨੂੰ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੀਆਂ ਖਾਸ ਸਿਕ्कਿਆਂ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਵਾਪਸੀ।
ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਦੀਆਂ ਮਕੈਨਿਕਸ
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਨਾਲ ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਰਾਹੀਂ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਦੂਜਾ ਲੇਅਰ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਅਭਿਆਸ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ LP ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਫਾਰਮ ਵਜੋਂ ਜਾਣੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਵੱਖਰੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਸਟੇਕ ਕਰਕੇ ਵਾਧੂ ਰਿਵਾਰਡਸ ਕਮਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾ ਭੁਗਤਾਉਂਦੀ ਹੈ: ਇੱਕ ਵਾਰ ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਤੋਂ ਅਤੇ ਦੁਬਾਰਾ ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਤੋਂ।
ਫਾਰਮ ਐਕਸਚੇਂਜ ਵਿੱਚ ਡੂੰਘੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਖਿੱਚਣ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਵਾਧੂ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਕੇ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣਾ ਪੂੰਜੀ ਪਲੇਟਫਾਰਮ 'ਤੇ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਥਿਰਤਾ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੀ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਿਹਤ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਡੂੰਘੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਧੇਰੇ ਵਪਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਖਿੱਚਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਵਧੇਰੇ ਵਾਲੀਊਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਫੀਸਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦੇ ਸਰੋਤ
ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮ 'ਤੇ ਹੋ ਰਹੇ ਸਵੈਪਸ ਦੇ ਵਾਲੀਊਮ ਤੋਂ ਸਿੱਧੇ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਵਿਰੋਧੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਆਪਣੇ ਟ੍ਰੈਜ਼ਰੀ ਜਾਂ ਟੋਕਨ ਸਪਲਾਈ ਤੋਂ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਓਪਰੇਟਰ ਨੇਟਿਵ ਟੋਕਨ ਸਪਲਾਈ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਫਾਰਮਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਅਰਸੇ ਉੱਤੇ ਵੰਡਣ ਲਈ ਵੰਡਦੇ ਹਨ।
ਕਈ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਰਿਵਾਰਡਸ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਨੇਟਿਵ ਟੋਕਨ ਵਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਆਪਣੇ ਕੁੱਲ ਟੋਕਨ ਸਪਲਾਈ ਦਾ 35% ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਲਈ ਵੰਡ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਟੋਕਨ ਰੀਲੀਨੀਅਰੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਲੀਜ਼ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਅਕਸਰ ਬਲਾਕ-ਦੁਆਰਾ-ਬਲਾਕ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ LP ਟੋਕਨ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ। ਇਹ ਫਾਰਮਰ ਲਈ ਇੱਕ ਨਿਰੰਤਰ ਆਮਦਨ ਦੀ ਧਾਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਉਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਦਿਨ ਵਪਾਰਕ ਵਾਲੀਊਮ ਉੱਚਾ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਘੱਟ।
ਵੰਡ ਪੀਰੀਅਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਓਪਰੇਟਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ-ਹਫ਼ਤੇ ਦੇ ਅੰਤਰਾਲਾਂ ਜਾਂ ਲੰਮੇ ਅਰਸੇ 'ਤੇ ਸੈੱਟ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਦੇਸ਼ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਗਵਰਨੈਂਸ ਜਾਂ ਯੂਟਿਲਿਟੀ ਟੋਕਨ ਨੂੰ ਵਿਆਪਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੈਟਵਰਕ ਨੂੰ ਵੰਡਣਾ ਹੈ। ਇਹ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨੈਟਵਰਕ ਐਕਟਿਵਿਟੀ ਨੂੰ ਇਸ ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਬੂਟਸਟ੍ਰੈਪ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਰਿਵਾਰਡ ਵੰਡ ਦੀ ਗਣਨਾ
ਫਾਰਮ ਰਿਵਾਰਡਸ ਫਾਰਮ ਦੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਹਿੱਸੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੰਡੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ LP ਟੋਕਨਾਂ ਦਾ 1% ਮਾਲਕ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਉਸ ਬਲਾਕ ਦੌਰਾਨ ਵੰਡੇ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦਾ 1% ਹੱਕਦਾਰ ਹੈ। ਗਣਨਾ ਡਾਇਨੈਮਿਕ ਹੈ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਦੇ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਜਾਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਨਾਲ ਨਿਰੰਤਰ ਅਪਡੇਟ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਜੇਕਰ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਰਿਵਾਰਡਸ ਘੱਟ ਲੋਕਾਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਲਈ ਉੱਚੇ ਯੀਲਡ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਵਧੇਰੇ ਪੂੰਜੀ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਵਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਉਸੇ ਮਾਤਰਾ ਦੇ ਰਿਵਾਰਡਸ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਾਲੇ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪਤਲੇ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਹਰ ਇੱਕ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਾਪਸੀ ਦਰ ਨੂੰ ਕੁਦਰਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਡਾਇਨੈਮਿਕ ਇੱਕ ਸਵੈ-ਸੰਤੁਲਨ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉੱਚੇ ਰਿਵਾਰਡਸ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਖਿੱਛਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਰਿਵਾਰਡਸ ਨੂੰ ਪਤਲਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਨਵੀਂ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਇਨਫਲੋ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਇਹ ਵੰਡ ਆਪਣੇ ਆਪ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਰਿਵਾਰਡਸ ਬਿਲਕੁਲ ਉਸ ਸਮੇਂ ਅਨੁਸਾਰ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਜਦੋਂ LP ਟੋਕਨ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਰੱਖੇ ਗਏ ਸਨ।
APY ਵਿਰੁੱਧ APR ਨੂੰ ਵਿਸਥਾਰ ਨਾਲ ਵਿਆਖਿਆ
DeFi ਵਿੱਚ ਵਾਪਸੀਆਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਦੋ ਐਕਰੋਨਿਮਸ ਅਕਸਰ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ: APR ਅਤੇ APY। ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਨਿੱਜੀ ਗੱਲਬਾਤ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਬਦਲਵਾਂ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਵੱਖਰੇ ਗਣਿਤੀ ਕਾਂਸੈਪਟਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀ ਤੋਂ ਸੰਭਾਵੀ ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਸਹੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
APR ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ Annual Percentage Rate। ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਉੱਤੇ ਕਮਾਏ ਗਏ ਸਾਧਾਰਨ ਬਿਆਜ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, APR ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦੀ ਕੱਚੀ ਐਮੀਸ਼ਨ ਦਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਫਾਰਮ 10% APR ਅਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਤੁਸੀਂ $1,000 ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ $100 ਮੁੱਲ ਦੇ ਟੋਕਨ ਕਮਾਓਗੇ, ਧਰਮ ਕਿ ਦਰ ਅਤੇ ਟੋਕਨ ਕੀਮਤ ਸਥਿਰ ਰਹੇ।
APY ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ Annual Percentage Yield। ਇਹ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਚਕ੍ਰਵਰਧੀ ਬਿਆਜ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਤਾਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਮਾਇਆ ਬਿਆਜ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਵਿੱਚ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਹੋਰ ਬਿਆਜ ਕਮਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ। DeFi ਵਿੱਚ, ਇਹ ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਫਾਰਮਿੰਗ ਤੋਂ ਕਮਾਏ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਲੈਣਾ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣਾ, ਅਤੇ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਮੁੜ-ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨਾ।
| ਮੈਟ੍ਰਿਕ | ਬਿਆਜ ਦੀ ਕਿਸਮ | ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ | ਨਤੀਜਾ |
|---|---|---|---|
| APR | ਸਾਧਾਰਨ | ਕੋਈ ਨਹੀਂ | ਲੀਨੀਅਰ ਵਿਕਾਸ |
| APY | ਚਕ੍ਰਵਰਧੀ | ਪੀਰੀਯਡਿਕ | ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਵਿਕਾਸ |
ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਫ੍ਰੀਕੁਐਂਸੀ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ
APR ਅਤੇ APY ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਕਿੰਨੀ ਬਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਉਸ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਉਭਰ ਕੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਰਿਵਾਰਡਸ ਨੂੰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਦਾਅਵਾ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ APY APR ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਵੱਧ ਹੋਵੇਗਾ। ਜੇਕਰ ਰਿਵਾਰਡਸ ਨੂੰ ਕਦੇ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ, ਤਾਂ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ APR ਦਰ ਕਮਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ APY ਹੈਡਲਾਈਨ ਕੀ ਦਾਅਵਾ ਕਰੇ।
ਅਧਿਕਤਰ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੰਭਾਵੀ ਵਾਪਸੀ ਦਿਖਾਉਣ ਲਈ APY ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਆਪਣੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਨੂੰ ਐਕਟਿਵਲੀ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਮੈਨੂਅਲ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਹਰ ਵਾਰ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਅਤੇ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵੇਲੇ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਫੀਸਾਂ (ਗੈਸ) ਅਦਾ ਕਰਨੀਆਂ ਪੈਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਉੱਚੀ ਗੈਸ ਫੀਸਾਂ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਖਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਛੋਟੀਆਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਲਈ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਨੂੰ ਅਕਾਰਗਰ ਬਣਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕੁਝ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਆਟੋ-ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਸਟੈਂਡਰਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਅਕਸਰ ਮੈਨੂਅਲ ਹਸਤਕਸ਼ੇਪ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਚੈੱਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਦਰ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਪ੍ਰੋਜੈਕਸ਼ਨ ਹੈ ਜਾਂ ਕੱਚਾ ਸਾਧਾਰਨ ਬਿਆਜ ਦਰ। ਇਸ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਗਲਤ ਸਮਝਣ ਨਾਲ ਨਿਰਾਸ਼ਾ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਅਸਲ ਵਾਪਸੀਆਂ ਐਕਸਪੋਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਪ੍ਰੋਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਨਾ ਖਾਣ।
ਭਵਿੱਖੀ ਯੀਲਡਸ ਦੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਸ਼ਨ
DeFi ਵਿੱਚ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਜੈਕਸ਼ਨਾਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸਥਿਰ ਹਨ। 80% ਦਾ ਦਰਸਾਇਆ APY ਵਰਤਮਾਨ ਪਲ ਦਾ ਸਨੈਪਸ਼ਾਟ ਹੈ। ਇਹ ਧਰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਰਿਵਾਰਡ ਟੋਕਨ ਦੀ ਵਰਤਮਾਨ ਕੀਮਤ ਇਕੋ ਜਿਹੀ ਰਹੇ ਅਤੇ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਪੂਰੇ ਸਾਲ ਲਈ ਸਥਿਰ ਰਹੇ। ਕ੍ਰਿਪਟੋ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵੱਖਰੀਆਂ ਵੱਖਰੀਆਂ ਵਾਇਰੀਏਬਲ ਨਹੀਂ ਹਨ।
ਜੇਕਰ ਰਿਵਾਰਡ ਟੋਕਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਯੀਲਡ ਦਾ ਅਸਲ ਮੁੱਲ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਟੋਕਨ ਐਮੀਸ਼ਨ ਦਰ ਇਕੋ ਜਿਹੀ ਰਹੇ। ਵਿਰੋਧੀ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਜੇਕਰ ਟੋਕਨ ਕੀਮਤ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਸਰੀ ਯੀਲਡ ਵਧਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਵਿਚਾਰੇ, ਜੇਕਰ ਫਾਰਮ ਪੌਪੂਲਰ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਹਰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਭਾਗੀਦਾਰ ਲਈ ਯੀਲਡ ਅੱਧਾ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਲਈ, APY ਨੂੰ ਅੰਦਾਜ਼ੇ ਵਜੋਂ ਵੇਖਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਵਾਅਦੇ ਵਜੋਂ। ਇਹ ਵੰਡ ਪੀਰੀਅਡਸ ਅਤੇ ਵਰਤਮਾਨ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਪੱਧਰਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਮਾਡਲ ਹੈ। ਅਸਲੀ ਅਮਲ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਯੀਲਡ ਬਜ਼ਾਰ ਹਾਲਾਤਾਂ ਅਤੇ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵਿਵਹਾਰ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਹਫ਼ਤੇ ਬਾਅਦ ਹਫ਼ਤੇ ਉਤਰਦਾ-ਚੜ੍ਹਦਾ ਰਹੇਗਾ।
ਅਸਲ ਯੀਲਡ ਦੀ ਸਸਟੇਨੇਬਿਲਟੀ
ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਖਿੱਚਣ ਦੀ ਭਾਗੀਰਥ ਵਿੱਚ, ਕੁਝ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਗਗਨਭੇਦੀ APY ਅੰਕੜੇ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕਈ ਵਾਰ 1000% ਤੋਂ ਵੱਧ। ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਨੰਬਰ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚਣ ਵਾਲੇ ਹਨ, ਉਹ ਘੱਟ ਹੀ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਉੱਚੇ ਯੀਲਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਿੰਟ ਕਰਕੇ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਟੋਕਨ ਦੀ ਸਪਲਾਈ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਜੇਕਰ ਸਪਲਾਈ ਬਿਨਾਂ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਅਨੁਰੂਪ ਵਾਧੇ ਬਿਨਾਂ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਟੋਕਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਹ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਟੋਕਨ ਗਿਣਤੀ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ 1000% ਯੀਲਡ ਕਮਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਉਹਨਾਂ ਟੋਕਨਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ 99% ਡਿੱਗ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਨੈੱਟ ਨਤੀਜਾ ਡਾਲਰ ਮੁੱਲ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਹੈ।
ਇਹ ਡਾਇਨੈਮਿਕ ਭਾੜੇ ਦੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਖਿੱਛਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ ਮੈਰਸਨਰੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਮੈਰਸਨਰੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਉਹ ਭਾਗੀਦਾਰ ਹਨ ਜੋ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਉੱਚੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਰਿਵਾਰਡਸ ਕੈਪਚਰ ਕਰਨ ਲਈ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਰਿਵਾਰਡ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਵੇਚ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਨੀਵੀਂ ਦਬਾਅ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਰਿਵਾਰਡਸ ਸੁੱਕ ਜਾਣ ਜਾਂ ਯੀਲਡ ਘਟ ਜਾਣ 'ਤੇ, ਉਹ ਆਪਣੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਾਪਸ ਲੈ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ 'ਤੇ ਚਲੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਅਸਲ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਪਛਾਣਨਾ
ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਛੋਟੇ-ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਾਈਪ ਤੋਂ ਬਜਾਏ ਮੁੱਲ-ਵਾਧੂ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। "ਅਸਲ ਯੀਲਡ" ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਅਸਲ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਗਤੀਵਿਧੀ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ—ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ—ਸਿਰਫ਼ ਟੋਕਨ ਐਮੀਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਨਹੀਂ।
ਜਦੋਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ 0.25% ਐਕਸਚੇਂਜ ਫੀਸ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਕਮਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਰਾਹੀਂ ਵਹਿੰਦੇ ਵਾਲੀਊਮ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਕਮਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਪੂਲ $100,000 ਵਾਲੀਊਮ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ $250 ਫੀਸਾਂ ਵਿੱਚ ਇਕੱਠੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਅਸਲ ਆਮਦਨ ਹੈ ਜੋ ਵਪਾਰੀਆਂ ਵੱਲੋਂ ਸੇਵਾ ਲਈ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਗਵਰਨੈਂਸ ਟੋਕਨ ਦੇ ਮੁਦਰਾਵਾਦ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਨਹੀਂ ਕਰਦੀ।
| ਯੀਲਡ ਸਰੋਤ | ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ | ਸਸਟੇਨੇਬਿਲਟੀ |
|---|---|---|
| ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ | ਵਾਲੀਊਮ ਦਾ % | ਉੱਚੀ (ਗਤੀਵਿਧੀ ਆਧਾਰਿਤ) |
| ਫਾਰਮ ਰਿਵਾਰਡਸ | ਟੋਕਨ ਮੁਦਰਾਵਾਦ | ਘੱਟ (ਪਤਲਾਪਣ ਆਧਾਰਿਤ) |
ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਦਾ ਸੰਤੁਲਨ
ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਇਹਨਾਂ ਦੋ ਸਰੋਤਾਂ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਬੂਟਸਟ੍ਰੈਪ ਕਰਨ ਜਾਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਰਣਨੀਤਕ ਜੋੜੀਆਂ ਲਈ ਫਾਰਮਿੰਗ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਵਰਤਦਾ ਹੈ। ਉਦੇਸ਼ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦਾ ਅਜਿਹਾ ਪੱਧਰ ਪਹੁੰਚਿਆ ਜਾਵੇ ਜਿੱਥੇ ਵਪਾਰ ਅਨੁਭਵ ਕਾਫ਼ੀ ਸੁਥਰਾ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਜੈਵਕ ਵਾਲੀਊਮ ਨੂੰ ਖਿੱਚ ਸਕੇ। ਜਦੋਂ ਜੈਵਕ ਵਾਲੀਊਮ ਉੱਚਾ ਹੋ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਇਕੱਲੀਆਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਹੋਣੀਆਂ ਚਾਹੀਦੀਆਂ ਹਨ।
ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਜੋ ਰਿਵਾਰਡਸ ਨੂੰ ਲੰਮੇ ਅਰਸੇ ਉੱਤੇ ਰੀਲੀਨੀਅਰੀ ਵੰਡਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਸੱਤ ਸਾਲ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਹੌਲੀ ਰਿਲੀਜ਼ ਬਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਵਾਰ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਟੋਕਨਾਂ ਦੇ ਹੜ੍ਹ ਨੂੰ ਰੋਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ ਦੇ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਨੂੰ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੀ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਨਾਲ ਜੋੜਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਜਿਹਨਾਂ ਕੋਲ ਉੱਚੇ ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਤੋਂ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਫੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਆਮਦਨ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਯੋਜਨਾ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਪਸੀਆਂ ਉਹਨਾਂ ਪੂਲਾਂ ਤੋਂ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਨਿਰੰਤਰ ਵਪਾਰਕ ਵਾਲੀਊਮ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਰਿਵਾਰਡ ਟੋਕਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਐਕਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਜ਼ੇ ਫੀ ਆਮਦਨ ਦੀ ਸਥਿਰ ਧਾਰਾ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਆਪਣੀ ਫਾਰਮਿੰਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਦੀ ਗਣਨਾ
ਕਮਾਈ ਨੂੰ ਸਹੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਅੰਦਾਜ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਕੁੱਲ ਪੂਲ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਯੋਗਦਾਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਗਣਿਤ ਸਿੱਧਾ ਪਰ ਡਾਇਨੈਮਿਕ ਹੈ। ਵਾਪਸੀਆਂ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦੇ ਕੁੱਲ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੇ ਅਨੁਪਾਤਕ ਹਿੱਸੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਇਕੱਲੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਪੈਦਾ ਹੋਈਆਂ ਸਾਰੀਆਂ ਫੀਸਾਂ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹੋ। ਜੇਕਰ ਪੂਲ $100,000 ਦਾ ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਵਾਲੀਊਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਫੀਸ 0.25% ਹੈ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ $250 ਕਮਾਉਂਦੇ ਹੋ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਕੱਲੇ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਹੋਣਾ ਘੱਟ ਹੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਖ਼ਤਰਨਾਕ ਹੈ। ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਰੀਅਲਿਸਟਿਕ ਸੀਨੇਰੀਓ ਵਿੱਚ, ਤੁਸੀਂ 1% ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ। ਉਸੇ $100,000 ਵਾਲੀਊਮ ਸੀਨੇਰੀਓ ਵਿੱਚ, ਫੀਸਾਂ ਦਾ ਤੁਹਾਡਾ ਹਿੱਸਾ $2.50 ਹੋਵੇਗਾ।
ਇਹ ਪੂਲ ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਯੀਲਡ ਵਿਚਕਾਰ ਸਿੱਧਾ ਸੰਬੰਧ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਛੋਟਾ ਪੂਲ ਵੱਡਾ ਪਾਈ ਦਾ ਟੁਕੜਾ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਉੱਚੇ ਸਲਿਪੇਜ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਵਾਲੀਊਮ ਖਿੱਚ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਵੱਡਾ ਪੂਲ ਵਧੇਰੇ ਵਾਲੀਊਮ ਖਿੱਚਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਦਾ ਫੀਸਾਂ ਦਾ ਟੁਕੜਾ ਬਹੁਤ ਛੋਟਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਰ ਲਈ ਸੁਆਦੂ ਨੁਕਤਾ ਅਕਸਰ ਮੱਧਮ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਾਲਾ ਪਰ ਉੱਚੇ ਵਪਾਰਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਵਾਲਾ ਪੂਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਟਰੈਕਿੰਗ
ਅਧਿਕਤਰ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਇਹਨਾਂ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਲਈ ਐਨਾਲਿਟਿਕਸ ਪੇਜ਼ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। "Pools" ਟੈਬ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੁੱਲ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ, 24-ਘੰਟੇ ਵਾਲੀਊਮ, ਅਤੇ ਤਾਜ਼ਾ ਕਮਾਈਆਂ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਤੀਸਰੇ-ਧਿਰ DeFi ਟੂਲ ਵੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਉੱਤੇ LP ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਮਾਨਿਟਰ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਫੀਸਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੇ ਅਦਾ ਕੀਤੀਆਂ ਨਾ ਜਾਂਦੀਆਂ ਬਲਕਿ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਜੋੜੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਦਾ ਅਰਥ ਹੈ ਕਿ LP ਟੋਕਨ ਦਾ ਮੁੱਲ ਸਮੇਂ ਨਾਲ ਵਧਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਆਪਣੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਾਪਸ ਲੈਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ ਪਲੱਸ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਈਆਂ ਫੀਸਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕ੍ਰਿਪਟੋਅਸੈੱਟਸ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਮੈਨੂਅਲੀ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਅਧਾਰਭੂਤ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਵਾਪਸ ਲਈਏ ਬਿਨਾਂ ਇਹ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਹੋਰਾਂ ਨੂੰ ਫਾਰਮ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਸ਼ਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਯੀਲਡ ਨੂੰ ਹਾਰਵੈਸਟ ਕਰਨ ਲਈ।
ਖ਼ਤਰੇ ਅਤੇ ਵਿਚਾਰਣਾਵਾਂ
ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਖ਼ਤਰੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਵੰਡਿਤ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਵਰਤਣ ਵਿੱਚ ਨਿਹਿਤ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਖ਼ਤਰਿਆਂ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵਿੱਤੀ ਖ਼ਤਰਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਉਭਰਦਾ ਵਾਲਾ divergence loss ਦਾ ਕਾਂਸੈਪਟ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਅਕਸਰ impermanent loss ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਤਾਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਕੀਮਤ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਸਮੇਂ ਨਾਲੋਂ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਪੂਲ ਬਰਾਬਰ ਮੁੱਲ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਰੀਬੈਲੰਸ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਉਸ ਟੋਕਨ ਦਾ ਵੱਧ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਮੁੱਲ ਡਿੱਗ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਘੱਟ ਉਸ ਟੋਕਨ ਦਾ ਜੋ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਸਿਰਫ਼ ਅਸੈੱਟਸ ਨੂੰ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਹੁੰਦਾ।
ਇਸ ਤੋਂ ਵਿਚਾਰੇ, ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਬਗਸ ਖ਼ਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਵਰਤਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਜਿਹਨਾਂ ਨੂੰ ਤੀਸਰੇ-ਧਿਰ ਸੁਰੱਖਿਆ ਫਰਮਾਂ ਵੱਲੋਂ ਆਡਿਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਆਡਿਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ, ਪਰ ਉਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੋਡ ਨੂੰ ਆਮ ਖ਼ਤਰਿਆਂ ਲਈ ਵੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
ਲਾਕਅਪ ਪੀਰੀਅਡਸ
ਕੁਝ ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਾਕਅਪ ਪੀਰੀਅਡਸ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਲਈ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਲਚਕੀਲੇਪਨ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਲਾਕਅਪ ਦੌਰਾਨ ਬਜ਼ਾਰ ਕਰੈਸ਼ ਹੋ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੁਕਸਾਨ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਹੀਂ ਨਿਕਲ ਸਕਦਾ।
ਹੋਰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ, ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰੋਤ ਸਮੱਗਰੀ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਕਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਜਿਵੇਂ Verse DEX, ਲਾਕਅਪ ਪੀਰੀਅਡਸ ਨਹੀਂ ਰੱਖਦੇ। ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ LP ਟੋਕਨ ਵਾਪਸ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਟੋਕਨਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਹੇ ਬਿਲਕੁਲ ਅਰਸੇ ਲਈ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਦੇ ਹੱਕਦਾਰ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਲਚਕੀਲੇਪਨ ਵਰਤੋਂਕਾਰਾਂ ਨੂੰ ਬਜ਼ਾਰ ਬਦਲਾਅਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਪੂਲ ਦੀ ਕੁੱਲ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਨੂੰ ਵੀ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਲਈ ਵਿਹਾਰਕ ਕਦਮ
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ ਅਤੇ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਵਿੱਚ ਭਾਗ ਲੈਣ ਲਈ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸੈੱਟ ਟੂਲਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਐਂਟਰੀ ਦੀ ਰੁਕਾਵਟ ਵਿੱਤੀ ਨਾਲੋਂ ਤਕਨੀਕੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਅਨੁਕੂਲ ਵਾਲਟ ਵਾਲੇ ਕੋਈ ਵੀ ਭਾਗ ਲੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀ ਦੀ ਲੋੜ
DEX ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਡਿਜੀਟਲ ਵਾਲਟ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ 'ਤੇ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚੋਂ ਵੱਖਰਾ ਜਿੱਥੇ ਕੰਪਨੀ ਕੁੰਜੀਆਂ ਰੱਖਦੀ ਹੈ, ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਵਾਲਟ ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਨਿਯੰਤਰਣ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਇਕੱਲਾ ਹੀ ਫੰਡਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਲੋੜ ਹੈ।
ਵਾਲਟ ਵੰਡਿਤ ਵੈੱਬ ਲਈ ਪਾਸਪੋਰਟ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਜਮ੍ਹਾਂ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਅਤੇ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਫੀਸਾਂ ਅਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਨੇਟਿਵ ਕਾਇਨ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Ethereum-ਆਧਾਰਿਤ DEX ਨਾਲ ਇੰਟਰੈਕਟ ਕਰਨ ਲਈ ਗੈਸ ਅਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ETH ਰੱਖਣਾ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ।
ਅਸੈੱਟਸ ਹਾਸਲ ਕਰਨਾ
ਫਾਰਮਿੰਗ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਲੋੜੀਂਦੇ ਅਸੈੱਟਸ ਹਾਸਲ ਕਰਨੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਜੋੜੀ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਦੋਹਾਂ ਨੂੰ ਰੱਖਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਵਰਤੋਂਕਾਰ VERSE-ETH ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਫਾਰਮ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਸਿਰਫ਼ ETH ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਸ ਨੂੰ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ETH ਦਾ ਅੱਧਾ VERSE ਲਈ ਸਵੈਪ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਅਸੈੱਟਸ ਹਾਸਲ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ DEX ਦੇ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਸੈਕਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਹ ਜੋੜੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਵਾਲਟ ਵਿੱਚ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਨੂੰ ਅਪਰੂਵ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਐਕਸ਼ਨ LP ਟੋਕਨ ਮਿੰਟ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਫਾਰਮ ਨੂੰ ਫਾਈਨਲਾਈਜ਼ ਕਰਨਾ
ਅੰਤਿਮ ਕਦਮ ਉਹ LP ਟੋਕਨ ਲੈਣਾ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਫਾਰਮ ਟੈਬ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਅਕਸਰ ਵੱਖਰਾ ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਸਿਰਫ਼ LP ਟੋਕਨ ਰੱਖਣਾ ਫਾਰਮਿੰਗ ਰਿਵਾਰਡਸ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਨਹੀਂ; ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਫਾਰਮ ਕਾਂਟਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਸਟੇਕ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਸਟੇਕ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਡੈਸ਼ਬੋਰਡ ਰੀਅਲ-ਟਾਈਮ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਏ ਰਿਵਾਰਡਸ ਦਰਸਾਉਣ ਲਈ ਅਪਡੇਟ ਹੋਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ।
ਨਿਗਮਨ
DeFi ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਦੀ ਦੁਨੀਆ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਪੈਸਿਵ ਸੇਵਿੰਗ ਤੋਂ ਐਕਟਿਵ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵੱਲ ਮਾਈਂਡਸੈੱਟ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। APY ਅਤੇ APR ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਸਮਝ ਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਅਵਸਰ ਦੀ ਅਸਲੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਜਾਣਨਾ ਕਿ APY ਚਕ੍ਰਵਰਧਨ ਦਾ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਰੀਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਗੈਸ ਲਾਗਤਾਂ ਬਾਰੇ ਵਧੇਰੇ ਰੀਅਲਿਸਟਿਕ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਲਈ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਵਿਚਾਰੇ, ਵਪਾਰਕ ਫੀਸਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਅਸਲ ਯੀਲਡ ਅਤੇ ਟੋਕਨ ਐਮੀਸ਼ਨਾਂ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਇਨਸੈਂਟਿਵ ਯੀਲਡ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਕਰਨਾ ਲੰਮੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਉੱਚੇ ਟੋਕਨ ਐਮੀਸ਼ਨ ਛੋਟੇ-ਸਮੇਂ ਦੇ ਲਾਭਕਾਰੀ ਲਾਭ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਅਕਸਰ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਦੇ ਉੱਚੇ ਖ਼ਤਰੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਵੰਡਿਤ ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਅਮੀਰੀ ਪੈਦਾ ਕਰਨਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਸਲ ਵਪਾਰਕ ਵਾਲੀਊਮ ਅਤੇ ਯੂਟਿਲਿਟੀ ਵਾਲੇ ਪੂਲਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਵੰਡਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜਾਂ ਦੀ ਸ਼ਕਤੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਪਰਮੀਸ਼ਨਲੈੱਸ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵਾਸ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਹ ਟੂਲ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਵੀ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ ਬਣਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਪੂਲਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਚੁਣ ਕੇ, ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਨੂੰ ਮਾਨਿਟਰ ਕਰਕੇ, ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟਰੈਕਟਾਂ ਦੀਆਂ ਮੁੱਢਲੀਆਂ ਮਕੈਨਿਕਸ ਨੂੰ ਸਮਝ ਕੇ, ਵਰਤੋਂਕਾਰ ਇਹਨਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟਸ 'ਤੇ ਯੀਲਡ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਅਸਲ ਯੀਲਡ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਧੀਰਜ ਤੋਂ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਅਸਸਟੇਨੇਬਲ ਹਾਈਪ ਉੱਚੇ ਨੰਬਰਾਂ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਘੱਟ ਹੀ ਟਿਕਦੇ ਹਨ।