ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਦਾ ਖੁੱਲ੍ਹਾ ਵਿਕਲਪ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਉਪਭੋਗਤਾ ਲਈ ਵਿਲੱਖਣ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਸਿਸਟਮਾਂ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਬੈਂਕ ਜਾਂ ਐਕਸਚੇਂਜ ਕਸਟੋਡੀਅਨ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਡੀਐਫਆਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਬੋਝ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਿਅਕਤਿਗਤ ਉੱਤੇ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਅਸੈੱਟਾਂ ਉੱਤੇ ਪੂਰੀ ਨਿਯੰਤਰਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਫੇਲਚੋਂ ਲੈ ਕੇ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਤੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਤਾਵਰਣ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ, ਮਾਹਰ ਭਾਗੀਦਾਰ "ਸੁਰੱਖਿਆ ਸਟੈਕ" ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਸਟੈਕ ਇੱਕੋ ਉਤਪਾਦ ਨਹੀਂ ਹੈ ਬਲਕਿ ਖਾਸ ਖਤਰਿਆਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਕੋਡ ਫੇਲਚਾਂ ਲਈ ਆਧਿਕਾਰਕ ਬੀਮਾ ਕਵਰੇਜ ਖਰੀਦਣਾ, ਕੀਮਤ ਡਿੱਗਣ ਵਿਰੁੱਧ ਹੈਜ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨਾ, ਅਤੇ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਨੀਤੀਆਂ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਲੇਅਰਿੰਗ ਕਰਕੇ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਯੀਲਡ ਜਨਰੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਿਸਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਰਵਾਇਤੀ ਵਿੱਤੀ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ ਨਾਲ ਰਾਖੀ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ।
ਇਸ ਸਟੈਕ ਦੀ ਨੀਂਹ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਨਿਹਿਤ ਹੈ ਕਿ DeFi ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਦੋ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੰਡਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੀ ਮਸ਼ੀਨਰੀ ਖਰਾਬ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਜੋਖਮ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਮਾਰਕੀਟ ਤੁਹਾਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿਰੁੱਧ ਚੱਲਦੀ ਹੈ। ਪੂਰੀ ਬੀਮਾ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਤਕਨੀਕੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਲ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦੁਆਰਾ ਹੈਂਡਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਆਰਥਿਕ ਜੋਖਮ ਅਕਸਰ ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਅਤੇ ਲੈਵਰੇਜ ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ ਵਰਤੋਂ ਰਾਹੀਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਨੀਂਹ: ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਤੇ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਕਵਰ
ਕਿਸੇ ਵੀ DeFi ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਦੀ ਬੇਸ ਲੇਅਰ ਸਭ ਤੋਂ ਵਿਨਾਸ਼ਕਾਰੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ: ਕੋਡ ਫੇਲ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਇਕੋਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ, ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਾਂ ਉੱਤੇ ਚੱਲਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਬਲਾਕਚੇਨ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Ethereum ਉੱਤੇ ਡਿਪਲਾਏ ਕੀਤੇ ਆਟੋਮੇਟਿਕ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਮਨੁੱਖੀ ਵਿਚੋਲੇ ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਹਟਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਬੱਗ ਜਾਂ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਹੈਕਰ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਰੱਖੇ ਫੰਡ ਸਕਿੰਟਾਂ ਵਿੱਚ ਡਰੇਨ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਰਵਾਇਤੀ ਬੀਮਾ ਇਸ ਨੂੰ ਅਸਾਨੀ ਨਾਲ ਸੰਬੋਧਿਤ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਕਿਉਂਕਿ ਨੀਤੀ ਅੰਡਰਰਾਈਟ ਕਰਨ ਲਈ ਕੋਈ ਕੇਂਦਰੀ ਐਂਟਿਟੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਇਸ ਖਾਲੀ ਜਗ੍ਹਾ ਨੂੰ ਭਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਲੇਟਫਾਰਮ Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਆਪਣੇ ਮੈਂਬਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਮਾਲਕੀ ਹਨ ਨਾ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਵੱਲੋਂ। ਮੈਂਬਰ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਸਾਂਝੇ ਜੋਖਮ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਪੂਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ DeFi ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਲਈ ਕਵਰੇਜ ਅੰਡਰਰਾਈਟ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਕਵਰ ਖਰੀਦਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਇਸ DAO ਤੋਂ ਇੱਕ ਵਾਅਦਾ ਖਰੀਦ ਰਹੇ ਹੋ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡੇ ਬੀਮਾ ਵਾਲਾ ਖਾਸ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਹੈਕ ਜਾਂ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਫੇਲ ਦਾ ਸ਼ਿਕਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ DAO ਦਾਅਵਾ ਅਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਮੈਂਬਰਾਂ ਦੇ ਸਾਂਝੇ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਖਾਸ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟਾਂ ਵਿਰੁੱਧ ਸਟੇਕ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉਹ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਮੰਨਦੇ ਹਨ।
ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਯਾਂਤਰिकी
ਇਸ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ, ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਆਫਿਸ ਵਿੱਚ ਐਕਚੂਏਰੀ ਵੱਲੋਂ ਨਹੀਂ ਬਲਕਿ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦੇ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਨੈੱਟਵਰਕ ਵੱਲੋਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਮੈਂਬਰ NXM ਵਰਗੇ ਟੋਕਨਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਉੱਤੇ ਸਟੇਕ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉਹ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਮੰਨਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸਟੇਕਿੰਗ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਟਾਰਗੇਟ ਐਪਲੀਕੇਸ਼ਨ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿੱਚ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਜਿੰਨਾ ਵੱਧ ਸਟੇਕ ਇੱਕ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਨੂੰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਓਨਾ ਹੀ ਵੱਧ ਬੀਮਾ ਸਮਰੱਥਾ ਹੋਰ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਲਈ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਇਹ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਮਾਰਕੀਟ-ਚਾਲਿਤ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਣ ਮਾਡਲ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵੱਲੋਂ ਜੋਖਮੀ ਮੰਨੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਸਟੇਕਡ ਪੂੰਜੀ ਮਿਲੇਗੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੀਮਾ ਸਮਰੱਥਾ ਘੱਟ ਜਾਂ ਮਹਿੰਗੀ ਹੋ ਜਾਵੇਗੀ। ਉਲਟ, ਲੜਾਈ ਵਿੱਚ ਪਰਖੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵੱਧ ਸਟੇਕ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਗੇ, ਅੰਤ ਉਪਭੋਗਤਾ ਲਈ ਕਵਰੇਜ ਦੀ ਲਾਗਤ ਘਟਾਉਣਗੇ। ਇਹ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਅਸਪਸ਼ਟ ਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮਾ ਮਾਡਲਾਂ ਉੱਤੇ ਵਿਲੱਖਣ ਲਾਭ ਹੈ।
ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਫੰਡਾਂ ਤੱਕ ਵਧਦੀ ਹੈ। ਰਵਾਇਤੀ ਸੈੱਟਅਪ ਵਿੱਚ, ਬੀਮਾਦਾਰ ਦੀ ਸਾਲਵੈਂਸੀ ਅਕਸਰ ਤਿਮਾਹੀ ਆਡਿਟਾਂ ਰਾਹੀਂ ਹੀ ਜਾਣੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। DeFi ਵਿੱਚ, ਜੋਖਮ ਸਾਂਝੇ ਪੂਲ ਓਨ-ਚੇਨ ਹੈ। ਕੋਈ ਵੀ ਵਿਅਕਤੀ ਚੈੱਕ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮੇਂ ਦਾਅਵਿਆਂ ਅਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿੰਨੀ ਪੂੰਜੀ ਉਪਲਬਧ ਹੈ। ਇਹ ਰੀਅਲ-ਟਾਈਮ ਪ੍ਰੂਫ ਆਫ ਰਿਜ਼ਰਵਜ਼ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਵਿੱਚ ਭਰੋਸੇ ਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਹੈ।
| ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ | ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਬੀਮਾ | DeFi ਪ੍ਰੋਟੋਕਲ ਕਵਰ |
|---|---|---|
| ਸ਼ਾਸਨ | ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੋਰਡ | ਮੈਂਬਰ DAO |
| ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ | ਅੰਦਰੂਨੀ ਐਕਚੂਏਰੀਜ਼ | ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਸਟੇਕਿੰਗ |
| ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ | ਤਿਮਾਹੀ ਰਿਪੋਰਟਾਂ | ਰੀਅਲ-ਟਾਈਮ ਓਨ-ਚੇਨ |
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਾਂ ਨਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਹੈਜ ਕਰਨਾ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਕਵਰ ਚੋਰੀ ਅਤੇ ਬੱਗਾਂ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਘਟਣ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਇੱਥੇ ਸਟੈਕ ਦੀ ਦੂਜੀ ਲੇਅਰ ਆਉਂਦੀ ਹੈ: ਵਿੱਤੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਉਹ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਹਨ ਜੋ ਆਪਣੀ ਕੀਮਤ Bitcoin ਜਾਂ Ethereum ਵਰਗੇ ਅੰਤਰੀਆਲੀ ਅਸੈੱਟ ਤੋਂ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਬੀਮੇ ਦੇ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ, ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ "ਹੈਜ" ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਹੈਜ ਇੱਕ ਵਪਾਰ ਹੈ ਜੋ ਦੂਜੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਯੀਲਡ ਕਮਾਉਣ ਲਈ Ethereum ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ETH ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗਣ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਕੀਮਤ ਨੂੰ "ਬੀਮਾ" ਕਰਨ ਲਈ, ਉਪਭੋਗਤਾ dYdX ਵਰਗੇ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਉੱਤੇ ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਵਰਤ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਲਈ ਮੁੱਖ ਸਾਧਨ "ਸ਼ਾਰਟ" ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹੈ। ਸ਼ਾਰਟ ਜਾਣਾ ਮਤਲਬ ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਵੇਚਣਾ ਹੈ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਨਾਲ। ਜੇਕਰ ETH ਦੀ ਕੀਮਤ ਡਿੱਗਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਵਧਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਆਦਰਸ਼ ਤੌਰ ਤੇ, ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੋਂ ਲਾਭ ETH ਦੀ ਰੱਖੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਡਾਲਰ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਚਲਣ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ ਲੌਕ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸੁਰੱਖਿਆ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਲੈਵਰੇਜ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਲੈਵਰੇਜ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਟਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕੋਲੈਟਰਲ ਨਾਲ ਵੱਡੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੈਵਰੇਜ ਅਕਸਰ ਸਪੈਕੂਲੇਸ਼ਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਲਈ ਸਾਧਨ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ 1 ETH ਵਰਟੀਕਲ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਹੈਜ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ 1 ETH ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨੀ ਪਵੇ।
ਲੈਵਰੇਜ ਵਰਤ ਕੇ, ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ ਸਮਾਨ ਆਕਾਰ ਦੀ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਕੀਮਤ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਲੈਵਰੇਜ ਵਰਤਣ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ ਪੇਦਾ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ। ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਤਾਂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਿਰੁੱਧ ਚੱਲਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਵਪਾਰ ਨੂੰ ਸਹਾਰਾ ਨਹੀਂ ਦੇ ਸਕਦਾ।
ਬੀਮੇ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਲਈ, ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਲੈਵਰੇਜ ਵਰਤਣ ਦੀ ਬਹੁਤ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ 1x। ਇਹ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ 1x ਲੈਵਰੇਜ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਦੁੱਗਣੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਲਿਕਵੀਡੇਸ਼ਨ ਦੇ ਖਤਰੇ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਪੈਂਦੀ। ਇਹ ਸੰਜਮ ਵਾਲਾ ਢੰਗ ਆਮ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੌਰਾਨ ਹੈਜ ਨੂੰ ਅਖੰਡ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਬੀਮਾ ਨੀਤੀ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ ਨਾ ਕਿ ਸਪੈਕੂਲੇਟਿਵ ਜੋਆ।
ਹੈਜਿੰਗ ਦੀ ਲਾਗਤ: ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ
ਜਿਵੇਂ ਰਵਾਇਤੀ ਬੀਮਾ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਉਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ DeFi ਵਿੱਚ ਹੈਜ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਨਾਲ "ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ" ਨਾਮਕ ਲਾਗਤ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਫੰਡਿੰਗ ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਵੱਲੋਂ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਇੱਕ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਹੈ ਜੋ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਅੰਤਰੀਆਲੀ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਸਪਾਟ ਕੀਮਤ ਨੇੜੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਲੌਂਗ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਟਰੇਡਰਾਂ ਅਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਟਰੇਡਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਭੁਗਤਾਨ ਵਟਾਂਦਰੇ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਬੁਲਿਸ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੌਂਗਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸ਼ਾਰਟ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਅਕਸਰ ਅੰਤਰੀਆਲੀ ਅਸੈੱਟ ਨਾਲੋਂ ਥੋੜ੍ਹੀ ਵੱਧ ਵਪਾਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਸਹੀ ਕਰਨ ਲਈ, ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਪਾਜ਼ਿਟਿਵ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਮਤਲਬ ਲੌਂਗ ਟਰੇਡਰ ਸ਼ਾਰਟ ਟਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਖਾਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਹੈਜ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਵਿਅਕਤੀ (ਸ਼ਾਰਟਿੰਗ) ਆਪਣਾ ਬੀਮਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਬੇਅਰਿਸ਼ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਲੌਂਗਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸ਼ਾਰਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟ ਨੈਗੇਟਿਵ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਸ਼ਾਰਟ ਟਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਲੌਂਗ ਟਰੇਡਰਾਂ ਨੂੰ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਮਤ ਬੀਮੇ ਲਈ "ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ" ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਟੈਕ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲੇ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਚੱਲ ਰਹੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਨੂੰ ਮਾਨਿਟਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਯੀਲਡ ਵਾਲਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਰਣਨੀਤੀਆਂ
ਯੀਲਡ ਫਾਰਮਿੰਗ ਵਿੱਚ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਐਕਸਚੇਂਜ ਜਾਂ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਕੇ ਰਿਵਾਰਡ ਕਮਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਹ ਗਤੀਵਿਧੀ ਲੋਕਪ੍ਰਿਯ ਹੈ ਪਰ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਲੈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਪਭੋਗਤਾ ਫਾਰਮਿੰਗ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਵਿੱਚ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਬੱਗਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਚਲਣ ਤੋਂ "ਇੰਪਰਮਾਨੈਂਟ ਲਾਸ" ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਇਕਸਾਰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਜਮ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਨ ਲਈ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਉਸ ਐਕਸਚੇਂਜ ਲਈ ਖਾਸ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਕਵਰ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਉਹ ਫਾਰਮਿੰਗ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬੀਮਾ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਅਕਸਰ ਲੋਕਪ੍ਰਿਯ Decentralized Exchanges (DEXs) ਲਈ ਖਾਸ ਕਵਰੇਜ ਵਿਕਲਪ ਸੂਚੀਬੱਧ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਨੀਤੀ ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲ ਨੂੰ ਗਵਰਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਐਕਸਪਲੋਇਟ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸੇ ਸਮੇਂ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਕਰਕੇ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਉਪਭੋਗਤਾ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ETH ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਹ ਉਸ ETH ਦਾ ਮਾਲਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਮਾਰਕੀਟ ਕਰੈਸ਼ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਕਮਾਇਆ ਯੀਲਡ ਮੁੱਖ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਨੁਕਸਾਨ ਨੂੰ ਕਵਰ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦਾ। ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਉੱਤੇ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹ ਕੇ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਮਾਰਕੀਟ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਨਿਊਟ੍ਰਲਾਈਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਦੇਸ਼ ਫਾਰਮਿੰਗ ਯੀਲਡ ਕਮਾਉਣਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਅਤੇ ਰੱਖਿਆ ਅਸੈੱਟ ਕੀਮਤ ਵਿਚਲਨ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਡੀ-ਪੈਗ ਨੀਤੀਆਂ
DeFi ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਖਾਸ ਨਿਸ਼ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਫੇਲ ਵਿਰੁੱਧ ਸੁਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਡਿਜੀਟਲ ਅਸੈੱਟ ਹਨ ਜੋ ਬਿਲਕੁਲ ਇੱਕ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਦੀ ਕੀਮਤ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦਬਾਅ ਜਾਂ ਬੈਕਿੰਗ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਵਿੱਚ ਖਾਮੀਆਂ ਕਾਰਨ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਾਂ "ਡੀ-ਪੈਗ" ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਡੀ-ਪੈਗ ਘਟਨਾ ਉਹਨਾਂ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਲਈ ਵਿਨਾਸ਼ਕ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੀ "ਸੁਰੱਖਿਅਤ" ਪੂੰਜੀ ਇਹਨਾਂ ਅਸੈੱਟਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਡੀ-ਪੈਗਾਂ ਲਈ ਖਾਸ ਨੀਤੀਆਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਕਵਰ ਸਟੈਂਡਰਡ ਸਮਾਰਟ ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਸੁਰੱਖਿਆ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਕੋਡ ਬੱਗ ਨੂੰ ਲੱਭਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਨੀਤੀ ਕੀਮਤ ਡਾਟਾ ਵੱਲੋਂ ਟ੍ਰਿਗਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਥ੍ਰੈਸ਼ਹੋਲਡ (ਉਦਾ., $0.90) ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਵਪਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਕਵਰ ਹੋਲਡਰ ਨੂੰ ਅੰਤਰ ਜਾਂ ਪੇਆਉਟ ਦਾਅਵਾ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਉਹਨਾਂ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਜੋ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨਾਂ ਵਿੱਚ ਡ੍ਰਾਈ ਪਾਊਡਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਉਹ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਪੂਲਾਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਸਥਿਰ ਅਸੈੱਟਾਂ ਨੂੰ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ "ਸਟੇਬਲ" ਹਿੱਸਾ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਅੰਤਰੀਆਲੀ ਜਾਰੀ ਕਰਤਾ ਦੀ ਸਾਲਵੈਂਸੀ ਜਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਪੈਨਿਕ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ ਸਥਿਰ ਰਹੇ।
ਦਾਅਵਿਆਂ ਮੁਲਾਂਕਣ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ
ਜਦੋਂ ਨੁਕਸਾਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦਾਅਵਿਆਂ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਰਾਹੀਂ ਪਰਖੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਬੀਮੇ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਦਾਅਵੇ ਵਿਭਾਗ ਬਜਾਏ ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਵੱਲੋਂ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਤਾਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਵਰ ਹੋਲਡਰ ਆਪਣਾ ਵਾਲਟ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨਾਲ ਜੋੜਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਦਾਅਵਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਘਟਨਾ ਦੀਆਂ ਵੇਰਵਿਆਂ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਪ੍ਰੂਫ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਦਾਅਵੇ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਦਾਅਵੇ ਮੁਲਾਂਕਕਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਅਕਸਰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਦੇ ਹੋਰ ਮੈਂਬਰ ਜਾਂ ਟੋਕਨ ਹੋਲਡਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਦਾਅਵੇ ਦੀ ਵੈਧਤਾ ਉੱਤੇ ਵੋਟ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਉਹ ਕਵਰ ਨੀਤੀ ਦੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿਰੁੱਧ ਸਬੂਤ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਵੋਟਿੰਗ ਮਕੈਨਿਜ਼ਮ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਹੋਣ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਵੋਟ ਅਤੇ ਕਾਰਨ ਅਕਸਰ ਓਨ-ਚੇਨ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਮਨੁੱਖੀ ਤੱਤ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਇਨਸੈਂਟਿਵਜ਼ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਵੈਧ ਦਾਅਵਿਆਂ ਅਦਾ ਕਰਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਇੱਕ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਨਿਆਂ ਨਾਲ ਦਾਅਵੇ ਅਸਵੀਕਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਭਰੋਸਾ ਗਾਇਬ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਟੋਕਨ ਦੀ ਕੀਮਤ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ ਤੇ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਕਮਿਊਨਿਟੀ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੀ ਖੋਜ ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਨਿਰਪੱਖ ਢੰਗ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਕਵਰ ਖਰੀਦਣਾ: ਉਪਭੋਗਤਾ ਅਨੁਭਵ
DeFi ਵਿੱਚ ਬੀਮਾ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਅਸਲ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਰਵਾਇਤੀ ਵਿਧੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਸਰਲੀਕ੍ਰਿਤ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀਅਲ ਵਾਲਟ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਉਪਭੋਗਤਾ ਦੀ ਪਛਾਣ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਖਾਤੇ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰ ਨਾਲ ਗੱਲ ਕਰਨ ਜਾਂ ਕਾਗਜ਼ੀ ਫਾਰਮ ਭਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ। ਉਪਭੋਗਤਾ ਬੀਮਾ DApp ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਆਪਣਾ ਵਾਲਟ ਜੋੜਦਾ ਹੈ।
ਜੋੜਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਉਹ ਖਾਸ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਜਾਂ ਅਸੈੱਟ ਚੁਣਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਫਿਰ ਉਹ ਲੋੜੀਂਦੀ ਕਵਰੇਜ ਮਾਤਰਾ (ਪੇਆਉਟ ਲਿਮਿਟ) ਅਤੇ ਨੀਤੀ ਦੀ ਅਵਧੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਇਹਨਾਂ ਇਨਪੁਟਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਜੋਖਮ ਮੁਲਾਂਕਣ ਅਧਾਰ ਤੇ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਗਣਨਾ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਕ੍ਰਿਪਟੋਕਰੰਸੀ ਵਿੱਚ ਅਦਾ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅਕਸਰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੇ ਨੇਟਿਵ ਟੋਕਨ ਜਾਂ ETH ਜਾਂ ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਅਸੈੱਟ ਵਿੱਚ। ਬਲਾਕਚੇਨ ਉੱਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕਵਰ ਤੁਰੰਤ ਸਰਗਰਮ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਖਾਸ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਪਾਰਾਂ ਜਾਂ ਫਾਰਮਿੰਗ ਅਵਧੀਆਂ ਲਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਨ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਲੋੜ ਨਾ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਕਵਰ ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਣ ਦੇਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।
ਹੈਜ ਨੂੰ ਐਕਸੀਕਿਊਟ ਕਰਨਾ: ਆਰਡਰ ਟਾਈਪਾਂ
ਸਟੈਕ ਦੀ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਲੇਅਰ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵੇਲੇ, ਐਕਸੀਕਿਊਸ਼ਨ ਵਿਧੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਹੈਜ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੋਲ੍ਹਣ ਦੇ ਦੋ ਮੁੱਖ ਤਰੀਕੇ ਹਨ: ਮਾਰਕੀਟ ਆਰਡਰ ਅਤੇ ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ। ਮਾਰਕੀਟ ਆਰਡਰ ਹਾਲੀਆ ਬੈਸਟ ਉਪਲਬਧ ਕੀਮਤ ਉੱਤੇ ਤੁਰੰਤ ਐਕਸੀਕਿਊਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਦੋਂ ਉਪਯੋਗੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਤੁਰੰਤ ਚਾਹੀਦੀ ਹੋਵੇ, ਸ਼ਾਇਦ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਕਾਲ ਦੌਰਾਨ।
ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ, ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਉਹ ਬਿਲਕੁਲ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਉਹ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਅਕਸਰ ਰਣਨੀਤਕ ਤੌਰ ਤੇ ਹੈਜ ਸੈੱਟ ਅਪ ਕਰਨ ਲਈ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਉਪਭੋਗਤਾ Bitcoin ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰੈਜ਼ਿਸਟੈਂਸ ਲੈਵਲ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਤੇ ਸ਼ਾਰਟ ਖੋਲ੍ਹਣ ਲਈ ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਸੈੱਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੀਮਾ ਲੇਅਰ ਬਿਲਕੁਲ ਉਦੋਂ ਕਿੱਕ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਲੱਗੇ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਅਤਿਅਧਿਕ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ।
ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਵਰਤਣ ਨਾਲ "ਸਲਿਪੇਜ" ਵੀ ਬਚਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਵਪਾਰ ਦੀ ਅਪੇਕਸ਼ਿਤ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਅਸਲ ਐਕਸੀਕਿਊਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਵਿਚਕਾਰ ਅੰਤਰ ਹੈ। ਤੇਜ਼ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ, ਮਾਰਕੀਟ ਆਰਡਰਾਂ ਉੱਤੇ ਸਲਿਪੇਜ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਹੈਜ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਲਿਮਿਟ ਆਰਡਰ ਐਂਟਰੀ ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਸਟੈਕ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ
ਪੂਰੇ DeFi ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਦੀ ਬੁਨਿਆਦੀ ਲੋੜ ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀ ਹੈ। ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਦੋਵੇਂ ਇਹ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉਪਭੋਗਤਾ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੀਜ਼ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ Web3 ਵਾਲਟ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਸੈਲਫ-ਕਸਟੋਡੀ ਐਕਸਚੇਂਜ ਦੇ ਡੂੰਘਰਾਈ ਵਿੱਚ ਜਾਣ ਦੇ ਕਾਉਂਟਰਪਾਰਟੀ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਕੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਉਪਭੋਗਤਾ ਉੱਤੇ ਪਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉਪਭੋਗਤਾ ਆਪਣੇ ਵਾਲਟ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗੁਆ ਬੈਠਦਾ ਹੈ, ਜਾਂ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੀ ਚੋਰੀ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਕਵਰ ਨਾ ਹੈਜ ਫੰਡ ਵਾਪਸ ਲਿਆ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲਾਂ ਦੇ ਬਾਹਰੀ ਹੈਕਾਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਨਿੱਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਫੇਲਚਾਂ ਨੂੰ।
ਇਸ ਲਈ, ਸੁਰੱਖਿਆ ਸਟੈਕ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨੀਂਹ ਉੱਤੇ ਬਣਾਇਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਰਕਮਾਂ ਲਈ ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਵਾਲਟ ਵਰਤਣਾ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਹਾਈਜੀਨ ਲਈ ਬੈਸਟ ਪ੍ਰੈਕਟਿਸਾਂ ਅਪਣਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ, ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਬੀਮੇ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਹੈਜਿੰਗ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ finanse ਦੇ ਬਹੁ-ਪਹਲੂ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸੰਬੋਧਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ।
| ਸਟੈਕ ਲੇਅਰ | ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ | ਹੱਲ ਸਾਧਨ |
|---|---|---|
| ਬੇਸ ਲੇਅਰ | ਕੋਡ/ਕਾਂਟ੍ਰੈਕਟ ਫੇਲ | Nexus Mutual ਪ੍ਰੋਟੋਕਲ ਕਵਰ |
| ਮਾਰਕੀਟ ਲੇਅਰ | ਕੀਮਤ ਘਟਣ | dYdX ਪਰਪੇਚੂਅਲ ਸ਼ਾਰਟ |
| ਸਟੇਬਲ ਲੇਅਰ | ਅਸੈੱਟ ਡੀ-ਪੈਗ | ਸਟੇਬਲਕਾਇਨ ਪੈਗ ਕਵਰ |
ਰੱਖ-ਰਖਣ ਅਤੇ ਅਡਜਸਟਮੈਂਟ
DeFi ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ "ਸੈੱਟ ਇਟ ਐਂਡ ਫੋਰਗੈਟ ਇਟ" ਸਿਸਟਮ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਸ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮ ਰੱਖ-ਰਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਬੀਮਾ ਨੀਤੀਆਂ ਖਤਮ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਨਵੀਨੀਕਰਣ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣੀਆਂ ਚਾਹੀਦੀਆਂ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਉਪਭੋਗਤਾ ਯੀਲਡ ਫਾਰਮ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਵੇਂ ਜੋਖਮ ਵਾਲੀ ਕੀਮਤ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਣ ਲਈ ਵਾਧੂ ਕਵਰ ਖਰੀਦਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਹੈਜ ਲੇਅਰ ਨੂੰ ਮਾਨਿਟਰਿੰਗ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਅੰਤਰੀਆਲੀ ਅਸੈੱਟ ਦੀ ਕੀਮਤ ਬਹੁਤ ਵਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕੀਮਤ ਘਟਾਏਗੀ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਨੁਕਸਾਨ ਰੱਖੇ ਅਸੈੱਟ ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਸ਼ਾਰਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਖੁਦ ਮਾਰਜਿਨ ਖਪਤ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਮਾਰਜਿਨ ਰੱਖ-ਰਖਣ ਲੋੜ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਹੈਜ ਲਿਕਵੀਡੇਟ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ ਆਪਣਾ "ਮੇਂਟੇਨੈਂਸ ਮਾਰਜਿਨ" ਮਾਨਿਟਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਵਧਣ ਵੇਲੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਅਕਾਊਂਟ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਕੋਲੈਟਰਲ ਜੋੜਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਹੈਜ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਰਹੇ ਅਤੇ ਉਪਭੋਗਤਾ ਨੂੰ ਗਲਤ ਸਮੇਂ ਉੱਤੇ ਆਪਣੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਾ ਕੱਢਿਆ ਜਾਵੇ।
ਨਿਗਮਨ
DeFi ਬੀਮਾ ਸਟੈਕ ਵਿਕੇਂਦਰੀਕ੍ਰਿਤ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਪਰਿਪੱਕ ਢੰਗ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਾਧਾਰਣ ਸਪੈਕੂਲੇਸ਼ਨ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਓਨ-ਚੇਨ ਜੋਖਮਾਂ ਦੀ ਜਟਿਲ ਵਾਸਤਵਿਕਤਾ ਨੂੰ ਮੰਨਦਾ ਹੈ। ਤਕਨੀਕੀ ਫੇਲਚਾਂ ਨੂੰ ਹੈਂਡਲ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੋਟੋਕੋਲ ਕਵਰ ਨੂੰ ਆਰਥਿਕ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਈ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਵਿਸ਼ਾਲ ਸੁਰੱਖਿਆ ਜਾਲ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਢੰਗ ਮਾਨਸਿਕਤਾ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਉਪਭੋਗਤਾਵਾਂ ਤੋਂ ਮੰਗ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਬੀਮਾ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਅਤੇ ਫੰਡਿੰਗ ਰੇਟਾਂ ਵਰਗੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਗੁਆਏ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਨਾ ਵੇਖਣ, ਬਲਕਿ ਪੂੰਜੀ ਸੰਭਾਲ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਖਰਚੇ ਵਜੋਂ ਵੇਖਣ। ਜਿਵੇਂ ਇਕੋਸਿਸਟਮ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਾਧਨ ਹੋਰ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਹੋਣਗੇ, ਪਰ ਹੁਣ ਲਈ, ਉਪਭੋਗਤਾ ਉੱਤੇ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਜੋੜਨ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੈ।
DeFi ਵਿੱਚ ਅਸਲ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਲੇਅਰ ਕਰਕੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਨਾ ਬੁਰੀ ਕੋਡ ਦੀ ਲਾਈਨ ਨਾ ਚਾਰਟ ਉੱਤੇ ਲਾਲ ਮੋਮਬਾਤੀ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਮਿਟਾ ਸਕੇ।