Tiek ziņots, ka Coinbase šomēnes ir gatava ievērojami paplašināt savu tirdzniecības ekosistēmu, plānojot palaist gan prognožu tirgus (prediction markets), gan tokenizētus akciju instrumentus (tokenized equities). Saskaņā ar ziņojumiem no Bloomberg un CNBC, lielākā kriptovalūtu birža Amerikas Savienotajās Valstīs atklās šos jaunos produktus savā "Coinbase Sistēmas atjauninājuma" (Coinbase System Update) prezentācijā, kas paredzēta 17. decembrī.
Šis stratēģiskais pavērsiens iezīmē lielu soli CEO Braiena Ārmstronga (Brian Armstrong) ilgtermiņa redzējumā pārvērst Coinbase exchange par "vissko esošu biržu" (everything exchange), diversificējot tās ieņēmumu avotus ārpus tradicionālās nestabilās kriptoaktīvu tirdzniecības.
Sadarbība ar Kalshi prognožu tirgu jomā
Šīs paplašināšanās centrālais elements, šķiet, ir prognožu tirgu integrācija, ko nodrošina Kalshi, ASV bāzēta, federāli regulēta birža, kas specializējas uz notikumu līgumiem (event contracts). Lai gan Coinbase pirms tiešraides pasākuma atteikusies oficiāli apstiprināt detaļas, iekšējie avoti liecina, ka partnerība ir pabeigta lieta.
Baumas par šo sadarbību cirkulē jau nedēļām ilgi. Novembra vidū tehnoloģiju pētniece Džeina Mančuna Vonga (Jane Manchun Wong) sociālajos tīklos publiskoja ekrānuzņēmumus, kuros redzama Coinbase prognožu tirgus informācijas paneļa (dashboard) beta versija. Noplūdusī saskarne liecināja par netraucētu integrāciju, kur lietotāji varētu likt likmes uz nākotnes iznākumiem tieši, izmantojot Coinbase lietotni, bet pamata likviditāti un norēķinus nodrošinātu Kalshi.
Coinbasei sadarbība ar regulētu vienību, piemēram, Kalshi, ir stratēģisks pienākums. Atšķirībā no decentralizētajiem konkurentiem, piemēram, Polymarket — kas darbojas ārzemēs un 2022. gadā tika spiesta pamest ASV tirgu pēc vienošanās ar Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisiju (CFTC) — Kalshi darbojas ASV regulatīvajā sistēmā. Tas ļauj Coinbase piedāvāt šos augsti pieprasītos spekulatīvos produktus amerikāņu lietotājiem, neizraisot tūlītējas federālo regulatoru sašutumu.
"Vissko esošās biržas" stratēģija
Šī palaišanas laiks sakrīt ar investoru vispārējās noskaņas atdzišanu pret standarta digitālajiem aktīviem. Pēc liela mēroga pozīciju likvidācijas viļņa oktobra vidū, plašākais kripto tirgus piedzīvoja atvilkšanos. Reaģējot uz to, Coinbase paātrina pāreju uz visaptverošu finanšu pakalpojumu platformu.
Maijā CEO Braiens Ārmstrongs investoriem paziņoja, ka uzņēmuma mērķis ir kļūt par vadošo finanšu superlietotni (super-app) nākamās desmitgades laikā. Piedāvājot tokenizētus akciju instrumentus — tradicionālo akciju digitālus attēlojumus, kas tiek tirgoti blokķēdē — līdztekus prognožu tirgiem, Coinbase tieši izaicina tradicionālās brokeru mājas un finanšu tehnoloģiju konkurentus.
Konkūrences vide strauji intensīvā:
- Robinhood jau ir integrējis prognožu tirgus, izmantojot kopuzņēmumu, un piedāvā plašu akciju tirdzniecību.
- Gemini nesen ieguva apstiprinājumu, lai ieviestu savus prognožu tirgus.
- Kraken un citas globālās biržas ir paplašinājušas tokenizēto akciju piedāvājumus ārpus ASV.
Konsolidējot kripto, akcijas un notikumu derības zem viena jumta, Coinbase cer saglabāt kapitālu, kas citādi aizplūstu uz šīm "drošākajām" vai diversificētākajām platformām kripto ziemas ciklu laikā.
Uzplaukstošs sektors, kas saskaras ar regulatoru šķēršļiem
Pieprasījums pēc prognožu tirgiem nekad nav bijis augstāks. Galvenokārt virzīts ar interesi par 2024. gada ASV vēlēšanām, sektors ir piedzīvojis sprādzienveida izaugsmi. Saskaņā ar Decrypt citētajiem datiem, prognožu tirgu tirdzniecības apjoms gada griezumā līdz oktobrim sasniedza 28 miljardus USD. Atbalstītāji apgalvo, ka šie tirgi piedāvā augstāku precizitāti salīdzinājumā ar tradicionālajām aptaujām, pētījumiem liecinot, ka tie pārspēj aptaujas aptuveni par 30%.
Tomēr šī izaugsme ir piesaistījusi ievērojamu uzmanību. ASV prognozējošās analītikas nozare, kuras pašreizējā vērtība ir aptuveni 14 miljardi USD, tiek prognozēta vairāk nekā divkāršošanās līdz 2030. gadam, bet tikai tad, ja tā spēs pārvarēt nelabvēlīgu regulatīvo vidi.
Vietējie un federālie likumdevēji ir arvien vairāk piesardzīgi pret notikumu derībām, īpaši saistībā ar vēlēšanām. Vašingtonas štata Azartspēļu komisija (Washington State Gambling Commission) nesen paziņoja, ka prognožu tirgi ir "neatļauta darbība", izdodot aizliegumu, kas uzsver ASV azartspēļu likumu fragmentāciju. Federālā līmenī likumdevēji, tostarp senators Džefs Merklijs (Jeff Merkley), ir brīdinājuši, ka derības par vēlēšanām varētu apdraudēt demokrātiskos procesus, savukārt pagājušā gada decembrī ieviestais "Likums par vēlēšanu derību aizliegšanu" (Ban Gambling on Elections Act) cenšas ierobežot nozari kopumā.
Izmantojot Kalshi infrastruktūru, Coinbase liek likmes uz to, ka atbilstoša, regulēta pieeja uzvarēs pār ārzemju alternatīvām, pat ja CFTC turpina rūpīgi uzraudzīt šo sektoru.
Tokenizētie akciju instrumenti: Tilta celšana
Lai gan prognožu tirgi piesaista uzmanību, tokenizēto akciju instrumentu palaišana ir tikpat nozīmīga kriptovalūtu derību un tirdzniecības sabiedrībai. Tokenizētās akcijas ļauj veikt tirdzniecību 24/7, daļēju īpašumtiesību un ātrākus norēķinu laikus salīdzinājumā ar tradicionālajiem akciju tirgiem.
Traderiem tas nozīmē iespēju nekavējoties pārvietot likviditāti starp Bitcoin un lielāko tehnoloģiju uzņēmumu akcijām, neizlaižot Coinbase ekosistēmu. Tas rada fluidāku kapitāla vidi, ļaujot likmju liktājiem un tirgotājiem pasargāt savu kriptovalūtu iedarbību ar tradicionālajiem aktīviem augstas svārstīguma periodos.
Kad nozare pievērš uzmanību 17. decembra prezentācijai, likmes Coinbasei ir augstas. Ja tas izdosies, šī palaišana varētu no jauna definēt biržu kā holistisku finanšu centru. Tomēr, ja pieaugs regulatīvais spiediens, uzņēmums var nonākt daudzfrontu karā Vašingtonā.