Гігант торгових додатків Robinhood збирається розширити свою присутність у секторі ринків прогнозів, що стрімко розвивається, після стратегічного придбання 90% акцій біржі деривативів LedgerX. Цей крок, здійснений у партнерстві з Susquehanna International Group, спричинив стрімке зростання акцій Robinhood (HOOD) більш ніж на 8% до $125 з відкриття ринку в середу, що сигналізує про високу впевненість інвесторів у прагненні компанії стати домінуючою силою у торгівлі на основі подій.
Наразі Robinhood пропонує ринки прогнозів Kalshi через свій додаток, тому велике питання, звісно, полягає в тому, чи збирається це змінитися, і коли саме.
Смілива ставка Robinhood на ринки прогнозів
Придбання LedgerX, яка працює під назвою MIAXdx і раніше була пов'язана з уже неіснуючою біржею FTX, дозволяє Robinhood безпосередньо кинути виклик таким визнаним гравцям, як Kalshi та Polymarket. Miami International Holdings (MIAX), яка придбала LedgerX у рамках процедури банкрутства FTX у 2023 році за $50 мільйонів, збереже 10% частку акціонерного капіталу. Транзакція, завершення якої очікується у першому кварталі 2026 року, є чітким індикатором намірів Robinhood захопити більшу частку стрімко зростаючого ландшафту ринків прогнозів.
Джей Бі Маккензі (JB Mackenzie), віце-президент та генеральний менеджер відділу ф'ючерсів та міжнародних операцій у Robinhood, наголосив на стратегічному фокусі компанії, заявивши: "Robinhood спостерігає сильний попит клієнтів на ринки прогнозів, і ми раді розвивати цей імпульс". Цей настрій додатково підкріплюється існуючим успіхом компанії з "контрактами на події", які пропонуються через партнерство з Kalshi, які генеральний директор Влад Тєнєв (Vlad Tenev) описав як "справді палаючі" (really on fire).
Використання дистрибуції для зростання доходів
Галузеві аналітики з дослідницької фірми Bernstein розглядають придбання LedgerX як прорахований крок Robinhood для запуску власної пропрієтарної платформи ринків прогнозів, яка доповнюватиме існуючі пропозиції на базі Kalshi. Аналітики Bernstein зазначили: "Оскільки HOOD вже становить понад 50% обсягів торгів на ринках Kalshi, ми вважаємо, що HOOD хоче використати свою перевагу в дистрибуції, щоб претендувати на більшу частку пулу доходів ринку".
Ця стратегія спрямована на збільшення доходів Robinhood за рахунок зростання обсягів та вищих коефіцієнтів комісій (take-rates). "Додаючи власну ліквідність ринків прогнозів, HOOD може додатково впроваджувати інновації у продуктову лінійку, що призведе до більшого потенціалу зростання доходів", — додали аналітики. Хоча очікується, що Robinhood продовжить розповсюджувати продукти Kalshi, ймовірно, вона доповнить їх безпосередньо пропонованими контрактами на події, надаючи користувачам ширший вибір опцій та потенційно більш конкурентоспроможні ціни.
Загострення конкурентного середовища
Сектор ринків прогнозів продемонстрував значне зростання, особливо у 2024 році, що підживлюється інтересом до важливих подій, таких як вибори у США. Вихід Robinhood посилює вже конкурентне середовище. Kalshi, ключовий гравець, нещодавно побачила, як її оцінка, за повідомленнями, злетіла до $11 мільярдів після раунду фінансування під керівництвом Sequoia Capital та CapitalG. Тим часом Polymarket, ще одна відома платформа, здобула власну регуляторну перемогу, отримавши схвалення CFTC на керування торговою платформою, опосередкованою у США. Також ходять чутки, що криптовалютна біржа Coinbase розробляє власну платформу для ринків прогнозів, потенційно у співпраці з Kalshi.
Цей приплив великих фінансових та криптогравців підкреслює сприйнятий потенціал та легітимність ринків прогнозів. Для читачів CryptoGambling.com це означає більш складні платформи, більшу ліквідність та потенційно більш різноманітні можливості для ставок на майбутні події, від політичних результатів до економічних показників і не тільки.
Регуляторна перевага та майбутні наслідки
Ключовим аспектом придбання LedgerX є її регуляторний статус. LedgerX, як MIAXdx, має регуляторне схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) на розміщення та кліринг повністю забезпечених ф'ючерсів, опціонів на ф'ючерси та свопів. Цей регуляторний дозвіл є значним активом, що дозволяє Robinhood працювати у межах суворої відповідності, що життєво важливо для залучення інституційних та роздрібних трейдерів, які шукають легітимної можливості для участі у ринках прогнозів.
Томас П. Галлахер (Thomas P. Gallagher), Голова та генеральний директор MIAX, висловив оптимізм щодо цього аспекту, заявивши: "Сьогодні оголошена транзакція надасть MIAX доступ до ринків прогнозів, що зростають, у прискореному порядку... одночасно надаючи MIAX потенційну довгострокову цінність".
Агресивний крок Robinhood до прямого управління ринками прогнозів, підкріплений регуляторними дозволами LedgerX та власною величезною базою користувачів, має потенціал кардинально змінити ландшафт. Її "перевага в дистрибуції" може швидко залучити мільйони нових користувачів, стимулюючи ліквідність та інновації. Для тих, хто робить ставки на майбутні події, гра Robinhood може означати більш зрілий, доступний та захоплюючий ринок, що зміцнить ринки прогнозів як мейнстрімовий фінансовий та розважальний напрямок. Зростання акцій HOOD є чітким сигналом того, що інвестори вірять, що Robinhood зробила виграшну ставку.