డీసెంట్రలైజ్డ్ ఫైనాన్స్లో ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి సాంప్రదాయ పెట్టుబడుల నుండి మౌలిక మనస్తత్వ మార్పు అవసరం. సెంట్రలైజ్డ్ ఫైనాన్షియల్ ప్రపంచంలో, బ్యాంకులు మరియు బ్రోకరేజీలు తరచుగా ఆపరేషనల్ ప్రమాదాలను గ్రహిస్తాయి లేదా FDIC సంరక్షణ వంటి ఇన్సూరెన్స్ హామీలను అందిస్తాయి. DeFi ఎకోసిస్టమ్లో, ఈ సేఫ్టీ నెట్లు డిఫాల్ట్గా ఉండవు. ఆస్తి సంరక్షణకు పూర్తిగా వ్యక్తిగత యూజర్పై బాధ్యత పడుతుంది.
ఈ స్వాయత్తత భారీ శక్తి మరియు సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది, కానీ ప్రమాదాలను గుర్తించి మరియు ఉదాసీనం చేయడానికి బలమైన చట్రం డిమాండ్ చేస్తుంది. సమగ్ర వ్యూహం మూడు ప్రధాన సాధనాలపై ఆధారపడుతుంది: మార్కెట్ వోలటాలిటీకి వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్, టెక్నికల్ వైఫల్యాలకు వ్యతిరేకంగా ఇన్సూరింగ్, మరియు డీసెంట్రలైజ్డ్ క్రెడిట్ లేదా లెవరేజ్ను బాధ్యతాయుతంగా నిర్వహించడం. ఈ సాధనాలను ఎప్పుడు మరియు ఎలా డిప్లాయ్ చేయాలో అర్థం చేసుకోవడం అధునాతన DeFi పాల్గొనేవారిని గ్యాంబ్లర్ నుండి వేరు చేస్తుంది.
డిజిటల్ ఆస్తుల ల్యాండ్స్కేప్ యూజర్లను ప్రత్యేక లాస్ వెక్టర్లకు బహిర్గతం చేస్తుంది. మార్కెట్ ధరలు సెంటిమెంట్ ఆధారంగా తీవ్రంగా ఊపందుకోవచ్చు, గంటల్లో పోర్ట్ఫోలియో విలువను తుడిచిపెడతాయి. ఒకేసారిగా, డీసెంట్రలైజ్డ్ అప్లికేషన్లను పవర్ చేసే అండర్లైయింగ్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్టులు దాచిన బగ్లు లేదా వల్నరబిలిటీలను కలిగి ఉండవచ్చు. ప్లాట్ఫారమ్ల సాల్వెన్సీ కూడా పూర్తిగా డీసెంట్రలైజ్డ్ కాకపోతే ఆందోళనకు కారణం కావచ్చు.
ఇది నావిగేట్ చేయడానికి, యూజర్లు వ్యక్తిగతకరించిన ప్రమాద నిర్వహణ స్టాక్ను నిర్మించాలి. ఇది డెరివేటివ్లను విక్రయించకుండా విలువను లాక్ చేయడానికి ఉపయోగించడం, హ్యాక్లకు వ్యతిరేకంగా ప్రోటోకాల్ కవర్ కొనుగోలు చేయడం, మరియు లిక్విడేషన్ నివారించడానికి లెవరేజ్ మెకానిక్స్ను అర్థం చేసుకోవడం అనే వాటిని కలిగి ఉంటుంది. ఈ కాంపోనెంట్లను మాస్టర్ చేయడం ద్వారా, మీరు ట్రెడిషనల్ ఫైనాన్స్కు సమానమైన లేదా అందులో మించిన స్థాయి సెక్యూరిటీతో డీసెంట్రలైజ్డ్ మార్కెట్లతో ఇంటరాక్ట్ చేయవచ్చు.
డీసెంట్రలైజ్డ్ హెడ్జింగ్ మెకానిక్స్
హెడ్జింగ్ మీ హోల్డింగ్లలో సంభావ్య నష్టాలను ఆఫ్సెట్ చేయడానికి ఉపయోగించే డిఫెన్సివ్ వ్యూహం. DeFiలో, ఇది ప్రధానంగా డెరివేటివ్ల ఉపయోగం ద్వారా సాధ్యమవుతుంది. డెరివేటివ్లు అండర్లైయింగ్ ఆస్తి నుండి వాటి విలువను పొందే ఫైనాన్షియల్ కాంట్రాక్టులు, ఉదాహరణకు Bitcoin లేదా Ethereum. స్పాట్ ట్రేడింగ్కు విరుద్ధంగా, ఆస్తిని కొనుగోలు చేసి పెరగడానికి ఆశించడం, డెరివేటివ్లు మీకు ఎక్కువ మరియు తగ్గువ ధర కదలికల నుండి ప్రాఫిట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.
క్రిప్టో స్పేస్లో ఈ ఉద్దేశ్యానికి అత్యంత సాధారణ ఇన్స్ట్రుమెంట్ పెర్పెచ్యువల్ ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్ట్. ఈ కాంట్రాక్టులు ట్రేడర్లకు ఆస్తి ధరకు ఎక్స్పోజర్ పొందడానికి ఫిజికల్గా ఉంటే అవసరం లేదు. ఈ ఫ్లెక్సిబిలిటీ ప్రమాద నిర్వహణకు అత్యవసరం. మీరు గణనీయమైన మొత్తం క్రిప్టో ఆస్తిని హోల్డ్ చేస్తున్నారు మరియు కొత్త కాలం ధర పడిపోవడాన్ని భయపడితే, మీ హోల్డింగ్ను విక్రయించి టాక్సబుల్ ఈవెంట్ను ట్రిగ్గర్ చేయడం అవసరం లేదు.
షార్ట్ హెడ్జ్ నిర్మాణం
మార్కెట్ డౌన్టర్న్ సమయంలో పోర్ట్ఫోలియో విలువను రక్షించడానికి, ట్రేడర్ "షార్ట్" పొజిషన్ తెరవవచ్చు. షార్ట్కు వెళ్లడం అంటే ఆస్తి ధర పడిపోతుందని బెట్ చేయడం. మార్కెట్ పడిపోతే, మీ షార్ట్ పొజిషన్ నుండి ప్రాఫిట్ మీ స్పాట్ హోల్డింగ్ల విలువ నష్టాన్ని ఆఫ్సెట్ చేయవచ్చు. ఇది మార్కెట్ కదలిక అవగాహన లేకుండా మీ పోర్ట్ఫోలియో డాలర్ విలువను ఎఫెక్టివ్గా లాక్ చేస్తుంది.
ఉదాహరణకు, మీరు Ethereum హోల్డ్ చేస్తున్నారు మరియు ధర పడిపోతుందని నమ్ముతున్నారు, మీరు ETH పెర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్ను విక్రయించవచ్చు. Ethereum ధర 10% పడిపోతే, మీ ఫిజికల్ హోల్డింగ్లు విలువను కోల్పోతాయి, కానీ మీ షార్ట్ కాంట్రాక్ట్ విలువ పెరుగుతుంది. నెట్ ఫలితం మీ మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో విలువ స్థిరంగా ఉంటుంది. ఈ టెక్నిక్ లాంగ్-టర్మ్ హోల్డర్లకు వోలటాలిటీని సహించడానికి పొజిషన్ల నుండి ఎగ్జిట్ చేయకుండా అనుమతిస్తుంది.
హెడ్జింగ్లో లెవరేజ్ అర్థం చేసుకోవడం
DeFi డెరివేటివ్ల ఒక విశిష్ట ఫీచర్ లెవరేజ్ ఉపయోగించే సామర్థ్యం. లెవరేజ్ మీ కొనుగోలు శక్తిని పెంచుతుంది, చిన్న మొత్తం కొల్లాటరల్తో పెద్ద పొజిషన్ను నియంత్రించడానికి అనుమతిస్తుంది. స్పెక్యులేషన్ కోసం తరచుగా ఉపయోగించబడినప్పటికీ, లెవరేజ్ క్యాపిటల్-సామర్థ్యవంతమైన హెడ్జింగ్ కోసం పోటెంట్ సాధనం.
ఉదాహరణకు, $10,000 విలువైన Bitcoinను హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటే, మీరు డెరివేటివ్ ప్రోటోకాల్లో $10,000 డిపాజిట్ చేయాల్సిన అవసరం లేదు. 2x లెవరేజ్తో, సమాన లెక్క షార్ట్ పొజిషన్ తెరవడానికి $5,000 మాత్రమే డిపాజిట్ చేయాలి. ఇది మిగిలిన క్యాపిటల్ను ఇతర యీల్డ్-జనరేటింగ్ యాక్టివిటీలకు లేదా అదనపు సేఫ్టీ బఫర్లకు స్వేచ్ఛగా చేస్తుంది.
అయితే, లెవరేజ్ లిక్విడేషన్ ప్రమాదాన్ని ప్రవేశపెడుతుంది. మార్కెట్ మీ పొజిషన్ వ్యతిరేకంగా కదిలితే—ఈ కేసులో ధర గణనీయంగా పెరిగితే—మీ కొల్లాటరల్ నష్టాన్ని కవర్ చేయడానికి సరిపోకపోవచ్చు. ప్రోటోకాల్ తర్వాత బ్యాడ్ డెట్ నివారించడానికి మీ పొజిషన్ను స్వయంచాలకంగా మూసివేస్తుంది. కాబట్టి, తక్కువ లెవరేజ్, 1x లేదా అంతకంటే తక్కువ, ప్రమాద-అవరుద్ధ హెడ్జింగ్ వ్యూహాలకు సిఫార్సు చేయబడుతుంది.
ఫండింగ్ రేట్ల పాత్ర
పెర్పెచ్యువల్ కాంట్రాక్ట్ హోల్డ్ చేస్తున్నప్పుడు, ఫండింగ్ రేట్ల గురించి అవగాహన ఉండాలి. ఫండింగ్ అండర్లైయింగ్ ఆస్తి స్పాట్ ధరకు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ ధరను సమీపంలో ఉంచే మెకానిజం. ఇది లాంగ్ మరియు షార్ట్ ట్రేడర్ల మధ్య పీరియాడిక్ పేమెంట్గా పనిచేస్తుంది.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ బుల్లిష్ మరియు పెర్పెచ్యువల్ ధర స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, లాంగ్ పొజిషన్లు షార్ట్ పొజిషన్లకు చెల్లిస్తాయి. విరుద్ధంగా, మార్కెట్ బేరిష్గా ఉన్నప్పుడు, షార్ట్లు లాంగ్లకు చెల్లిస్తాయి. ఈ ఖర్చును పొజిషన్ ఓపెన్గా ఉంచడానికి ఫీగా లేదా మార్కెట్ బ్యాలెన్స్ చేయడానికి రీబేట్గా చూడవచ్చు.
మీరు లాంగ్-టర్మ్ హెడ్జ్ను నిర్వహిస్తున్నట్లయితే, ఫండింగ్ రేట్లు మీ ప్రాఫిటబిలిటీపై ప్రభావం చూపవచ్చు. బలంగా బుల్లిష్ మార్కెట్లో, షార్ట్ హెడ్జ్ హోల్డ్ చేయడం లాంగ్లు షార్ట్లకు చెల్లిస్తే ఆదాయాన్ని జనరేట్ చేయవచ్చు. బేరిష్ మార్కెట్లో, మీరు ఆ ప్రొటెక్షన్ను నిర్వహించడానికి చెల్లించాల్సి రావచ్చు. ఈ రేట్లను మానిటర్ చేయడం సమయంలో ఖర్చు-ఎఫెక్టివ్ హెడ్జ్ నిర్వహించడానికి క్రిటికల్ భాగం.
ఆపరేషనల్ ప్రమాదాలు మరియు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ సేఫ్టీ
మార్కెట్ ధర వోలటాలిటీకి వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్ రక్షించినప్పటికీ, అది టెక్నాలజీ వైఫల్యానికి రక్షించదు. DeFi స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్లపై ఆధారపడుతుంది—బ్లాక్చైన్పై స్వయంచాలకంగా ఎగ్జిక్యూట్ అయ్యే కోడ్. ఈ కోడ్లో బగ్ ఉంటే, అది హ్యాకర్ల ద్వారా ఎక్స్ప్లాయిట్ చేయబడవచ్చు, డిపాజిట్ చేసిన ఫండ్ల నష్టానికి దారితీస్తుంది. ఇక్కడ డీసెంట్రలైజ్డ్ ఇన్సూరెన్స్ విటల్ అవుతుంది.
సాంప్రదాయ ఇన్సూరెన్స్ తరచుగా నెమ్మదిగా, అస్పష్టంగా, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు వర్క్ఫోర్స్ కోసం ఎక్కువ ఓవర్హెడ్ ఖర్చులతో భారం. డీసెంట్రలైజ్డ్ ఇన్సూరెన్స్ ప్లాట్ఫారమ్లు బ్లాక్చైన్పై పనిచేస్తాయి, పారదర్శకత మరియు సామర్థ్యాన్ని పెంచుతాయి. అవి ప్రత్యేక టెక్నికల్ వైఫల్యాలకు వ్యతిరేకంగా ప్రొటెక్షన్ కొనుగోలు చేయడానికి స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్లను ఉపయోగించి ప్రమాదాన్ని పూల్ చేస్తాయి మరియు సంభావ్య పేఆవుట్లను ఆటోమేట్ చేస్తాయి.
డీసెంట్రలైజ్డ్ ఇన్సూరెన్స్ మోడల్స్
Nexus Mutual వంటి ప్లాట్ఫారమ్లు వాటి సభ్యుల స్వాధీనంలో ఉన్న డీసెంట్రలైజ్డ్ ఆటోనమస్ ఆర్గనైజేషన్లు (DAOs)గా పనిచేస్తాయి. కార్పొరేట్ బోర్డ్ క్లెయిమ్లపై నిర్ణయం తీసుకోకుండా, కమ్యూనిటీ ప్రమాదాన్ని అసెస్ చేయడంలో మరియు పేఆవుట్లపై ఓటు వేయడంలో పాల్గొంటుంది. ఫండ్లు షేర్డ్ ప్రమాద పూల్లో హోల్డ్ చేయబడతాయి, మరియు సభ్యత హక్కులు తరచుగా టోకెన్ ద్వారా ప్రతినిధీకరించబడతాయి.
ఈ ప్లాట్ఫారమ్లు "ప్రోటోకాల్ కవర్" లేదా "స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ కవర్" అందిస్తాయి. ఈ నిర్దిష్ట పాలసీ రకం ఇతర DeFi ప్రోటోకాల్లలో డిపాజిట్ చేసిన ఆస్తులను రక్షిస్తుంది. ఉదాహరణకు, మీరు డీసెంట్రలైజ్డ్ లెండింగ్ ప్లాట్ఫారమ్పై ఫండ్లను లేండ్ చేస్తే లేదా డీసెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్లో లిక్విడిటీ డిపాజిట్ చేస్తే, మీరు ప్లాట్ఫారమ్ కోడ్ వైఫల్య ప్రమాదానికి బహిర్గతమవుతారు.
కవర్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, మీరు ఈ ప్రమాదాన్ని ఇన్సూరెన్స్ పూల్కు బదిలీ చేస్తారు. మీరు ఉపయోగించే ప్రోటోకాల్ హ్యాక్ లేదా స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ వైఫల్యం ఫలితంగా ఫండ్ల నష్టానికి దారితీస్తే, మీరు క్లెయిమ్ ఫైల్ చేయవచ్చు. క్లెయిమ్ కమ్యూనిటీ అసెసర్ల ద్వారా ఆమోదించబడితే, పూల్ కవర్ చేసిన మొత్తాన్ని పేయౌట్ చేస్తుంది, మిమ్మల్ని పూర్తిగా చేస్తుంది.
ఆన్-చైన్ కవరేజ్ సామర్థ్యం
డీసెంట్రలైజ్డ్ ఇన్సూరెన్స్ సాంప్రదాయ మోడల్స్కు మీద సంగతికరంగా సామర్థ్య లాభాలను తీసుకువస్తుంది. అవి Ethereum వంటి పబ్లిక్ బ్లాక్చైన్లపై పనిచేస్తాయి కాబట్టి, ఈ ప్లాట్ఫారమ్లు సెలవులు లేదా బిజినెస్ అవరాలు లేకుండా 24/7 పనిచేస్తాయి. స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ల ద్వారా ఆటోమేషన్ అడ్మినిస్ట్రేటివ్ భారాన్ని తగ్గిస్తుంది, సంభావ్య తక్కువ ప్రీమియంలు మరియు వేగవంతమైన ప్రాసెసింగ్ టైమ్లను అనుమతిస్తుంది.
అసెస్మెంట్ ప్రాసెస్ కూడా మరింత పారదరర్శకంగా ఉంటుంది. సాంప్రదాయ ఇన్సూరెన్స్లో, క్లెయిమ్ల కోసం నిర్ణయం తీసుకోవడం ప్రాసెస్ ఇంటర్నల్ మరియు తరచుగా పాలసీహోల్డర్ నుండి దాచబడి ఉంటుంది. డీసెంట్రలైజ్డ్ మోడల్లో, అసెస్మెంట్ ప్రోటోకాల్ సభ్యుల ద్వారా చేయబడుతుంది. ఓటింగ్ మరియు నిర్ణయం డేటా ఆన్-చైన్ రికార్డ్ చేయబడతాయి, ముగింపు ఎలా చేరుకున్నారో స్పష్టమైన ఆడిట్ ట్రైల్ అందిస్తాయి.
ఈ పారదర్శకత ప్లాట్ఫారమ్ ఇన్సెంటివ్లను దాని యూజర్లతో అలైన్ చేస్తుంది. సభ్యులు మ్యూచువల్ ఇంటిగ్రిటీ మరియు రెప్యుటేషన్ను నిర్వహించడానికి క్లెయిమ్లను ఖచ్చితంగా అసెస్ చేయడానికి ఇన్సెంటివైజ్డ్. ఇది ఇన్సూరర్ మరియు ఇన్సూర్డ్ మధ్య వ్యతిరేక సంబంధం నుండి సహకార రిస్క్-షేరింగ్ ఒప్పందానికి మార్పు ప్రాతినిధ్యం చేస్తుంది.
డీసెంట్రలైజ్డ్ క్రెడిట్ మరియు లెండింగ్ ఉపయోగం
DeFiలో క్రెడిట్ మార్కెట్లు ప్రమాద నిర్వహణ చట్రంలో డ్యూయల్ పర్పస్ సేవ చేస్తాయి. అవి యూజర్లకు ఐడిల్ ఆస్తులపై యీల్డ్ సంపాదించడానికి అనుమతిస్తాయి, కానీ అస్తులపై బరోయింగ్ చేయడం ద్వారా విక్రయించకుండా లిక్విడిటీకి యాక్సెస్ చేయడానికి కూడా అనుమతిస్తాయి. ఇది టాక్స్ పర్పస్లకు లేదా రియల్-వరల్డ్ ఖర్చులను కవర్ చేస్తూ అప్సైడ్ ఎక్స్పోజర్ను నిర్వహించడానికి ప్రమాద నిర్వహణ రూపం కావచ్చు.
అయితే, లెండింగ్ ప్రోటోకాల్లతో ఇంటరాక్ట్ చేయడం తన సొంత సెట్ ప్రమాదాలను ప్రవేశపెడుతుంది. మీరు ఫండ్లను లేండ్ చేయడానికి డిపాజిట్ చేసినప్పుడు, మీరు ఆ ప్లాట్ఫారమ్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ప్రమాదానికి ఎదుర్కొంటారు. మీరు బరో చేసినప్పుడు, మీ కొల్లాటరల్ విలువ మీ లోన్కు సంబంధించిన ఒక నిర్దిష్ట థ్రెషోల్డ్ కంటే తక్కువగా పడిపోతే లిక్విడేషన్ ప్రమాదానికి ఎదుర్కొంటారు.
బరోయింగ్ మెకానిక్స్ మరియు ప్రమాదాలు
DeFiలో బరో చేయడానికి, మీరు సాధారణంగా మీ లోన్ను ఓవర్-కొల్లాటరలైజ్ చేయాలి. ఇది మీరు డెట్లో తీసుకున్నదానికంటే మరింత విలువను క్రిప్టోలో డిపాజిట్ చేయడం. ఉదాహరణకు, మీరు $500 స్థిర ద్రవ్యాలను బరో చేయడానికి $1,000 విలువైన ETH డిపాజిట్ చేయవచ్చు. ఇది ప్రోటోకాల్ కోసం సేఫ్టీ బఫర్ను సృష్టిస్తుంది.
ఇక్కడ ప్రమాదం వోలటైల్ కొల్లాటరల్ విలువ. ETH ధర గణనీయంగా పడిపోతే, మీ కొల్లాటరల్ విలువ $500 లోన్ను సెక్యూర్ చేయడానికి సరిపోకపోవచ్చు. ప్రోటోకాల్ మీ కొల్లాటరల్ భాగాన్ని లిక్విడేట్ చేసి డెట్ను రీపే చేస్తుంది. ఇది ఫోర్స్డ్ సేల్, తరచుగా అన్ఫేవరబుల్ ధరపై, ప్లస్ లిక్విడేషన్ పెనాల్టీ ఫీ.
ఈ ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి మీ "హెల్త్ ఫ్యాక్టర్" లేదా కొల్లాటరలైజేషన్ రేషియోను స్థిరంగా మానిటర్ చేయాలి. ప్రూడెంట్ బరోవర్లు విశాల బఫర్ను నిర్వహిస్తారు, గణనీయమైన మార్కెట్ డ్రాప్ కూడా లిక్విడేషన్ను ట్రిగ్గర్ చేయకుండా చేస్తారు. ఇది డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్లో లెవరేజ్ ప్రమాదానికి సమాన్తరంగా ఉంటుంది, సర్వైవల్ కోసం అడెక్వేట్ మార్జిన్ నిర్వహించడం క్రూషియల్.
లెండింగ్తో ఇన్సూరెన్స్ ఇంటిగ్రేట్ చేయడం
లెండింగ్ ప్రోటోకాల్లు వాటి స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్లలో లాక్డ్ పెద్ద విలువ కారణంగా ఎక్స్ప్లాయిట్ల కోసం తరచుగా టార్గెట్లు కాబట్టి, అవి ఇన్సూరెన్స్ కవరేజ్ కోసం ప్రైమ్ క్యాండిడేట్లు. ఒక బలమైన ప్రమాద చట్రం ఆస్తులను లెండింగ్ ప్రోటోకాల్లో ఇంట్రెస్ట్ సంపాదించడానికి డిపాజిట్ చేయడం, అదే సమయంలో ఆ నిర్దిష్ట ప్రోటోకాల్ కోసం స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ కవర్ కొనుగోలు చేయడం కలిగి ఉండవచ్చు.
ఈ వ్యూహం ప్రొటెక్షన్ను లేయర్ చేస్తుంది. యూజర్ లెండింగ్ మార్కెట్ యుటిలిటీని పొందుతాడు—యీల్డ్ లేదా క్రెడిట్ లైన్లు—ప్లాట్ఫారమ్ హ్యాక్ యొక్క క్యాటస్ట్రోఫిక్ ప్రమాదాన్ని మిటిగేట్ చేస్తూ. ఇన్సూరెన్స్ ప్రీమియం ఖర్చు నెట్ యీల్డ్ను తగ్గించే ఖర్చుగా పనిచేస్తుంది కానీ ప్రిన్సిపల్ క్యాపిటల్ను సెక్యూర్ చేస్తుంది.
యీల్డ్ ఫార్మింగ్ లేదా డీసెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్లు (DEXs)పై లిక్విడిటీ అందించే యూజర్లకు, అదే లాజిక్ వర్తిస్తుంది. ఈ యాక్టివిటీలు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్లలో ఆస్తులను డిపాజిట్ చేయడం కలిగి ఉంటాయి. అవి రిటర్న్లను జనరేట్ చేసినప్పటికీ, వాటి ఇన్హెరెంట్ కోడ్ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఈ డిపాజిట్లను ఇన్సూర్ చేయడం టెక్నికల్ బగ్ కారణంగా యీల్డ్ పర్స్యూట్ మొత్తం నష్టానికి దారితీయకుండా చేస్తుంది.
డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రాక్టికల్ ఎగ్జిక్యూషన్
హెడ్జింగ్ వ్యూహాన్ని ఎగ్జిక్యూట్ చేయడానికి, యూజర్లకు నమ్మకమైన ప్లాట్ఫారమ్ మరియు సరైన సాధనాలు అవసరం. dYdX వంటి డీసెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్లు (DEXs) సెల్ఫ్-కస్టోడియల్ వాలెట్ నుండి నేరుగా పెర్పెచ్యువల్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ అనుమతిస్తాయి. ఈ సెటప్ సెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్ల అస్పష్ట ప్రవర్తనల నుండి యూజర్లను రక్షిస్తుంది, అవి ఫండ్లను దుర్వినియోగం చేయవచ్చు లేదా ఇన్సాల్వెన్సీ ఎదుర్కొనవచ్చు.
ప్రారంభించడానికి Web3 వాలెట్, Bitcoin.com Wallet వంటివి, మరియు కొల్లాటరల్ మరియు ట్రాన్సాక్షన్ ఫీజుల కోసం కొంత క్రిప్టోకరెన్సీ అవసరం. డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ తరచుగా గ్యాస్ ఖర్చులను ఆదా చేయడానికి Layer 2 సొల్యూషన్లపై జరుగుతుంది కాబట్టి, యూజర్లు ఎక్స్చేంజ్ ఉపయోగించే నిర్దిష్ట Layer 2 ప్రోటోకాల్లో ఆస్తులను డిపాజిట్ చేయాల్సి రావచ్చు.
పొజిషన్లు తెరవడం మరియు నిర్వహించడం
మీ వాలెట్ కనెక్ట్ చేయబడి మరియు ఫండెడ్ అయిన తర్వాత, మీరు లాంగ్ లేదా షార్ట్కు వెళ్లడం మధ్య ఎంచుకోవచ్చు. మార్కెట్ పెరుగుతుందని నమ్మితే, మీరు కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేస్తారు (లాంగ్). అది పడిపోతుందని లేదా ఉన్న హోల్డింగ్లను హెడ్జ్ చేస్తుంటే నమ్మితే, మీరు కాంట్రాక్ట్ విక్రయిస్తారు (షార్ట్).
అర్థం చేసుకోవాల్సిన రెండు ప్రధాన ఆర్డర్ టైప్లు: మార్కెట్ ఆర్డర్లు మరియు లిమిట్ ఆర్డర్లు. మార్కెట్ ఆర్డర్ ప్రస్తుత అందుబాటులో ఉన్న ధరపై తక్షణం ఎగ్జిక్యూట్ అవుతుంది. స్పీడ్ ప్రయారిటీగా ఉన్నప్పుడు ఇది ఉపయోగకరం. లిమిట్ ఆర్డర్ మీరు సెట్ చేసిన నిర్దిష్ట ధరపై మాత్రమే ఎగ్జిక్యూట్ అవుతుంది, లేదా మెరుగ్గా. ఇది మరింత ఖచ్చితమైన ఎంట్రీ పాయింట్లను అనుమతిస్తుంది కానీ ధర మీ టార్గెట్కు చేరకపోతే ఆర్డర్ ఎప్పటికీ ఫిల్ కాకపోవచ్చు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
పొజిషన్ తెరవడంలో, మీరు మీ లెవరేజ్ను కూడా ఎంచుకోవాలి. ముందు పేర్కొన్నట్లుగా, లెవరేజ్ లాభాలు మరియు నష్టాలను రెట్టింపు చేస్తుంది. కొత్త యూజర్లు ర్యాపిడ్ లిక్విడేషన్ నివారించడానికి 1x లెవరేజ్ లేదా తక్కువకు బలంగా సలహా ఇవ్వబడింది. 10x లేదా 20x వంటి హై లెవరేజ్ రేషియోలు లిక్విడేషన్ ధరను గణనీయంగా టైటన్ చేస్తాయి, మార్కెట్ వోలటాలిటీకి చాలా తక్కువ స్థలాన్ని వదిలేస్తాయి.
లిక్విడేషన్ ధరలు కాలిక్యులేట్ చేయడం
మీ పొజిషన్ ఎక్కడ లిక్విడేట్ అవుతుందో అర్థం చేసుకోవడం డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ యొక్క అత్యంత క్రిటికల్ మ్యాథమెటికల్ కాంపోనెంట్. లిక్విడేషన్ ధర అనేది మీ కొల్లాటరల్ పొజిషన్ను మరింత సపోర్ట్ చేయలేని పాయింట్.
లాంగ్ పొజిషన్ కోసం, లిక్విడేషన్ ధర మీ ఎంట్రీ ధర కంటే కింద. మీరు $20,000కి Bitcoin కొనుగోలు చేస్తే 1x లెవరేజ్తో $100 కొల్లాటరల్ ఉపయోగించి, మీ లిక్విడేషన్ ధర సుమారు $600 ఉండవచ్చు. ఇది అత్యంత సేఫ్. అయితే, 10x లెవరేజ్ వద్ద, లిక్విడేషన్ ధర $18,600కి పైకి వెళ్తుంది. 7% ధర పడిపోవడం మీ పొజిషన్ను తుడిచిపెడతుంది.
షార్ట్ పొజిషన్ కోసం, లిక్విడేషన్ ధర మీ ఎంట్రీ పైన. మీరు $20,000కి Bitcoin షార్ట్ చేస్తే 1x లెవరేజ్తో, మీ లిక్విడేషన్ ధర ఎంట్రీ ద్విగుణం సమీపంలో ఉంటుంది, మాసివ్ సేఫ్టీ బఫర్ అందిస్తుంది. 10x లెవరేజ్ వద్ద, లిక్విడేషన్ ధర $21,400కి పడిపోతుంది. చిన్న అప్వర్డ్ పంప్ మొత్తం కొల్లాటరల్ నష్టానికి దారితీస్తుంది.
| లెవరేజ్ | కొల్లాటరల్ (USD) | పొజిషన్ సైజు | లిక్విడేషన్ ప్రమాదం |
|---|---|---|---|
| 1x | 100 | 100 | తక్కువ |
| 5x | 100 | 500 | మధ్యస్థం |
| 10x | 100 | 1000 | ఎక్కువ |
ఇన్సూరెన్స్ ప్రాక్యూర్మెంట్ ప్రాసెస్
DeFiలో ఇన్సూరెన్స్ సెక్యూర్ చేయడం మీ స్పెసిఫిక్ ఎక్స్పోజర్కు మ్యాచ్ కాకపోతే అసలు ఉపయోగం లేని స్ట్రెయిట్ఫార్వర్డ్ ప్రాసెస్తో ప్రారంభమవుతుంది. మీరు ఏ ప్రోటోకాల్లు మీ ఫండ్లను హోల్డ్ చేస్తున్నాయో గుర్తించాలి—DEX, లెండింగ్ ప్లాట్ఫారమ్, లేదా యీల్డ్ అగ్రిగేటర్ అయినా—మరియు ఆ నిర్దిష్ట ఎంటిటీలను కవర్ చేసే పాలసీలను వెతకాలి.
మీకు ప్రీమియం చెల్లించడానికి డిజిటల్ వాలెట్ మరియు క్రిప్టోకరెన్సీ అవసరం. ప్రీమియం అనేది కవర్ ఖర్చు, సాధారణంగా కోరుకున్న ప్రొటెక్షన్ మొత్తం మరియు పాలసీ డ్యూరేషన్ ఆధారంగా నిర్ణయించబడుతుంది. Ethereum-ఆధారిత ప్లాట్ఫారమ్లలో, ట్రాన్సాక్షన్ ఫీజుల కోసం ETH సాధారణంగా అవసరం, ప్రీమియం గుర్తించి ETH, స్థిర ద్రవ్యం, లేదా ప్లాట్ఫారమ్ స్వంత టోకెన్లో చెల్లించబడవచ్చు.
కవర్ కొనుగోలు స్టెప్-బై-స్టెప్
Nexus Mutual వంటి ప్లాట్ఫారమ్కు మీ సెల్ఫ్-కస్టోడియల్ వాలెట్ కనెక్ట్ చేసిన తర్వాత, మీరు "కవర్" సెక్షన్కు నావిగేట్ చేయవచ్చు. ఇక్కడ మీరు అందుబాటులో ఉన్న ప్రొడక్ట్లను బ్రౌజ్ చేయవచ్చు. మీరు ఇన్సూర్ చేయాలనుకున్న ప్రోటోకాల్ను కనుగొన్న తర్వాత, మీరు కవర్ మొత్తాన్ని ఎంటర్ చేయవచ్చు. ఇది ఆ ప్రోటోకాల్లో మీరు డిపాజిట్ చేసిన ఆస్తుల విలువకు మ్యాచ్ అవ్వాలి.
తదుపరి, మీరు కవర్ పీరియడ్ను ఎంచుకోవాలి. ఇది కొన్ని వారాల నుండి అనేక నెలల వరకు ఉండవచ్చు. ప్లాట్ఫారమ్ ఈ ఇన్పుట్ల ఆధారంగా కోట్ జనరేట్ చేస్తుంది. ధర అంగీకారకరంగా ఉంటే, మీరు మీ వాలెట్లో ట్రాన్సాక్షన్ను ఆమోదించవచ్చు. బ్లాక్చైన్పై కన్ఫర్మ్ అయిన తర్వాత, మీ కవర్ తక్షణం యాక్టివ్ అవుతుంది.
ఈ ప్రాసెస్ యూజర్లకు వారి సెక్యూరిటీని టైలర్ చేయడానికి శక్తిని అందిస్తుంది. మీరు బ్లాంకెట్ పాలసీలో ఫోర్స్ చేయబడరు; మీరు సర్జికల్గా ఇన్సూరెన్స్ను మీ పోర్ట్ఫోలియో యొక్క హైయెస్ట్-రిస్క్ పోర్షన్లకు అప్లై చేయవచ్చు. ఈ ఫ్లెక్సిబిలిటీ డీసెంట్రలైజ్డ్ ప్రమాద నిర్వహణ యొక్క హాల్మార్క్.
క్లెయిమ్ ఫైలింగ్
కవర్డ్ ప్రోటోకాల్ యొక్క హ్యాక్ వంటి ఒక ఇన్సిడెంట్ జరిగితే, అదే ఇంటర్ఫేస్ ద్వారా క్లెయిమ్ ప్రాసెస్ ప్రారంభమవుతుంది. నిర్దిష్ట ఈవెంట్ టర్మ్స్లో ఇన్క్లూడ్ అయిందని నిర్ధారించడానికి ముందు మీ కవర్ పాలసీ వర్డింగ్ను చెక్ చేయడం విటల్.
క్లెయిమ్ చేయడానికి, మీరు ఇన్సిడెంట్ వివరాలు మరియు నష్టం రుజువు సహా రిక్వెస్ట్ సబ్మిట్ చేయాలి. రుజువు కోసం రిక్వైర్మెంట్లు ప్రొడక్ట్ ద్వారా మారవచ్చు కానీ సాధారణంగా హ్యాక్ సమయంలో మీరు ఆఫెక్టెడ్ ప్రోటోకాల్లో ఫండ్లు హోల్డ్ చేశారని డెమాన్స్ట్రేట్ చేయడం కలిగి ఉంటాయి.
సబ్మిట్ చేసిన తర్వాత, క్లెయిమ్ కమ్యూనిటీ అసెసర్లకు వెళ్తుంది. అవి ఎవిడెన్స్ను రివ్యూ చేసి క్లెయిమ్ చెల్లుబాటు కాకుండా ఓటు వేస్తాయి. ఆమోదించబడితే, పేఆవుట్ మీ వాలెట్కు నేరుగా ప్రాసెస్ చేయబడుతుంది. ఈ కమ్యూనిటీ-డ్రివెన్ అప్రోచ్ ఎకోసిస్టమ్ యొక్క టెక్నికల్ న్యూయాన్స్ను అర్థం చేసుకునే స్టేక్హోల్డర్ల ద్వారా నిర్ణయాలు తీసుకోబడతాయని నిర్ధారిస్తుంది.
ప్రమాద నిర్వహణ సాధనాల పోలిక
హెడ్జింగ్, ఇన్సూరెన్స్, మరియు క్రెడిట్ మధ్య ఎంచుకోవడం మీరు మిటిగేట్ చేయాలనుకునే నిర్దిష్ట ప్రమాదంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ సాధనాలు మ్యూచువల్గా ఎక్స్క్లూసివ్ కావు; అవి మొత్తం చట్రం యొక్క కంప్లిమెంటరీ భాగాలు.
డెరివేటివ్ల ద్వారా హెడ్జింగ్ మార్కెట్ ప్రమాదంను నిర్వహించడానికి సరైన సాధనం. మీ ఆస్తుల ధరలు పడిపోవడం గురించి చింతిస్తే, ఇన్సూరెన్స్ మీకు సహాయం చేయదు. ఇన్సూరెన్స్ సాధారణంగా మార్కెట్ డీవాల్యుయేషన్ను కవర్ చేయదు. ధర పడిపోవడానికి రక్షించడానికి మాత్రమే షార్ట్ హెడ్జ్ లేదా ఆస్తి విక్రయించడం.
ఇన్సూరెన్స్ ప్రోటోకాల్ ప్రమాదంకోసం సరైన సాధనం. స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ హ్యాక్ అవుతుందని చింతిస్తే, హెడ్జింగ్ మీకు సహాయం చేయదు. షార్ట్ హెడ్జ్ ధరకు రక్షిస్తుంది, కానీ టోకెన్లు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ నుండి దొంగిలించబడితే, హెడ్జ్ వాటిని రీప్లేస్ చేయడానికి ఏమీ చేయదు. ఇన్సూరెన్స్ కోల్పోయిన విలువకు రీప్లేస్మెంట్ అందిస్తుంది.
ఖర్చు విశ్లేషణ
ప్రతి సాధనం ఖర్చును కలిగి ఉంటుంది. హెడ్జింగ్ ట్రేడింగ్ ఫీజులు మరియు సంభావ్య ఫండింగ్ పేమెంట్లను కలిగి ఉంటుంది. మార్కెట్ మీ అనుకూలంగా కదిలితే (మీ హెడ్జ్ వ్యతిరేకంగా), మీరు క్యాప్డ్ గెయిన్ల అవకాశ ఖర్చును ఎదుర్కొంటారు. ఇన్సూరెన్స్ అప్ఫ్రంట్ ప్రీమియం కలిగి ఉంటుంది, ఇది మీ మొత్తం ROIను తగ్గించే డైరెక్ట్ ఖర్చు.
క్రెడిట్ ఇంట్రెస్ట్ రేట్లను కలిగి ఉంటుంది. విక్రయించకుండా బరోయింగ్ చేయడానికి ఆస్తులు బరో చేయడం లెండర్లకు ఇంట్రెస్ట్ చెల్లించడం అవసరం. యూజర్ ఈ ఖర్చులను సంభావ్య ప్రయోజనాలతో వెయ్ చేయాలి. ఉదాహరణకు, ఇన్సూరెన్స్ ప్రీమియం ఖర్చు మీరు సంపాదిస్తున్న రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ యీల్డ్ కంటే తక్కువా? షార్ట్ హెడ్జ్ ఫండింగ్ ఖర్చు మీ ఆస్తుల విక్రయం నుండి సంభావ్య టాక్స్ బిల్ కంటే తక్కువా?
డీసెంట్రలైజ్డ్ vs. సెంట్రలైజ్డ్ ఎగ్జిక్యూషన్
ఈ చట్రం యొక్క కీ కాంపోనెంట్ ఎగ్జిక్యూషన్ వెన్యూ. dYdX వంటి డీసెంట్రలైజ్డ్ ప్రోటోకాల్లపై డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ సెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్లపై ఉన్న కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదం నుండి ప్రొటెక్షన్ అందిస్తుంది. సెంట్రలైజ్డ్ ఎక్స్చేంజ్పై, మీరు టెక్నికల్గా మీ ఫండ్లను యోన్ చేయరు; ఎక్స్చేంజ్ చేస్తుంది. అవి డిపాజిట్లను మిస్మేనేజ్ చేస్తే, మీరు అంతా కోల్పోతారు.
DeFiలో, మీరు ట్రేడ్ ఎగ్జిక్యూషన్ లేదా స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ డిపాజిట్ క్షణం వరకు మీ సొంత వాలెట్లో మీ ఆస్తుల కస్టడీని రిటైన్ చేస్తారు. ఇది స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ప్రమాదాన్ని ప్రవేశపెడుతుంది (ఇది ఇన్సూర్ చేయవచ్చు), కానీ సెంట్రలైజ్డ్ ఎంటిటీల "బ్లాక్ బాక్స్" ప్రమాదాన్ని ఎలిమినేట్ చేస్తుంది. సెల్ఫ్-కస్టోడియల్ వాలెట్ల ఉపయోగం అన్ని DeFi ప్రమాద నిర్వహణ యొక్క ఫౌండేషనల్ లేయర్.
అడ్వాన్స్డ్ లెవరేజ్ నిర్వహణ
డెరివేటివ్లను హెడ్జింగ్ కోసం మాత్రమే కాకుండా యాక్టివ్ ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించే వారికి, లెవరేజ్ నిర్వహణ ప్రైమరీ ప్రమాద ఫ్యాక్టర్ అవుతుంది. లెవరేజ్ రిటర్న్లను రెట్టింపు చేయగల డబుల్-ఎడ్జ్డ్ స్వోర్డ్ కానీ నష్టాలను వేగవంతం చేయగలదు.
ప్రతి మార్కెట్కు మాక్సిమం లెవరేజ్ లిమిట్ ఉంది, తరచుగా Bitcoin వంటి మేజర్ ఆస్తులకు 10x నుండి 20x వరకు. అయితే, హై లెవరేజ్ అందుబాటులో ఉందని అంటే అది ఉపయోగించాలని అర్థం కాదు. మాస్టర్ చేయాల్సిన కీ కాన్సెప్ట్ "మార్జిన్".
ఇనిషియల్ vs. మెయింటెనెన్స్ మార్జిన్
ఇనిషియల్ మార్జిన్ పొజిషన్ తెరవడానికి అవసరమైన కొల్లాటరల్. మెయింటెనెన్స్ మార్జిన్ ఆ పొజిషన్ ఓపెన్గా ఉంచడానికి అవసరమైన మినిమమ్ మొత్తం కొల్లాటరల్. అన్ఫేవరబుల్ ధర కదలికల కారణంగా మీ మార్జిన్ బ్యాలెన్స్ మెయింటెనెన్స్ లెవెల్ కింద పడిపోతే, మీరు లిక్విడేట్ అవుతారు.
స్మార్ట్ ప్రమాద నిర్వహణ మీ మార్జిన్ బ్యాలెన్స్ను మెయింటెనెన్స్ లెవెల్కు గణనీయంగా పైన ఉంచడం కలిగి ఉంటుంది. ఇది మీ పొజిషన్ సాధారణ మార్కెట్ వోలటాలిటీని సర్వైవ్ చేయడానికి బఫర్ను సృష్టిస్తుంది క్లోజ్ అవ్వకుండా. ట్రేడర్లు వారి లెవరేజ్ను "మాక్స్ అవుట్" చేయకూడదు, ఎందుకంటే ఇది ఎర్రర్ కోసం జీరో రూమ్ను వదిలేస్తుంది.
ఫండింగ్ రేట్ ఆర్బిట్రాజ్
అడ్వాన్స్డ్ యూజర్లు ఫండింగ్ రేట్లను రెవెన్యూ స్ట్రీమ్గా మల్చవచ్చు. ఫండింగ్ రేట్లు పాజిటివ్గా ఉంటే (లాంగ్లు షార్ట్లకు చెల్లిస్తాయి), షార్ట్ పొజిషన్ తెరవడం ఈ పేమెంట్లను కలెక్ట్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. మీరు సమకాలీకరణంగా స్పాట్ ఆస్తిని హోల్డ్ చేస్తే, మీరు "డెల్టా న్యూట్రల్"—ధర కదలికలకు రోగనిరోధకం—ఫండింగ్ రేట్ యీల్డ్ సంపాదిస్తూ.
ఈ వ్యూహం డెరివేటివ్ మార్కెట్ను తక్కువ ధర ప్రమాదంతో యీల్డ్ జనరేట్ చేయడానికి ఎఫెక్టివ్గా ఉపయోగిస్తుంది. అయితే, అది విజిలెంట్ మానిటరింగ్ అవసరం. ఫండింగ్ రేట్లు స్థిరంగా మారతాయి, మరియు ప్రాఫిటబుల్ ట్రేడ్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఫ్లిప్ అయితే ఖర్చుగా మల్చబడవచ్చు.
ముగింపు
మొత్తం DeFi ప్రమాద నిర్వహణ చట్రం ప్రమాదాన్ని పూర్తిగా నివారించడం గురించి కాదు, కానీ అర్థం చేసుకోవడం మరియు నియంత్రించడం గురించి. మార్కెట్ ప్రమాదం, టెక్నికల్ ప్రమాదం, మరియు లిక్విడిటీ ప్రమాదం మధ్య విభజించడం ద్వారా, యూజర్లు వారి క్యాపిటల్ను రక్షించడానికి సరైన సాధనాలను డిప్లాయ్ చేయవచ్చు.
డెరివేటివ్లు మరియు పెర్పెచ్యువల్ ఫ్యూచర్స్ ధర వోలటాలిటీకి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి మెకానిజం అందిస్తాయి, ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేయకుండా విలువను లాక్ చేస్తాయి. డీసెంట్రలైజ్డ్ ఇన్సూరెన్స్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ బగ్లు మరియు హ్యాక్ల యొక్క ప్రత్యేక టెక్నికల్ పెరిల్స్కు సేఫ్టీ నెట్ అందిస్తుంది. డీసెంట్రలైజ్డ్ క్రెడిట్ మరియు బాధ్యతాయుత లెవరేజ్ నిర్వహణ సామర్థ్యవంతమైన క్యాపిటల్ ఉపయోగానికి అనుమతిస్తాయి యూజర్ను అనవసర లిక్విడేషన్ ప్రమాదాలకు బహిర్గతం చేయకుండా.
ఈ ఎలిమెంట్లను ఇంటిగ్రేట్ చేయడం ప్రాక్టీస్ మరియు డిసిప్లిన్ అవసరం. అది సెల్ఫ్-కస్టడీతో ప్రారంభమవుతుంది, ప్రోటోకాల్ల జాగ్రత్తగా ఎంపిక ద్వారా ముందుకు సాగుతుంది, మరియు ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ల స్ట్రాటజిక్ ఉపయోగం ద్వారా సాలిడిఫై అవుతుంది. DeFi ఎకోసిస్టమ్ పరిపక్వంగా తయారవుతున్న కొద్దీ, ఈ సాధనాలు మరింత అధునాతనమవుతాయి, కానీ ప్రొటెక్షన్ యొక్క కోర్ ప్రిన్సిపల్స్ అలాగే ఉంటాయి.
నిజమైన ప్రమాద నిర్వహణ సంభావ్య అప్సైడ్ను గ్యారెంటీడ్ సర్వైవల్ కోసం ట్రేడ్ చేయడం డెలిబరేట్ ఎంపిక.