Spoločnosť Coinbase sa údajne chystá tento mesiac výrazne rozšíriť svoj obchodný ekosystém, pričom plánuje spustiť predikčné trhy aj tokenizované akcie. Podľa správ z Bloombergu a CNBC predstaví najväčšia kryptomenová burza v Spojených štátoch tieto nové produkty počas svojej prezentácie „Coinbase System Update“, ktorá je naplánovaná na 17. decembra.
Tento strategický obrat predstavuje dôležitý krok v dlhodobej vízii generálneho riaditeľa Briana Armstronga premeniť Coinbase exchange na „burzu všetkého“ a diverzifikovať jej toky príjmov nad rámec tradičného obchodovania s volatilnými krypto aktívami.
Partnerstvo so spoločnosťou Kalshi pre predikčné trhy
Ústredným prvkom tohto rozšírenia sa javí integrácia predikčných trhov poháňaných spoločnosťou Kalshi, americkou federálne regulovanou burzou zameranou na zmluvy o udalostiach. Hoci Coinbase odmietla oficiálne potvrdiť podrobnosti pred živou udalosťou, zasvätení naznačujú, že partnerstvo je hotová vec.
Povesti o tejto spolupráci kolujú už týždne. V polovici novembra výskumníčka v oblasti technológií Jane Manchun Wong zdieľala na sociálnych sieťach snímky obrazovky zobrazujúce zjavne beta verziu informačného panela predikčného trhu spoločnosti Coinbase. Uniknuté rozhranie naznačovalo bezproblémovú integráciu, kde by používatelia mohli staviť na budúce udalosti priamo cez aplikáciu Coinbase, pričom základnú likviditu a vyporiadanie by riešila spoločnosť Kalshi.
Pre Coinbase je partnerstvo s regulovaným subjektom, ako je Kalshi, strategickou nevyhnutnosťou. Na rozdiel od decentralizovaných konkurentov, ako je Polymarket – ktorý funguje v zahraničí a v roku 2022 bol vytlačený z amerického trhu po urovnaní sporu s Komisiou pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) – Kalshi pôsobí v rámci regulačného rámca USA. To spoločnosti Coinbase umožňuje ponúkať tieto vysoko žiadané špekulatívne produkty americkým používateľom bez toho, aby okamžite vyvolala hnev federálnych regulátorov.
Stratégia „Burzy všetkého“
Načasovanie tohto spustenia sa zhoduje s ochladnutím všeobecnej nálady investorov voči štandardným digitálnym aktívam. Po vlne likvidácií vo vysoko pákových pozíciách v polovici októbra zaznamenal širší krypto trh pokles. V reakcii na to Coinbase urýchľuje svoj prechod na komplexnú platformu finančných služieb.
Generálny riaditeľ Brian Armstrong v máji investorom povedal, že cieľom spoločnosti je stať sa vedúcou finančnou super-aplikáciou v priebehu nasledujúceho desaťročia. Ponukou tokenizovaných akcií – digitálnych reprezentácií tradičných akcií, ktoré sa obchodujú na blockchaine – popri predikčných trhoch, Coinbase priamo konkuruje tradičným maklérskym domom a fintech rivalom.
Konkurenčné prostredie sa rýchlo zintenzívňuje:
- Robinhood už integroval predikčné trhy prostredníctvom spoločného podniku a ponúka rozsiahle obchodovanie s akciami.
- Gemini nedávno získal povolenie na zavedenie vlastných predikčných trhov.
- Kraken a iné globálne burzy rozšírili ponuku tokenizovaných akcií mimo USA.
Konsolidáciou krypto, akcií a stávok na udalosti pod jednou strechou Coinbase dúfa, že si udrží kapitál, ktorý by inak počas cyklov „krypto zimy“ mohol utiecť na tieto „bezpečnejšie“ alebo diverzifikovanejšie platformy.
Rušný sektor čeliaci regulačným prekážkam
Dopyt po predikčných trhoch nebol nikdy vyšší. Poháňaný najmä záujmom o prezidentské voľby v USA v roku 2024, sektor zaznamenal explozívny rast. Podľa údajov citovaných portálom Decrypt dosiahol objem obchodovania na predikčných trhoch do októbra tohto roku 28 miliárd USD. Zastancovia tvrdia, že tieto trhy ponúkajú lepšiu presnosť v porovnaní s tradičným prieskumom, pričom štúdie naznačujú, že prieskumy prekonávajú približne o 30 %.
Hoci tento rast pritiahol značnú pozornosť, americký priemysel prediktnej analytiky, ktorý má v súčasnosti hodnotu približne 14 miliárd USD, má podľa predpovedí viac ako zdvojnásobiť svoju hodnotu do roku 2030, ale len ak dokáže prekonať nepriaznivé regulačné prostredie.
Zákonodarcovia na štátnej aj federálnej úrovni sú čoraz viac obozretní voči stávkovaniu na udalosti, najmä pokiaľ ide o voľby. Washington State Gambling Commission nedávno vyhlásila predikčné trhy za „neautorizovanú činnosť“ a vydala zákaz, ktorý poukazuje na fragmentáciu amerických hazardných zákonov. Na federálnej úrovni zákonodarcovia vrátane senátora Jeffa Merkleyho varovali, že stávkovanie na voľby by mohlo podkopať demokratické procesy, zatiaľ čo zákon „Ban Gambling on Elections Act“ predložený vlani v decembri sa snaží tento priemysel úplne obmedziť.
Použitím infraštruktúry spoločnosti Kalshi, Coinbase stavia na to, že súladné, regulované prístupy zvíťazia nad offshore alternatívami, aj keď CFTC naďalej tento sektor pozorne sleduje.
Tokenizované akcie: Prekonávanie priepasti
Zatiaľ čo predikčné trhy púta pozornosť, spustenie tokenizovaných akcií je rovnako významné pre komunitu krypto hazardných hier a obchodovania. Tokenizované akcie umožňujú obchodovanie 24 hodín denne, 7 dní v týždni, frakčné vlastníctvo a rýchlejšie vyporiadanie v porovnaní s tradičnými akciovými trhmi.
Pre obchodníkov to znamená možnosť okamžite presúvať likviditu medzi Bitcoinom a akciami veľkých technologických spoločností bez opustenia ekosystému Coinbase. To vytvára plynulejšie kapitálové prostredie, ktoré umožňuje hráčom a obchodníkom zabezpečiť svoju expozíciu voči kryptomenám voči tradičným aktívam počas období vysokej volatility.
Keď sa priemysel zameriava na prezentáciu 17. decembra, pre Coinbase je v stávke veľa. Ak bude úspešná, toto spustenie by mohlo predefinovať burzu ako holistické finančné centrum. Ak však narastie regulačný tlak, spoločnosť sa môže ocitnúť v boji na viacerých frontoch v Washingtone.