Гигант торговых приложений Robinhood намерен расширить свое присутствие в бурно развивающемся секторе рынков предсказаний после стратегического приобретения 90% акций биржи деривативов LedgerX. Этот шаг, осуществленный в партнерстве с Susquehanna International Group, привел к росту акций Robinhood (HOOD) более чем на 8% до $125 с момента открытия торгов в среду, что сигнализирует об уверенности инвесторов в амбициях компании стать доминирующей силой в торговле, основанной на событиях.
В настоящее время Robinhood предлагает рынки предсказаний Kalshi через свое приложение, поэтому главный вопрос, конечно, заключается в том, изменится ли это и когда именно.
Смелая ставка Robinhood на рынки предсказаний
Приобретение LedgerX, которая работает под названием MIAXdx и ранее была связана с ныне не существующей биржей FTX, позволяет Robinhood напрямую конкурировать с такими устоявшимися игроками, как Kalshi и Polymarket. Miami International Holdings (MIAX), которая приобрела LedgerX в ходе процедуры банкротства FTX в 2023 году за 50 миллионов долларов, сохранит 10% долю в капитале. Сделка, завершение которой ожидается в первом квартале 2026 года, является явным индикатором намерения Robinhood захватить большую долю быстрорастущего ландшафта рынков предсказаний.
Джей Би Маккензи, вице-президент и генеральный менеджер по фьючерсам и международным операциям в Robinhood, подчеркнул стратегическую направленность фирмы, заявив: «Robinhood видит сильный потребительский спрос на рынки предсказаний, и мы рады развивать этот импульс». Это мнение подкрепляется существующим успехом компании с «контрактами на события», предлагаемыми в рамках партнерства с Kalshi, которые генеральный директор Влад Тенева описал как «действительно на взлете».
Использование дистрибуции для роста выручки
Отраслевые аналитики из исследовательской фирмы Bernstein рассматривают приобретение LedgerX как просчитанный шаг Robinhood по запуску собственной запатентованной платформы рынков предсказаний, дополняющей существующие предложения на базе Kalshi. Аналитики Bernstein отметили: «Поскольку HOOD уже обеспечивает более 50% объемов торгов Kalshi, мы полагаем, HOOD хочет использовать свое преимущество в дистрибуции, чтобы претендовать на большую долю пула рыночной выручки».
Эта стратегия направлена на увеличение выручки Robinhood за счет роста объемов и более высоких комиссий (take-rates). «Добавляя собственную ликвидность на рынках предсказаний, HOOD может продолжать внедрять инновации в ассортимент продукции, что приведет к дополнительному росту выручки», — добавили аналитики. Хотя ожидается, что Robinhood продолжит распространять продукты Kalshi, она, вероятно, дополнит их своими напрямую предлагаемыми контрактами на события, предоставляя пользователям более широкий спектр опций и потенциально более конкурентоспособные цены.
Обострение конкурентной среды
Сектор рынков предсказаний продемонстрировал значительный рост, особенно в 2024 году, чему способствовал интерес к крупным событиям, таким как выборы в США. Выход Robinhood обостряет и без того конкурентную среду. Ключевой игрок, Kalshi, недавно, по сообщениям, увидел, как его оценка взлетела до 11 миллиардов долларов после раунда финансирования под руководством Sequoia Capital и CapitalG. Тем временем Polymarket, еще одна известная платформа, добилась собственного регуляторного успеха, получив одобрение CFTC на управление торговой платформой, посредником в которой выступают США. Ходят слухи, что криптовалютная биржа Coinbase также разрабатывает собственную платформу рынков предсказаний, потенциально в сотрудничестве с Kalshi.
Этот приток крупных финансовых и крипто-игроков подчеркивает воспринимаемый потенциал и легитимность рынков предсказаний. Для читателей CryptoGambling.com это означает более сложные платформы, большую ликвидность и, возможно, более разнообразные возможности для ставок на будущие события, от политических исходов до экономических показателей и прочего.
Регуляторное преимущество и будущие последствия
Важнейшим аспектом приобретения LedgerX является ее регуляторный статус. LedgerX, как MIAXdx, имеет регуляторное одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на листинг и клиринг полностью обеспеченных фьючерсами, опционами на фьючерсы и свопами. Это регуляторное разрешение является значительным активом, позволяющим Robinhood работать в рамках соблюдения требований, что жизненно важно для привлечения институциональных и розничных трейдеров, ищущих легитимного выхода на рынки предсказаний.
Томас П. Галлахер, председатель правления и генеральный директор MIAX, выразил оптимизм по этому поводу, заявив: «Объявленная сегодня сделка предоставит MIAX доступ к растущим рынкам предсказаний в ускоренном порядке... при этом обеспечивая MIAX потенциальную долгосрочную выгоду».
Смелый шаг Robinhood к прямому управлению рынками предсказаний, подкрепленный регуляторными одобрениями LedgerX и собственной огромной базой пользователей, может кардинально изменить ландшафт. Ее «преимущество в дистрибуции» может быстро привлечь миллионы новых пользователей, стимулируя ликвидность и инновации. Для тех, кто ставит на будущие события, игра Robinhood может означать более зрелый, доступный и захватывающий рынок, закрепляя за рынками предсказаний статус основного финансового и развлекательного направления. Рост акций HOOD — это явный сигнал того, что инвесторы считают, что Robinhood сделала выигрышную ставку.