Coinbase će, kako se izvještava, ovog mjeseca značajno proširiti svoj trgovački ekosustav, s planovima za pokretanje tržišta predviđanja i tokeniziranih dionica. Prema izvještajima Bloomberga i CNBC-a, najveća kriptomjenjačnica u Sjedinjenim Američkim Državama predstavit će ove nove proizvode tijekom svog događaja "Coinbase System Update", zakazanog za 17. prosinca.
Ovaj strateški zaokret označava veliki korak u dugoročnoj viziji izvršnog direktora Briana Armstronga da Coinbase exchange transformira u "razmjenu za sve" ("everything exchange"), diverzificirajući svoje izvore prihoda izvan tradicionalnog trgovanja volatilnom kripto imovinom.
Partnerstvo s Kalshijem za tržišta predviđanja
Središnji dio ovog proširenja čini se integracija tržišta predviđanja koju pokreće Kalshi, američka, federalno regulirana mjenjačnica posvećena ugovorima o događajima. Iako je Coinbase odbio službeno potvrditi detalje prije prijenosa uživo, izvori sugeriraju da je partnerstvo dogovoreno.
Glasine o ovoj suradnji kruže tjednima. Sredinom studenog, tehnološka istraživačica Jane Manchun Wong podijelila je snimke zaslona na društvenim mrežama koje prikazuju ono što se činilo kao beta verzija nadzorne ploče za tržište predviđanja Coinbasea. Procurjelo sučelje sugeriralo je besprijekornu integraciju gdje korisnici mogu izravno putem aplikacije Coinbase kladiti se na buduće ishode, pri čemu likvidnost i poravnanje pod upravom drži Kalshi.
Za Coinbase, partnerstvo s reguliranim subjektom poput Kalshija strateška je nužnost. Za razliku od decentraliziranih konkurenata poput Polymarketa—koji posluje u inozemstvu i izbačen je s američkog tržišta 2022. godine nakon nagodbe s Komisijom za trgovanje terminskim robnim ugovorima (CFTC)—Kalshi posluje unutar američkog regulatornog okvira. To omogućuje Coinbaseu da ponudi ove tražene spekulativne proizvode američkim korisnicima bez trenutnog izazivanja gnjeva federalnih regulatora.
Strategija "Razmjene za sve"
Vrijeme ovog lansiranja podudara se s hlađenjem općeg sentimenta ulagača prema standardnim digitalnim imovinama. Nakon vala likvidacija u visoko polugama u sredini listopada, šire kripto tržište doživjelo je povlačenje. Kao odgovor, Coinbase ubrzava svoju tranziciju u sveobuhvatnu platformu financijskih usluga.
Izvršni direktor Brian Armstrong izjavio je ulagačima u svibnju da tvrtka namjerava postati vodeća financijska super-aplikacija u sljedećem desetljeću. Ponudom tokeniziranih dionica—digitalnih reprezentacija tradicionalnih dionica kojima se trguje na blockchainu—uz tržišta predviđanja, Coinbase izravno izaziva tradicionalne brokere i fintech konkurente.
Konkurentsko okruženje se ubrzano zaoštrava:
- Robinhood je već integrirao tržišta predviđanja putem zajedničkog pothvata i nudi opsežno trgovanje dionicama.
- Gemini je nedavno osigurao odobrenje za uvođenje vlastitih tržišta predviđanja.
- Kraken i druge globalne mjenjačnice proširile su ponude tokeniziranih dionica izvan SAD-a.
Konsolidiranjem kriptovaluta, dionica i klađenja na događaje pod jednim krovom, Coinbase se nada zadržati kapital koji bi inače mogao pobjeći na te "sigurnije" ili raznolikije platforme tijekom ciklusa "kripto zime".
Sektor u usponu suočen s regulatornim vjetrovima
Potražnja za tržištima predviđanja nikada nije bila veća. Vođen uglavnom interesom za američke izbore 2024., sektor je doživio eksplozivan rast. Prema podacima koje citira Decrypt, obujam trgovanja za tržišta predviđanja dosegnuo je 28 milijardi USD YTD do listopada. Zagovornici tvrde da ova tržišta nude superiornu točnost u usporedbi s tradicionalnim anketama, a studije sugeriraju da nadmašuju ankete za otprilike 30%.
Međutim, ovaj rast privukao je značajan nadzor. Američka industrija prediktivne analitike, trenutno procijenjena na otprilike 14 milijardi USD, predviđa se da će se više nego udvostručiti do 2030. godine, ali samo ako uspije proći kroz neprijateljsko regulatorno okruženje.
Zastupnici na državnoj i federalnoj razini sve su oprezniji prema klađenju na događaje, posebice u vezi s izborima. Komisija za kockanje države Washington nedavno je proglasila tržišta predviđanja "neovlaštenom aktivnošću", izdajući zabranu koja naglašava fragmentaciju američkih zakona o kockanju. Na federalnoj razini, zakonodavci, uključujući senatora Jeffa Merkleyja, upozorili su da bi klađenje na izbore moglo potkopati demokratske procese, dok "Zakon o zabrani kockanja na izborima" predstavljen prošlog prosinca nastoji u potpunosti obuzdati industriju.
Korištenjem infrastrukture Kalshija, Coinbase se kladi da će usklađen, reguliran pristup prevladati nad ofšor alternativama, čak i dok CFTC nastavlja pozorno pratiti sektor.
Tokenizirane dionice: Premošćivanje jaza
Iako tržišta predviđanja privlače najviše pozornosti, lansiranje tokeniziranih dionica jednako je važno za zajednicu kripto klađenja i trgovanja. Tokenizirane dionice omogućuju trgovanje 24/7, frakcijsko vlasništvo i brže vrijeme poravnanja u usporedbi s tradicionalnim tržištima dionica.
Za trgovce to znači mogućnost trenutnog premještanja likvidnosti između Bitcoina i dionica velikih tehnoloških tvrtki bez napuštanja ekosustava Coinbasea. To stvara fluidnije okruženje kapitala, omogućujući kladioničarima i trgovcima da zaštite svoju izloženost prema kriptovalutama tradicionalnom imovinom tijekom razdoblja visoke volatilnosti.
Dok industrija okreće oči prema događaju 17. prosinca, ulog je velik za Coinbase. Ako bude uspješan, ovo lansiranje bi mjenjačnicu moglo redefinirati kao holističko financijsko središte. Međutim, ako regulatorni pritisak poraste, tvrtka bi se mogla naći u borbi na više fronta u Washingtonu.