گزارشها حاکی از آن است که کوینبیس در این ماه قصد دارد اکوسیستم معاملاتی خود را به میزان قابل توجهی گسترش دهد و برنامههایی برای راهاندازی بازارهای پیشبینی و سهام توکنیزه شده دارد. بر اساس گزارشهای بلومبرگ و CNBC، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال در ایالات متحده این محصولات جدید را در جریان نمایش "کوینبیس سیستم آپدیت" (Coinbase System Update) خود که برای ۱۷ دسامبر برنامهریزی شده است، رونمایی خواهد کرد.
این چرخش استراتژیک گامی بزرگ در چشمانداز بلندمدت برایان آرمسترانگ، مدیر عامل، برای تبدیل Coinbase exchange به یک "صرافی همه چیز" است و جریانهای درآمدی شرکت را فراتر از معاملات سنتی داراییهای پرنوسان کریپتو متنوع میسازد.
همکاری با کالشی برای بازارهای پیشبینی
محور اصلی این گسترش به نظر میرسد ادغام بازارهای پیشبینی باشد که توسط Kalshi، یک صرافی مستقر در ایالات متحده و تحت نظارت فدرال که به قراردادهای رویداد اختصاص دارد، پشتیبانی میشود. اگرچه کوینبیس از تأیید رسمی جزئیات پیش از رویداد پخش زنده خودداری کرده است، اما افراد آگاه پیشنهاد میکنند که این همکاری قطعی شده است.
شایعات مربوط به این همکاری هفتههاست که در جریان است. در اواسط نوامبر، جین منچون وونگ، محقق فناوری، تصاویری را در شبکههای اجتماعی به اشتراک گذاشت که ظاهراً نسخهی بتای داشبورد بازار پیشبینی کوینبیس را نشان میداد. رابط کاربری لو رفته، یکپارچگی بینقصی را پیشنهاد میکرد که در آن کاربران میتوانستند مستقیماً از طریق اپلیکیشن کوینبیس بر روی نتایج آینده شرطبندی کنند، در حالی که نقدینگی و تسویه حساب زیربنایی توسط Kalshi مدیریت میشد.
برای کوینبیس، همکاری با یک نهاد تحت نظارت مانند Kalshi یک ضرورت استراتژیک است. برخلاف رقبای غیرمتمرکز مانند Polymarket — که در خارج از کشور فعالیت میکند و در سال ۲۰۲۲ پس از توافق با کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) مجبور به خروج از بازار ایالات متحده شد — Kalshi در چارچوب نظارتی ایالات متحده فعالیت میکند. این امر به کوینبیس اجازه میدهد تا این محصولات سفتهبازانه پرتقاضا را به کاربران آمریکایی ارائه دهد بدون اینکه بلافاصله خشم رگولاتورهای فدرال را برانگیزد.
استراتژی "صرافی همه چیز"
زمانبندی این عرضه با کاهش احساسات عمومی سرمایهگذاران نسبت به داراییهای دیجیتال استاندارد همزمان شده است. پس از موجی از تصفیههای (لیکوئید شدنها) در موقعیتهای با اهرم بالا در اواسط اکتبر، بازار گستردهتر کریپتو شاهد عقبنشینی بوده است. در پاسخ، کوینبیس در حال تسریع بخشیدن به انتقال خود به یک پلتفرم جامع خدمات مالی است.
برایان آرمسترانگ، مدیر عامل، در ماه مه به سرمایهگذاران گفت که هدف این شرکت تبدیل شدن به یک ابربرنامه مالی پیشرو در دهه آینده است. کوینبیس با ارائه سهام توکنیزه شده — بازنماییهای دیجیتالی از سهام سنتی که بر روی یک بلاکچین معامله میشوند — در کنار بازارهای پیشبینی، مستقیماً کارگزاریهای سنتی و رقبای فینتک را به چالش میکشد.
چشمانداز رقابتی به سرعت در حال تشدید است:
- Robinhood قبلاً از طریق یک سرمایهگذاری مشترک، بازارهای پیشبینی را ادغام کرده و معاملات سهام گستردهای را ارائه میدهد.
- Gemini اخیراً مجوز معرفی بازارهای پیشبینی خود را کسب کرده است.
- Kraken و سایر صرافیهای جهانی ارائه سهام توکنیزه شده خود را به خارج از ایالات متحده گسترش دادهاند.
کوینبیس با تجمیع کریپتو، سهام و شرطبندی بر رویدادها زیر یک سقف، امیدوار است سرمایهای را که ممکن است در طول چرخههای زمستان کریپتو به سمت این پلتفرمهای "امنتر" یا متنوعتر فرار کند، حفظ نماید.
بخشی پررونق با موانع نظارتی روبرو است
تقاضا برای بازارهای پیشبینی هرگز به این اندازه بالا نبوده است. این بخش که عمدتاً تحت تأثیر علاقه به انتخابات ۲۰۲۴ ایالات متحده قرار دارد، رشد انفجاری را تجربه کرده است. بر اساس دادههای ذکر شده توسط Decrypt، حجم معاملات بازارهای پیشبینی تا اکتبر سال جاری به ۲۸ میلیارد دلار رسید. طرفداران استدلال میکنند که این بازارها دقت بالاتری نسبت به نظرسنجیهای سنتی ارائه میدهند، به طوری که مطالعات نشان میدهند آنها تقریباً ۳۰٪ بهتر از نظرسنجیها عمل میکنند.
با این حال، این رشد توجه نظارتی قابل توجهی را به خود جلب کرده است. صنعت تحلیل پیشبینی ایالات متحده که در حال حاضر تقریباً ۱۴ میلیارد دلار ارزش دارد، پیشبینی میشود که تا سال ۲۰۳۰ دو برابر شود، اما تنها در صورتی که بتواند از یک محیط نظارتی خصمانه عبور کند.
قانونگذاران ایالتی و فدرال نسبت به شرطبندی بر روی رویدادها، به ویژه در مورد انتخابات، به طور فزایندهای محتاط هستند. کمیسیون قمار ایالت واشنگتن اخیراً بازارهای پیشبینی را یک "فعالیت غیرمجاز" اعلام کرد و ممنوعیتی صادر نمود که پراکندگی قوانین قمار ایالات متحده را برجسته میسازد. در سطح فدرال، قانونگذارانی از جمله سناتور جف مرکلی هشدار دادهاند که شرطبندی بر انتخابات میتواند فرآیندهای دموکراتیک را تضعیف کند، در حالی که "لایحه منع قمار بر روی انتخابات" که در دسامبر گذشته معرفی شد، به دنبال مهار کامل این صنعت است.
کوینبیس با استفاده از زیرساختهای Kalshi، شرط میبندد که رویکرد مبتنی بر انطباق و تنظیمشده بر جایگزینهای برونمرزی پیروز خواهد شد، حتی در حالی که CFTC به نظارت دقیق بر این بخش ادامه میدهد.
سهام توکنیزه شده: پر کردن شکاف
در حالی که بازارهای پیشبینی توجهات را به خود جلب کردهاند، عرضه سهام توکنیزه شده به همان اندازه برای جامعه قمار و معاملات کریپتو اهمیت دارد. سهام توکنیزه شده امکان معاملات ۲۴/۷، مالکیت کسری و زمانهای تسویه سریعتر را در مقایسه با بازارهای سهام سنتی فراهم میکنند.
برای معاملهگران، این به معنای توانایی انتقال فوری نقدینگی بین بیتکوین و سهام شرکتهای بزرگ فناوری بدون ترک اکوسیستم کوینبیس است. این امر یک محیط سرمایهای روانتر ایجاد میکند و به قماربازان و معاملهگران اجازه میدهد تا در دورههای نوسان بالا، ریسک خود در معرض کریپتو را با داراییهای سنتی پوشش دهند.
همانطور که صنعت نگاه خود را به نمایش ۱۷ دسامبر معطوف میکند، ریسکها برای کوینبیس بالاست. اگر این عرضه موفقیتآمیز باشد، میتواند صرافی را به عنوان یک هاب مالی جامع بازتعریف کند. با این حال، اگر فشار نظارتی افزایش یابد، ممکن است شرکت خود را درگیر یک جنگ چند جبههای در واشنگتن ببیند.