Гигантът в търговските приложения Robinhood е на път да разшири своето присъствие в зараждащия се сектор на пазарите на прогнози, след като придоби стратегически 90% дял в дериватната борса LedgerX. Този ход, осъществен в партньорство със Susquehanna International Group, накара акциите на Robinhood (HOOD) да скочат с над 8% до $125 от отварянето на пазара в сряда, сигнализирайки силна увереност на инвеститорите в амбицията на фирмата да се превърне в доминираща сила в търговията, базирана на събития.
В момента Robinhood предлага пазарите за прогнози на Kalshi чрез своето приложение, така че големият въпрос е, разбира се, дали това предстои да се промени и кога.
Смелият залог на Robinhood върху пазарите на прогнози
Придобиването на LedgerX, която оперира под името MIAXdx и преди това беше свързана с вече несъществуващата борса FTX, позиционира Robinhood да се изправи директно срещу утвърдени играчи като Kalshi и Polymarket. Miami International Holdings (MIAX), която придоби LedgerX от процедурите по несъстоятелност на FTX през 2023 г. за $50 милиона, ще запази 10% капиталов дял. Сделката, която се очаква да бъде финализирана през първото тримесечие на 2026 г., е ясен показател за намерението на Robinhood да завземе по-голям дял от бързо растящия пейзаж на пазарите на прогнози.
Джей Би Макензи, вицепрезидент и генерален мениджър на фючърси и международни пазари в Robinhood, подчерта стратегическия фокус на фирмата, заявявайки: „Robinhood наблюдава силно клиентско търсене на пазари за прогнози и сме развълнувани да надградим този импулс.“ Това настроение се подкрепя допълнително от съществуващия успех на компанията с „договори за събития“, предлагани чрез партньорството ѝ с Kalshi, които изпълнителният директор Влад Тенева описа като „наистина в голям подем“.
Използване на дистрибуцията за ръст на приходите
Анализатори от изследователската фирма Bernstein разглеждат придобиването на LedgerX като премерен ход Robinhood да стартира собствена патентована платформа за пазари на прогнози, допълваща съществуващите ѝ предложения, базирани на Kalshi. Анализаторите на Bernstein отбелязаха: „След като HOOD вече представлява повече от 50% от обемите на пазарите на Kalshi, ние вярваме, че HOOD иска да използва своето дистрибуционно предимство, за да претендира за по-голям дял от пазарния приходен пул.“
Тази стратегия цели да увеличи приходите на Robinhood чрез увеличени обеми и по-високи take-rates. „Чрез добавяне на собствена ликвидност на пазарите за прогнози, HOOD може допълнително да иновира продуктовия микс, което води до повече потенциални приходи“, добавят анализаторите. Въпреки че се очаква Robinhood да продължи да разпространява продуктите на Kalshi, вероятно ще ги допълни със собствените си директно предлагани договори за събития, предоставяйки на потребителите по-широк набор от опции и потенциално по-конкурентно ценообразуване.
Засилваща се конкурентна среда
Секторът на пазарите на прогнози е свидетел на значителен растеж, особено през 2024 г., подхранван от интерес към големи събития като изборите в САЩ. Навлизането на Robinhood засилва вече конкурентна среда. Kalshi, ключов играч, наскоро видя как оценката ѝ се покачва до $11 милиарда след кръг на финансиране, воден от Sequoia Capital и CapitalG. Междувременно Polymarket, друга водеща платформа, си осигури регулаторна победа с одобрение от CFTC да оперира регулирана от САЩ платформа за търговия. Криптоборсата Coinbase също се слухове, че разработва собствена платформа за пазари на прогнози, потенциално в сътрудничество с Kalshi.
Този наплив на големи финансови и крипто играчи подчертава възможния потенциал и легитимност на пазарите на прогнози. За читателите на CryptoGambling.com това означава по-сложни платформи, по-голяма ликвидност и потенциално по-разнообразни възможности за залагане на бъдещи събития, от политически резултати до икономически показатели и други.
Регулаторно предимство и бъдещи последици
Ключов аспект на придобиването на LedgerX е нейният регулаторен статут. LedgerX, като MIAXdx, притежава регулаторно одобрение от Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) за листване и клиринг на напълно обезпечени фючърси и опции върху фючърси и суапове. Това регулаторно разрешение е значителен актив, който позволява на Robinhood да оперира в рамките на съответстваща рамка, което е жизненоважно за привличането на институционални и индивидуални търговци, търсещи легитимна експозиция към пазарите на прогнози.
Томас П. Галагер, председател и главен изпълнителен директор на MIAX, изрази оптимизъм относно този аспект, заявявайки: „Обявената днес транзакция ще предостави на MIAX достъп до нарастващите пазари на прогнози по ускорен начин... като същевременно предоставя на MIAX потенциална дългосрочна стойност.“
Дръзкият ход на Robinhood да управлява пряко пазарите на прогнози, подсилен от регулаторните одобрения на LedgerX и собствената ѝ огромна потребителска база, има потенциала дълбоко да преобрази пейзажа. Нейното „дистрибуционно предимство“ може бързо да въведе милиони нови потребители, задвижвайки ликвидност и иновации. За тези, които залагат на бъдещи събития, играта на Robinhood може да означава по-зрял, достъпен и вълнуващ пазар, утвърждавайки пазарите на прогнози като основен финансов и развлекателен канал. Ръстът на акциите на HOOD е ясен сигнал, че инвеститорите вярват, че Robinhood е направил печеливш залог.