قامت وزارة المالية البرازيلية بحظر الوصول رسمياً إلى 27 منصة لتوقعات الأسواق، بما في ذلك الشركات الرائدة في هذا القطاع Polymarket و Kalshi. تمثل هذه الخطوة الشاملة تصعيداً كبيراً في الحملة التنظيمية التي تشنها البلاد ضد المراهنات غير المنظمة والمشتقات المالية، مما يشير إلى تحول في كيفية تعامل أكبر اقتصاد في أمريكا الجنوبية مع أدوات التنبؤ اللامركزية.
تأتي هذه الحملة، التي أصبحت مرئية للمستخدمين بعد ظهر يوم الجمعة، بعد فترة من التدقيق المكثف من قبل الحكومة البرازيلية فيما يتعلق بالتقاطع بين المقامرة والاستقرار المالي وحقوق المستهلك. وفقاً لتقارير من Reuters، أصبح من غير الممكن الوصول إلى كل من Polymarket و Kalshi داخل البلاد منذ أواخر الأسبوع الماضي، حيث بدأت مزودات خدمة الإنترنت المحلية في تنفيذ توجيهات الوزارة.
الانتهاكات التنظيمية وحماية المستثمرين
برر وزير المالية Dario Durigan الحظر بالقول إن هذه المنصات كانت تعمل في انتهاك مباشر للوائح المراهنات التي أقرها الكونغرس البرازيلي مؤخراً. وأشار دوريغان إلى أن منصات التنبؤ ليست قانونية ولا منظمة بموجب القانون البرازيلي الحالي. وأكد أن الدافع الأساسي للحكومة هو حماية مدخرات المواطنين، خاصة في الوقت الذي تسعى فيه الإدارة إلى كبح مستويات ديون الأسر المتزايدة.
وقال دوريغان في بيان عام: "لقد دعونا إلى تنفيذ أكثر صرامة وتنظيم دقيق للغاية، والذي سيستمر في التقدم". وأضاف أن هذه الخطوة تهدف إلى "كبح العوامل الخارجية السلبية والأضرار الاجتماعية التي تسببها المقامرة غير المنظمة للسكان البرازيليين".
لعب Banco Central do Brasil (البنك المركزي) دوراً محورياً في هذا الحظر من خلال إصدار قرار يحظر تحديداً عقود المشتقات القائمة على معايير غير اقتصادية. ويشمل ذلك:
- الأحداث الرياضية والأداء الرياضي
- الألعاب الافتراضية ونتائج الرياضات الإلكترونية (e-sports)
- الأحداث السياسية، بما في ذلك الانتخابات المحلية والدولية
- غيرها من المعايير "غير الاقتصادية" التي لا تندرج تحت التدقيق المالي التقليدي
جهود منسقة لحماية الدخل الوطني
يعد هذا الحظر جزءاً من استراتيجية إدارية أوسع لحماية الصحة المالية للأسر البرازيلية. وأوضحت رئيسة الموظفين Miriam Belchior أن الإجراء يهدف إلى "حماية الدخل، ومنع الخسائر المالية، وتقليل تعرض الأسر للممارسات غير الآمنة".
أعرب مسؤولون حكوميون عن قلق متزايد من أن تحويل الأسواق المالية إلى ألعاب - حيث يمكن للمستخدمين المراهنة على أي شيء بدءاً من جوائز الأوسكار وصولاً إلى الانتخابات الرئاسية القادمة - يؤدي إلى سلوك مالي اندفاعي. ومن خلال إعادة تصنيف عقود التنبؤ هذه كمقامرة غير منظمة بدلاً من كونها أدوات مالية مشروعة، قامت وزارة المالية بإزالتها فعلياً من السوق القانوني.
بالنسبة لقطاع المراهنات بالعملات المشفرة، تعتبر هذه الخطوة مهمة بشكل خاص. فقد شهدت منصة Polymarket، التي تعمل على شبكة Polygon، زيادة في حركة المرور الدولية بسبب أسواقها ذات الحجم الكبير في الأحداث السياسية العالمية. ويمثل فقدان السوق البرازيلي ضربة لنمو مستخدمي المنصة في أحد أكثر مراكز تداول العملات المشفرة نشاطاً في العالم.
منصات التوقعات تواجه رياحاً تنظيمية عالمية معاكسة
يعكس الموقف البرازيلي الصارم توجهاً عالمياً متزايداً للمنظمين الذين يستهدفون منصات التنبؤ. لطالما احتلت هذه المنصات "منطقة رمادية" بين المشتقات المالية ومكاتب المراهنات الرياضية التقليدية، وغالباً ما كانت تثير إحباط المنظمين الذين يجدون صعوبة في تصنيفها.
في أوروبا، قيدت البرتغال الوصول إلى Polymarket في يناير، مشيرة إلى مخاوف مماثلة بشأن نقص التراخيص المحلية وحماية المستهلك. وفي الوقت نفسه، في الولايات المتحدة، تشتد المعركة القانونية حول منصات التنبؤ. ففي يوم الجمعة، رفعت ولاية ويسكونسن دعاوى قضائية ضد تحالف من المنصات الكبرى، بما في ذلك:
- Kalshi
- Robinhood
- Coinbase
- Polymarket
- Crypto.com
تزعم دعاوى ويسكونسن القضائية أن العقود المرتبطة بالأحداث الرياضية التي تقدمها هذه المنصات تنتهك حظر الولاية على المراهنات التجارية. وبينما ناضلت بعض المنصات، مثل Kalshi، للحصول على اعتراف فيدرالي كأسواق عقود منظمة في الولايات المتحدة، فإن المنظمين على مستوى الولايات والهيئات الدولية أصبحوا متشككين بشكل متزايد.
الآثار المترتبة على قطاع العملات المشفرة
يشير حظر 27 منصة إلى أن البرازيل لا تستهدف شركات معينة فحسب، بل تستهدف فئة كاملة من منصات التنبؤ اللامركزية والمركزية. بالنسبة لمتداولي ومقامري العملات المشفرة في البرازيل، يعني هذا أن الوصول إلى هذه الأسواق يتطلب الآن تجاوز حواجز قانونية وتقنية معقدة، وقد أشارت الحكومة إلى أنها ستواصل مراقبتها.
ويشير الاستهداف النوعي للبنك المركزي لـ "عقود المشتقات" إلى أن الحكومة تنظر إلى هذه المنصات من منظور مالي، وليس فقط كأداة للترفيه. يمنح هذا التصنيف Banco Central do Brasil سلطة واسعة لتجميد الأصول أو معاقبة معالجي الدفع الذين يسهلون المعاملات من وإلى المواقع المدرجة في القائمة السوداء.
مع استمرار الحكومة البرازيلية في تحسين "تنظيمها الصارم"، يظل مستقبل المراهنات المدمجة بالعملات المشفرة في البلاد غير مؤكد. في الوقت الحالي، أوضحت وزارة المالية موقفها: بدون إشراف محلي والتزام صارم بقوانين المقامرة التي وضعها الكونغرس، لا مكان لمنصات التنبؤ في الاقتصاد البرازيلي.